Đăng nhập Mở tài khoản

Công cụ đầu tư

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Dòng tiền luân chuyển ?Dòng tiền lan tỏa đo lường vận động dòng tiền các ngành, cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị đầu tư đón đầu xu hướng, khuyến nghị vùng canh mua tích lũy; vùng canh bán chốt lời; vùng canh bán cơ cấu; vùng quan sát khả năng tạo đáy, quan sát từng ngành, từng cổ phiếu. NĐT kết hợp thêm Định giá nhanh, PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng.

Dòng tiền Luân chuyển - 28.08.2020 - Bản tin tối

Chia sẻ trên:   

dòng tiền luân chuyển

NGÀY: 28.08.2020

Thực hiện: Nguyễn Văn Quý

Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Resear20

LÀM QUEN VỚI ĐỘ CAO MỚI!

Chỉ sau một tuần giao dịch khởi sắc nền giá của thị trường đã thay đổi đáng kể. Chỉ báo Đà lan tỏa đã nâng lên mức khá cao hàm ý độ tích cực của lần tăng giá này đã được phủ rất rộng. Theo đó, để duy trì một nền tảng giá mới liên tục thì chỉ có thể là dòng tiền tiếp tục ồ ạt đổ vào thị trường và đẩy chỉ số tiếp tục tiến lên. Mặc dù chỉ báo dòng tiền ngắn hạn vẫn còn dư địa nhưng không quá dồi dào và điều này là một bất lợi nếu như nó được tận dụng toàn bộ trong tuần tới. Nếu theo kịch bản này các vị thế mua ngắn hạn sẽ càng phải khắt khe hơn với các điểm giải ngân mới đặc biệt cần tuân thủ 02 tiêu chí gồm nền tảng giá chặt chẽ và dư địa tăng dồi dào. Cũng cần chú ý rằng dòng tiền mới đang là yếu tố quyết định khả năng tăng giá tiếp của chỉ số và điều này sẽ khó hơn rất nhiều vì cần lượng thanh khoản lớn hơn rất nhiều so với kéo thị trường đi lên từ vùng giá thấp. Do đó các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu cũng cần thủ thế để trong bất kỳ biến động bất lợi nào cũng có thể ứng biến ở thế chủ động.

Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG, SAM), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB), Y tế (DHG, PME, DVN, IMP), Truyền thông (VEF), BĐS (VIC, VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (GAS, HND, BWE, TDM, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, CTD, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI, VCI).

Phái sinh vượt qua kháng cự 825 và chạm tới 830 mới chịu điều chỉnh rõ rệt. Đà giảm này có thể hướng chỉ số test mục tiêu chính tại 818-820. Vị thế Long cần kiên nhẫn chờ tín hiệu chặt chẽ tại đây mới kích hoạt chiều Long mới. Vị thế Long sẽ vẫn được ưu tiên nếu chỉ số giữ được vùng 820.

Chứng quyền hồi phục tôt cho thấy có sự liên thông tốt với thị trường cơ sở. Thanh khoản sụt giảm khá mạnh trong phiên này. Nhóm nhà đầu tư ngoại duy trì Bán ròng mạnh với CW của VRE, VIC và STB.

 

Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.

Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật chạm kháng cự mạnh để hạ bớt tỷ trọng trong danh mục. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

 

Dòng tiền lại mạnh lên trong phiên cuối tuần và vẫn được dẫn dắt bởi lực Cầu mạnh dù Cung cũng đang hồi phục bám theo sau. Với mức phân kỳ dương hiện tại thì chưa có nhiều lo ngại về xu thế ngắn hạn khi mà tiền vẫn tiếp tục đổ mạnh vào theo chiều mua và người bán vẫn khá ung dung chờ được giá tốt. Ở mức gần 40% có lẽ kịch bản tích cực vẫn là hy vọng tiền tiếp tục được nạp thêm. Mức đỉnh sóng Tháng 6 là 50% do đó hoàn toàn có cơ sở để kỳ vọng với dư địa này. Chỉ báo Đà lan tỏa vẫn đang giữ khoảng cách tích cực với đường MA10, chưa cho tín hiệu nguy hiểm nào. Tuy nhiên ở độ cao hiện tại, các vị thé mua cần hết sức chặt chẽ trong các lần giải ngân và cũng nền chú ý tỷ trọng.

