Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

THÔNG TIN QUAN TRỌNG

Đà rơi từ thị trường chứng khoán trong phiên giao dịch đầu tuần chưa dừng lại. Đại dịch cúm gần như tác động sâu sắc đến các khu vực sinh sống của người dân. Rất nhiều lệnh phong tỏa và giới nghiêm được thực thi trên các thị trường tài chính toàn cầu. Nếu so với chiến tranh, thì có lẽ dịch bệnh nguy hiểm hơn ở chỗ nó là kẻ thù vô hình và có thể phát ra từ bất cứ đâu. Các biện pháp hỗ trợ về mặt kinh tế lúc này đang bắt đầu trở nên bất lực khi điều người dân cần là vaccine phòng dịch, điều chỉ được thông qua sau 18 tháng nữa. Đây cũng là lý do khiến FED đưa ra gói kích thích kinh tế vô tiền khoáng hậu: không giới hạn. Điều này cũng có nghĩa phía Mỹ sẵn sàng dùng mọi biện pháp đổ tiền để cứu thị trường tài chính và tốc độ phát triển kinh tế trong giai đoạn này. Qua đó, các chỉ số phần nào kiềm chế được đà rơi trong phiên giao dịch hôm qua. Cụ thể:

_ Chỉ số Dow Jones giảm 582.05 điểm, mất 3.1% về mức 18,591.93 điểm. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 10.2016.

_ Chỉ số SP500 giảm 2.9% về mức 2.237.40. Chỉ số Nasdaq gây bất ngờ khi chỉ giảm 0.3% về mức 6,860.67. Dòng tiền bắt đầu bắt đáy với các nhóm cổ phiếu công nghệ là động lực kiềm hãm đà rơi từ chỉ số.

Thị trường Việt Nam tiếp tục có thêm một phiên giao dịch về gần sàn. Chưa lúc nào dòng tiền trở nên hoảng loạn và dễ tổn thương như lúc này. Do vậy, tiếp tục cân nhắc hạ tỷ trọng cổ phiếu có trong danh mục. Thực hiện Short khi phái sinh xuất hiện các nhịp hồi.

TIÊU ĐIỂM NGÀY 24/03/2020

Dự đoán mức phục hồi từ những sự kiện suy thoái trước đây

• Thị trường đang trong pha giảm điểm. Điều này quá rõ ràng. Nhưng xét về bản chất, liệu đây có phải là tác động tiêu cực trong ngắn hạn vì một sự kiện phát sinh (dịch bệnh, chiến tranh) hay vì cấu trúc và tính chu kỳ kinh tế?
• Theo lịch sử cho thấy, nếu chỉ vì sự kiện tiêu cực xảy ra, khả năng thị trường sẽ phục hồi lại rất nhanh sau đó. Và mức suy giảm cũng hạn chế trong phạm vi -30%. Nhưng nếu kiểm tra lại chu kỳ, thì có vẻ sự kiện dịch cúm diễn ra trùng hợp với chu kỳ suy thoái sau giai đoạn tăng trưởng 10 năm. Do vậy, khả năng thị trường sớm phục hồi lúc rất thật sự rất thấp.

DIỄN BIẾN CÁC CHỈ SỐ CHÍNH 

SỰ KIỆN QUAN TRỌNG SẮP DIỄN RA

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 24/03/2020

Đường màu đỏ: VN30

Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi

Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 23/03 đến 27/03/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi