Overnight Review - Phái sinh ?Các chỉ số trên thị trường tài chính có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, NĐT phái sinh cần tiếp cận nhanh nhất diễn biến của chỉ số thế giới. Bản tin Overnight Review là công cụ giúp cập nhật vận động các chỉ số lớn thế giới đêm hôm trước, gợi ý mới nhất chiến lược giao dịch đầu ngày. NĐT kết hợp thêm PTKT và Khuyến nghị tỷ trọng phái sinh.

TIÊU ĐIỂM NGÀY 29/7/2019

Khả năng cắt giảm 0.25% lãi suất tiếp tục tăng lên trước cuộc họp FOMC

Câu chuyện cắt giảm lãi suất được nhắc lại nhiều lần trong thời gian qua chuẩn bị đi đến hồi kết trong tuần này. Quyết định mới về chính sách điều tiết tiền tệ trong ngắn hạn từ Ủy ban thị trường mở FOMC sẽ được công bố vào thứ Năm. Hiện tại, nhà đầu tư đang kỳ vọng FED sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng kinh tế với mức giảm 25%.

Biểu đồ thể hiện xác suất của từng kịch bản cắt giảm lãi suất. Cụ thể, khả năng giữ nguyên lãi suất không đổi đã giảm về 0% từ mức 80% trong tháng trước (đường xanh lơ). Đi cùng với nó là diễn biến từ khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tăng vượt lên mức hơn 80% (đường đỏ). Kịch bản cắt giảm mạnh tay (50 điểm cơ bản) lúc này đã giảm khá mạnh và đạt mức thấp dưới 20%.

Như vậy, kịch bản cắt giảm 0.25% được kỳ vọng nhất trong cuộc họp FOMC lần này.

DIỄN BIẾN CÁC CHỈ SỐ CHÍNH 

THÔNG TIN QUAN TRỌNG

Dữ liệu quan trọng của tháng là tốc độ tăng trưởng kinh tế, thể hiện qua chỉ số GDP, đã được công bố vào phiên giao dịch cuối tuần. Theo đó, tốc độ tăng trưởng từ kinh tế Mỹ hiện tại đạt mức 2.1%, mặc dù thấp hơn so với 3.1% đầu năm nay, nhưng vượt mức kỳ vọng 1.8% từ phía phân tích. Đây là nguyên chính khiến các bộ chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu kéo dài đà tăng và chinh phục các vùng đỉnh kỷ lục mới. Cụ thể:

_ Chỉ số Dow Jones tăng 51.47 điểm, khoảng 0.2%, tại mức 27,192.45.

_ Chỉ số SP500 tăng lên 0.7%, đóng cửa tại mức 3.025.86 điểm, ghi nhận vùng đỉnh mới. Nasdaq tăng 1.1%, sau khi còn được hỗ trợ đà tăng từ nhóm ngành cổ phiếu công nghệ.

Thị trường tăng trưởng tích cực hơn kỳ vọng đồng thời cũng khiến rủi ro FED không cắt giảm lãi suất trở nên rõ ràng hơn. Hiện tại, thị trường đang kỳ vọng cắt giảm lãi suất ở mức 0.25% với tỷ lệ 78.6%. Đây cũng sẽ câu chuyện quan trọng nhất trong tuần này khi chính sách cắt giảm lãi để kích thích tăng trưởng kinh tế là động lực của chỉ số trong thời gian qua.

Thị trường Việt Nam được kỳ vọng sẽ nhận được đà lan tỏa từ diễn biến chung và hồi phục sau nhịp điều chỉnh giảm cuối tuần. Mặc dù vậy, với xu hướng giá chưa được xác định rõ, chiến lược giao dịch canh Mua thấp Bán cao vẫn được ưu tiên trong phiên giao dịch hôm nay.

KHUYẾN NGHỊ

Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan Sát

Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1908:

- Kịch bản Long: khi giá điều chỉnh về 880. Mục tiêu: 886 Cắt lỗ: < 877

- Kịch bản Short: khi giá tăng lên 888 . Mục tiêu: 883. Cắt lỗ: > 890

SỰ KIỆN QUAN TRỌNG SẮP DIỄN RA

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 29/07/2019

Đường màu đỏ: VN30

Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi

Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 29/07 đến 02/08/2019

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi)

Chỉ số Fear & Greed Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư.

Ngày: 29/07/2019.

Mức 60 điểm:

Nhịp tăng xuất hiện trong phiên giao dịch cuối tuần đã khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên hưng phấn hơn.

Động lực tăng trưởng lần này đến từ số liệu kinh tế tốt hơn kỳ vọng từ phía thị trường chung. Bên cạnh đó, câu chuyện cắt giảm lãi suất chuẩn bị được công bố ngay trong tuần này cũng là điều khiến thị trường tăng trưởng mạnh.

Dòng tiền đang được củng cố từ phía tâm lý giao dịch tích cực. Kỳ vọng đà tăng tiếp tục giữ vững trong phiên giao dịch hôm nay.

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích hợp đồng tương lai miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.