Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 25.02.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 25.02.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

VẪN TRONG CẢNH TRANH TỐI TRANH SÁNG !

Một phiên hồi mang nhiều yếu tố kỹ thuật hơn là một chân sóng mới. Có nhiều cơ sở để thấy được phiên hồi hôm nay chưa đạt chuẩn để xuất phát cho điểm mua thuận lợi cho ngắn hạn, nhất là cách đóng cửa rất chơi vơi. Ở góc nhìn về trụ dẫn dắt, sự thờ ơ của VCB cũng đang là dấu hỏi lớn để xác nhận “khẩu vị” ngắn hạn của dòng tiền đúng là Ngân hàng? Hay chỉ là một số cổ phiếu đang “cầm đèn chạy trước ô tô” ? Đà lan tỏa đã có phản ứng như kỳ vọng khi chạm vùng dưới 10% và bật tăng tuy nhiên hết sức cẩn trọng nếu chỉ báo này còn nằm dưới đường MA10! Dù sao thì cơ hội cho nhóm nắm giữ cổ phiếu thoát những vị thế quá kém đang xảy ra và điều này nên được tận dụng triệt để. Thời điểm mua tốt có lẽ chưa đủ sáng để bung hết sức lúc này!

Chú ý: Ngân hàng (VCB, ACB, HDB, VIB, SHB), Viễn thông (VGI), Hóa chất (PHR, GVR), Y tế (DHG, IMP, DVN), Ô tô phụ tùng (HHS), BĐS (NTC), Điện nước (PPC), Bán lẻ (FRT, DGW), Hàng cá nhân (STK).

Phái sinh đã phản ứng tích cực ngay tại vùng 820 mà chưa cần có sự xác nhận của hỗ trợ rất mạnh của đợt giảm trước tại 810! Nỗ lức kéo đến cuối phiên vẫn rất mạnh tuy nhiên 840 không phải là kháng cự dễ vượt qua. Đây cũng là vùng nên cẩn trong với các vị thế Long mới nếu như chưa được kiểm chứng. Vị thế Short có thế sẽ quay lại mạnh hơn nếu một cú chỉnh giảm làm xuyên thủng hỗ trợ mới hình thành tại 835.

Chứng quyền hồi phục trong trạng thái phân hóa mạnh, các CW liên quan đến ngân hàng có sức hồi phục tích cực. Nồi bật nhất là các CW của VRE, VNM, GMD.

Lực Cầu hôm nay tiếp tục giảm , điều này là khá mẫu thuẫn với diễn biến hồi phục của chỉ số. Do đó rất có thể chỉ số chưa tạo được sự tự tin cho dòng tiền ngắn hạn sớm quay trở lại thị trường. Đáng chú ý lực Cung hôm nay vẫn giữ ở mức tương đương phiên hôm qua tức là vẫn ở mức cao. Theo đó dòng tiền vẫn đang tranh thủ phiên hồi hôm nay để đóng vị thế. Dù sao diễn biến trên cũng đi theo kịch bản kỳ vọng đó là chờ đợi sự cạn kiệt của lực Cầu về mức thấp (<10%) từ đó mới tính toán để tìm thời điểm dần quay lại vị thế mở mua mới.

 

 

Chỉ báo Giá trị danh mục bật nảy lên cho thấy có phản ứng tích cực tại vùng đáy gần nhất như kỳ vọng. Đây là vùng giá trị thường xuất hiện đảo chiều hồi phục. Tuy nhiên mức hồi hôm nay còn kém và do đó đòi hỏi những tín hiệu mạnh mẽ hơn để xác nhận sự hồi phục được tạo thành xu hướng. Theo đó chỉ báo này cần sớm xuyên thủng đường xu hướng giảm gần nhất để tạo đà cho cú bứt phá mạnh mẽ hơn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, hiện nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị giữ tỷ trọng cổ phiếu hạ xuống mức 13% trên tổng tài sản hiện tại.

 

 

Với nhóm có sử dụng margin, hệ thống bắt đầu khuyến nghị trở lại mức 0%, tương ứng với việc không nên dùng công cụ đòn bày vào lúc này.

