NHẤP NHỔM TRƯỚC CẢNH BÁO SUY THOÁI.Thực hiện: CHÂU PHẠM Bộ phận chiến lược thị tường PCD Research |
Tài sản trái phiếu với lãi suất âm đã vượt 16 nghìn tỷ USD. "Hiệu ứng Nhật Bản" đang diễn ra trên diện rộng với các nền kênh tế lớn nhất thế giới. Nhật là một quốc gia duy trì lãi suất trái phiếu âm, và Đức cũng đang theo chiến lược này kể từ giữa năm 2019. Cụ thể, nhà đầu tư chấp nhập bỏ tiền mua trái phiếu với lãi suất âm, và chấp nhận bỏ tiền trả cho mức lãi suất này khi trái phiếu đáo hạn. Mục đích duy nhất của việc làm này là bảo đảm an toàn cho tài sản trước biến động thị trường. Dòng tiền trái phiếu âm đang chiếm đến 30% tổng giá trị tài sản toàn cầu. Và gần đây nhất, giá trị tài sản này lên mức 16.000 tỷ USD, cao nhất trong 10 năm trở lại đây. |
THÔNG TIN QUAN TRỌNG
Một trong những chỉ báo suy thoái hàng đầu trên thị trường đã phát đi tín hiệu cảnh báo mạnh nhất kể từ lúc chỉ báo này được phát hiện. Điều này đang phản ánh hậu quả của cuộc chiến tranh thương mại diễn ra giữa Mỹ và Trung Quốc kể từ 2018 đến nay. Cụ thể, "đường cong lãi suất", chênh lệch lãi suất giữa trái phiếu 10 năm và trái phiếu 2 năm, giãn đến - 5.3 điểm. Đây là mức basic âm lớn nhất kể từ 2007 cho đến nay. Trong khi đó, mức chênh lệch giữa lãi suất 10 năm và 3 tháng, giãn lên đến âm 51.4 điểm. Với tình trạng này, dự báo suy thoái sẽ đến trong vòng 12 đến 18 tháng tiếp theo. Số liệu này cũng đang thể hiện việc FED đang giữ mức lãi suất quá cứng nhắc. Do vậy, khả năng sẽ có những đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay trong ngắn hạn.
Dữ liệu thị trường được công bố trong phiên giao dịch tối qua tốt hơn kỳ vọng. Cụ thể, niềm tin tiêu dùng trong khối tư nhân tăng mạnh (135.1 điểm) hơn dự đoán từ phía chuyên gia (129.3 điểm). Bên cạnh đó, thị trường lao động cho số liệu tích cực hơn. Nhưng có lẽ điều này không làm thay đổi quan điểm cảnh báo rủi ro thị trường. Nhìn lại, dữ liệu đơn hàng cốt lõi giảm 0.3%, về mức thấp nhất kể từ 10.2016. Các thông tin ngược chiều khiến cho các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu biến động mạnh và không theo xu hướng cụ thể.
Tác động tâm lý này được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền khối ngoại vào thị trường Việt Nam. Hiện tượng các quỹ ngoại liên tục bán ròng là dấu hiệu cụ thể nhất. Tác động này sẽ khiến cho chỉ số VN30 không thể tăng trưởng bứt phá trong ngắn hạn. Chiến lược canh Mua thấp Bán cao nên được ưu tiên trong phiên hôm nay.
KHUYẾN NGHỊ Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1909: - Kịch bản Long: khi giá về vùng hỗ trợ 880. Mục tiêu: 890. Cắt lỗ: < 877. - Kịch bản Short: khi giá giảm thủng hỗ trợ 878. Mục tiêu: 870. Cắt lỗ: > 881 |
Tin tức - sự kiện |
Ảnh hưởng |
Thời gian |
Dữ liệu GDP theo quý | Thể hiện tốc độ tăng trưởng kinh tế | 19:30 tối thứ Năm |
Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 28/08/2019
Đường màu đỏ: VN30
Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển
Biến động 1% từ các thị trường |
DOW JONES |
HANG SENG |
NIKKEI |
KOSPI |
SHANGHAI |
SET |
BOND |
VN30 biến động |
0.15% |
0.31% |
0.33% |
0.39% |
0.27% |
0.39% |
0.1% |
Mức độ sai lệch (+/-) |
0.08% |
0.046% |
0.05% |
0.073% |
0.05% |
0.1% |
0.042% |
Độ tin cậy |
91% |
96% |
96% |
97% |
94% |
99% |
97% |
*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi)
Chỉ số Fear & Greed Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư. Ngày: 28/08/2019. Mức 16 điểm: Diễn biến tiêu cực cuối tuần đã đẩy tâm lý lo sợ về vùng đỉnh điểm. Theo đó, dấu hiệu bán tháo đang diễn ra đối với chỉ số lớn toàn cầu. Lần đầu tiên kể từ đầu năm nay, chỉ số này rơi về lại mức dưới 20 điểm, cho thấy dòng tiền đang rút mạnh khỏi kênh cổ phiếu vào lúc này. Với điều kiện thị trường không thật sự tích cực, Fear and Greed đang trong pha giảm. Chưa thể kỳ vọng thị trường tạo đáy trong ngắn hạn. |
Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích hợp đồng tương lai miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online. Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này. |