 

Chỉ báo Giá trị Danh mục tụt giảm khá mạnh. Theo diễn biến này, tỷ lệ cổ phiếu đang nắm giữ đứng trước áp lực chốt lời ngày càng lớn trong khi vị thế mua được khuyến nghị chờ đợi để có điểm mua tốt với mức giá hời hơn.

 

 

 

 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32% trên tổng tài sản.

 

 

 

 

Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 15% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

 

Sự đồng thuận trong nhóm cổ phiếu dẫn dắt có đôi chút yếu đi do hướng đi của nhóm BĐS vẫn chưa được tích cực. Dù sao khi vẫn còn có trụ Ngân hàng và Thực phẩm đang nỗ lực trở lại vùng Hồi phục thì xác suất giảm của thị trường vẫn chưa quá nguy hiểm. Cần chú ý hiện tưởng nổi lên của một số nhóm bị trễ khá lâu của đợt sóng hiện tại như Dầu khí, Bán lẻ... khiến quan điểm cho rằng sóng hồi đang dần khép kín vòng luân chuyển. Đường nhiên để thị trường tiếp tục thì một vòng quay mới cần sớm được thiết lập. 

TĂNG MẠNH: Canh chốt lời

Ngành % MCap Tích cực  Tiêu cực 
Ngân hàng 23.74 VCB BID VIB CTG HDB VBB KLB
Điện, nước & xăng  7.13 GAS HND BWE TDM NT2 GEG
Tài nguyên Cơ bản 3.19 HPG DHC HSG TTF KSB VIS SMC
Công nghệ Thông tin 1.18 FPT CMG SAM SGT
Y tế 1.13 DHG IMP PME DVN DMC DBD MKP

Ngoài Ngân, CNTT & Tài nguyên có đồi chút yêu đi tuy nhiên chưa vi phạm tín hiệu nguy hiểm nếu vẫn nằm trong vùng Tăng mạnh.

HỒI PHỤC: Canh mua tích lũy

Thực phẩm 14.43 VNM SAB MCH KDC VHC BHN NAF
Dầu khí 2.48 PLX PVS PVD PVB POS
Dịch vụ tài chính 1.26 SSI HCM E1 VCI VND  FTS TVC
Bán lẻ 1.22 MWG PET DGW FRT HTM

Vùng Hồi phục hôm nay có sự quay lại của ngành trụ là Thực phẩm. Dịch vụ tài chính cũng có điểm nhấn lớn với VCI. Bán lẻ tiếp tục bật mạnh phiên thứ 02 liên tiếp với các ngôi sao sáng là MWG, PET.

SUY YẾU: Canh bán cơ cấu

       

 

GIẢM MẠNH: Quan sát khả năng tạo đáy

Bất động sản 21.76 VIC VHM VRE BCM KDH NVL HPX
Hàng & Dịch vụ CN 7.63 VEA VTP REE GEX VSC VGR TBD
Xây dựng và Vật liệu 3.76 SNZ VGC VCG CTD CTR ROS SII
Du lịch và Giải trí 2.66 HVN SAS SCS VNG VJC VNS
Viễn thông 2.47 VGI FOX ABC TTN PTP
Hóa chất 2.44 PHR NHH DPM DCM PLC  TNC HVT
Bảo hiểm 1.35 BVH PVI VNR BMI PGI PLI
Hàng cá nhân & GD 1.10 PNJ VGG NET RAL TLG M10 BMG
Truyền thông 0.64 DST VEF YEG
Ô tô và phụ tùng 0.42 TCH SVC DRC CSM HHS CTF CMC

Thực phẩm tạm biệt BĐS để chuyển sang vùng Hồi phục còn BĐS có vẻ như tiếp tục lún sâu hơn vào vùng Giảm mạnh với tâm điểm tại VIC và VHM. Sự có mặt của Hóa chất, Dầu khí tại vùng này cho thấy có biểu hiện suy yếu nhất định cần quan sát để đánh giá liệu đây là nhịp điều chỉnh lành mạnh hay điều chỉnh nguy hiểm. Ngành Du lịch có sự tích cực trong phiên hôm nay tuy nhiên nó có vẻ tương đối muộn so với nhịp sóng hiện tại. 

>> Xem các báo cáo phân tích mới nhất ngày hôm nay tại đây

 

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.