 

 

 

VN30 chưa có sự thay đổi nhiều về hướng dịch chuyển sau phiên hồi phục đáng kể về mặt điểm số hôm nay. Sự tập trung của thị trường đang dồn cả với trọng tâm chính đó là ngành dẫn dắt hiện tại - Ngân hàng. Nhóm này đang tiếp tục khẳng định vị thế trung tâm thu hút dòng tiền khi hồi phục rõ rệt nhất. Tín hiệu này cũng thể hiện rõ qua sự dịch chuyển của ngành về hướng vùng Tăng mạnh. Tuy nhiên nút thắt quan trong vẫn chính là sự thờ ơ của cổ phiếu đầu ngành (VCB) dù thậm chí đã tích lũy khá  chặt chẽ trong giai đoạn gần đây. Như vậy thị trường sẽ khó xác lập được tín hiệu hồi phục nếu như thiếu dòng trụ đủ mạnh. Các giao dịch ngắn hạn nên chú ý đễn diễn này để có cơ sở sớm quay lại các vị thế mua mới!

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Viễn thông 2.49 VGI FOX ABC
Ô tô và phụ tùng 0.57 CSM HHS TCH DRC CTF

02 nhóm ngành Viễn thông và Ô tô có sự cải thiện với sự xuất hiện trở lại của VGI và HHS. Tuy nhiên như đã chú ý, với mức vốn hóa thấp do đó trọng số của cả 02 ngành hoàn toàn không có tác động hỗ trợ với chỉ số. Đây chỉ là những nhóm ngành đơn lẻ đang nổi lên trên một nền tảng giảm chung của thị trường. Do đó cơ hội chỉ có thể rõ rệt hơn với nhóm này khi chỉ số thiết lập được nền giá hỗ trợ mạnh khi đó dòng tiền mới tự tin giao dịch mở vị thế.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Hóa chất 2.03 GVR PHR DGC AAA DPM DPR
Công nghệ Thông tin 1.13   FPT SAM CMG
Y tế 0.99 DHG DVN IMP PME DBD TRA DMC

Hóa chất, CNTT, Y tế là 03 nhóm ngành phản ứng với mức đồng thuận cao nhất với diễn biến hồi phục hôm nay của chỉ số. Tuy nhiên phân tích kỹ các cơ hội trong từng ngành sẽ thấy được sự mờ nhạt về kỳ vọng bứt phá, đặc biệt là vị thế mua theo kỹ thuật. Dù sao đây vẫn là nhóm khỏe và tiềm năng nhất lúc này cần chú ý!

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

Ngân hàng 25.4 CTG VPB SHB VIB VCB BID TCB 

Ngân hàng đã có sự dịch chuyển tích cực hôm nay khi tiệm cận trở lại vùng Tăng mạnh. Rất tiếc diễn biến này chưa đủ mạnh và dứt khoát do đó khiến vị thế của ngành chưa thể sang hẳn được vùng Tăng mạnh. Có lẽ sự thiếu ủng hộ từ VCB đang là lý do chính!

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 23.09 NTC VIC VHM VRE 
Thực phẩm  13.51 MSN SBT MPC VNM SAB HNG
Hàng & Dịch vụ CN 6.53 VTP ACV VEA REE 
Điện, nước & xăng  6.95 PPC HND VSH GAS GEG QTP 
Du lịch và Giải trí 2.94   VJC HVN SCS
Xây dựng và Vật liệu 2.96 VGC VCG VCS CII
Dầu khí 2.67   PLX PVS PVD
Tài nguyên Cơ bản 2.72 NKG  HPG HSG DHC 
Bảo hiểm 1.61   BVH BMI BIC
Bán lẻ 1.49 FRT DGW  MWG HTM
Dịch vụ tài chính 1.28 EVF FTS HCM E1 SSI 
Hàng cá nhân & GD 1.17 STK  PNJ MSH 
Truyền thông 0.48 YEG  VEF 

Một số nhóm cổ phiếu hồi phục trở lại tuy nhiên tổng thể diễn biến trong vùng Giảm mạnh vẫn khá ảm đạm do đa phần các nhóm ngành tại đây không phải “khẩu vị” ngắn hạn của dòng tiền. Cho tới khi thị trường chưa xác nhận được vùng hỗ trợ mạnh, các vị thế mở mua mới với nhóm cổ phiếu trong vùng Giảm mạnh nên được tiết chế.

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.