NẰM IM THỞ KHẼ.Thực hiện: CHÂU PHẠM Bộ phận chiến lược thị tường PCD Research |
Chênh lệch lãi suất trái phiếu 10 năm và 2 năm tiếp tục nghịch đảo Tâm lý lo sợ Ngân hàng Trung ương Mỹ đang gặp phải sai lầm là nguyên nhân chính khiến hiện tượng "đường cong nghịch đảo" tiếp tục diễn ra. Chỉ trong tháng 8.2019, 2 lần mức chênh lệch lãi suất 10 năm và 2 năm chạm vào mức âm. Điều nguy hiểm hơn là thị trường đang bỏ qua dấu hiệu cảnh báo đáng tin cậy này. Nhắc lại, lần gần đây nhất khi đường xanh chạm vào vạch 0, chỉ số Dow Jones đã giảm 800 điểm. Có thể bài phát biểu từ FED trong hôm nay sẽ là động lực hỗ trợ tâm lý giao dịch trong phiên cuối tuần. |
THÔNG TIN QUAN TRỌNG
Chỉ số mang tính dẫn dắt toàn tăng nhẹ khi nhà đầu tư "nín thở" đợi bài phát biểu từ chủ tịch Ngân hàng Trung ương Mỹ. Chi tiết hơn, ông Powell sẽ phát biểu trong cuộc họp Ngân hàng hàng năm tại Jackson Hole, tiểu bang Wyoming. Thị trường trông đợi Powell sẽ đưa ra một lời gợi ý nào đó về kế hoạch tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 9.2019. Hiện xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 9 lên mức 93.5% dựa trên diễn biến từ kênh trái phiếu. Đây cũng là động lực tăng trưởng cho thị trường, cụ thể:
_ Chỉ số Dow Jones tiếp tục tăng thêm 49.51 điểm, khoảng 0.2%.
_ Chỉ số SP500 gần như không đổi, trong khi đó Nasdaq giảm 28.82 điểm.
Nhà kinh tế học Arturo Estrella, người đầu tiên nhìn ra dấu hiệu cảnh báo suy thoái từ "đường cong nghịch đảo", tiếp tục cảnh báo về dấu hiệu suy thoái đang đến rất gần. Ông căn cứ vào chênh lệch âm giữa lãi suất trái phiếu 10 năm và 3 tháng. Hiện tại, đường cong nghich đảo từ hai lãi suất này vẫn duy trì trong suốt nhiều tháng nay và có dấu hiệu trầm trọng thêm. Do vậy, động thái điều tiết hỗ trợ thị trường mạnh tay từ phía FED là điều cần thiết để có thể "hồi sinh" điều kiện kinh tế trong hiện tại. Vì nếu để quá muộn, không chính sách nào có thể đỡ lại được đà rơi từ các chỉ số lớn.
Thị trường Việt Nam duy trì biến động phân kỳ với thị trường toàn cầu. Mức biến động này cho thấy tác động từ nội lực thị trường đang mạnh hơn so với tác động từ chỉ số chung. Với tâm lý giao dịch ổn định nhưng thiếu động lực tăng trưởng, VN30 chưa thể kì vọng có một nhịp bứt phá ngay trong giai đoạn này. Chiến lược canh Short khi giá thủng hỗ trợ được ưu tiên trong phiên giao dịch hôm nay.
KHUYẾN NGHỊ Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1909: - Kịch bản Long: khi giá vượt kháng cự 890. Mục tiêu: 900. Cắt lỗ: < 887. - Kịch bản Short: khi giá thủng hỗ trợ 885. Mục tiêu: 880. Cắt lỗ: > 888 |
Tin tức - sự kiện |
Ảnh hưởng |
Thời gian |
Chưa có | Chưa có | Chưa có |
Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 23/08/2019
Đường màu đỏ: VN30
Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển
Biến động 1% từ các thị trường |
DOW JONES |
HANG SENG |
NIKKEI |
KOSPI |
SHANGHAI |
SET |
BOND |
VN30 biến động |
0.15% |
0.31% |
0.33% |
0.39% |
0.27% |
0.39% |
0.1% |
Mức độ sai lệch (+/-) |
0.08% |
0.046% |
0.05% |
0.073% |
0.05% |
0.1% |
0.042% |
Độ tin cậy |
91% |
96% |
96% |
97% |
94% |
99% |
97% |
*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi)
Chỉ số Fear & Greed Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư. Ngày: 23/08/2019. Mức 25 điểm: Cuộc họp FOMC được kỳ vọng sẽ mang nhiều biến động cho thị trường. Đây là nguyên nhân khiến cho chỉ báo tâm lý đầu tư giảm trở lại. Với điều kiện thị trường không thật sự tích cực, chỉ báo này đang trong pha giảm. Qua đó, chưa thể kỳ vọng thị trường tạo đáy trong ngắn hạn. |
Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích hợp đồng tương lai miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online. Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này. |