Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

THÔNG TIN QUAN TRỌNG

Khi thị trường chuẩn bị đến thời điểm không thể cứu vãn, nhà đầu tư ngóng chờ vào hành động giải cứu từ FED. Cụ thể, kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất để hỗ trợ thị trường từ cơ quan quyền lực nhất thế giới này đã đạt mức 100% với 50 điểm cơ bản, tương ứng với 0.5%. Qua đó, thị trường kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất sẽ được thực hiện ngay trong cuộc họp FOMC tháng này. Qua đó, chỉ số chứng khoán mang tính dẫn dắt toàn cầu bật tăng ngay trong thời điểm bi quan nhất. Cụ thể:

_ Chỉ số Dow Jones tăng 1,293.96 điểm, tương ứng 5.1% lên mức 26,703.32 điểm.

_ Chỉ số SP500 tăng 4.6%, mức tăng mạnh nhất kể từ ngày 26.12.2018. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq cũng tăng lên 4.5%, mức cao nhất kể từ năm 2018 cho đến nay.

Dữ liệu kinh tế "đáng lo ngại" từ thị trường Trung Quốc cũng được công bố trong sáng hôm qua. Chi tiết hơn, chỉ số Caixin/Markit China ngành sản xuất giảm mạnh về 40.3 điểm từ mức dự doán giảm về 45.7 điểm của giới chuyên gia. Theo đó, tốc độ rơi từ đà tăng trưởng kinh tế quốc gia này vào mức báo động. Bên cạnh đó, chỉ số ISM PMI từ thị trường Mỹ cũng giảm về mức 50.1 điểm trong tháng 2.2020, mức thấp nhất kể từ cuối 2019 cho đến nay. Chỉ số này rơi dưới mức kỳ vọng 50.8 điểm từ thị trường.

Động thái sử dụng thuốc kích thích kinh tế liều cao: kỳ vọng cắt giảm đến 0.5% lãi suất. Đây là một động thái bất ngờ cho thấy mức nguy hiểm từ thị trường khi trong cả năm 2019, FED chỉ dám cắt giảm 0.25% trong mỗi nhịp bơm tiền. Do vậy, chỉ số tăng cao với động thái này là điều không quá bất ngờ.

Đà phục hồi từ thị trường chung kỳ vọng sẽ có tác động tích cực đến thị trường Việt Nam trong phiên giao dịch hôm nay. Nhưng với sự biến động mang tính rủi ro cao, quan điểm thận trọng nên tiếp tục được duy trì. Canh Mua thấp Bán cao được ưu tiên với hợp đồng tương lai VN30F1M. Với thị trường cơ sở, ưu tiên quan sát và hạn chế mở vị thế mới.

TIÊU ĐIỂM NGÀY 03/03/2020

Trái phiếu giảm 1% với kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ FED

• Sử dụng thuốc kích thích liều cao: cắt lãi suất 0.5% đã mang đến những hậu quả đầu tiên đến với thị trường trái phiếu. Cụ thể, lãi suất trái phiếu theo đó giảm về gần mức 1% trước khi dội tăng trở lại.
• Diễn biến này khiến câu chuyện lãi suất âm tại thị trường Mỹ trở nên gần gũi hơn. Đây là điều bất ngờ và hậu quả từ đại dịch đang diễn ra. Nhìn lại, chỉ một tháng trước đây, thị trường Mỹ được kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ và FED hoàn toàn không có ý định cắt giảm lãi suất.

DIỄN BIẾN CÁC CHỈ SỐ CHÍNH 

SỰ KIỆN QUAN TRỌNG SẮP DIỄN RA

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 03/03/2020

Đường màu đỏ: VN30

Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi

Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 02/03 đến 06/03/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi