Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

THÔNG TIN QUAN TRỌNG

Lần lượt các thông tin được cập nhật mới nhất đều liên quan đến dịch cúm Virus Corona. Kết hợp với đó là mối đe dọa nặng nề đến đà tăng trưởng kinh tế trong quý I.2020, khiến hầu hết các chỉ số tài chính đều lao dốc. Các dấu hiệu đều cho thấy khả năng suy thoái sẽ sớm xuất hiện nếu tình hình về dịch bệnh không được kiềm chế. Đà rơi của chỉ số hôm qua đã thể hiện rõ quan điểm này. Cụ thể:

_ Chỉ số Dow Jones giảm gần 900 điểm, khoảng 3.1% về mức 27,081.36 điểm.

_ Chỉ số SP500 giảm 3% về mức 3,128.21%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq giảm 2.8% về mức 8,965.61.

Chỉ với 2 nhịp giảm, các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu đã sụt về 8% so với một tuần trước đó. Hầu hết các cổ phiếu trụ lớn như Facebook, Apple trong nhóm FAANG rơi vào vùng điều chỉnh sau khi mất hơn 10% so với vùng đỉnh cao trong tháng trước.

Không nhiều thông tin mới được quan tâm hôm nay ngoại trừ các lời cảnh báo về dịch bệnh gia tăng. Do đó, diễn biến dòng tiền với thị trường Việt Nam được kỳ vọng có biến động liên kết chặt chẽ với thị trường chung toàn cầu lúc này. Chiến lược Short tiếp tục được ưu tiên trên thị trường phái sinh với 2 lý do: xu hướng giảm và Hedging bảo vệ danh mục đầu tư.

TIÊU ĐIỂM NGÀY 26/02/2020

Chênh lệch từ trái phiếu rủi ro cao đe dọa khả năng suy thoái.

• Kênh trái phiếu rủi ro cao được phát hành từ phía các doanh nghiệp nhằm huy động vốn tăng trưởng kinh doanh. Do vậy, nó thường mang tính rủi ro cao hơn và cần phải có lãi suất lớn mới hấp dẫn được nhà đầu tư cho doanh nghiệp vay.
• Do vậy, đây cũng là một chỉ báo về suy thoái khi phản ánh mức độ tự tin của nhà đầu tư khi cung tiền cho phía doanh nghiệp. Và thời điểm này, lãi suất các doanh nghiệp cam kết cho vay đã tăng đột biến so với trái phiếu chính phủ. Nhưng điểm đáng ngại ở chỗ, thời điểm đầu 2019, trái phiếu rủi ro cao dội đỉnh khi thị trường lập đáy. Với thời điểm hiện tại, mức lệnh này còn khá ít, mà chỉ số dẫn dắt Dow Jones đã giảm 8% và vào pha điều chỉnh. Qua đó, dư địa giảm giá còn rất nhiều.

DIỄN BIẾN CÁC CHỈ SỐ CHÍNH 

SỰ KIỆN QUAN TRỌNG SẮP DIỄN RA

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 26/02/2020

Đường màu đỏ: VN30

Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi

Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 24/02 đến 28/02/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi