Nhận định kỳ review ETF quý 3.2019: Gọi tên Vietjet

Chia sẻ trên:    4910

Trong kỳ review ETF quý 3 năm 2019, cả VanEck Vectors Vietnam ETF và FTSE Vietnam ETF nhiều khả năng sẽ thêm mới cổ phiếu của công ty cổ phần Hàng không VietJet (Mã VJC: HOSE) sau khi room ngoại có thể sở hữu của VJC bất ngờ được nới rộng lên trên 10%.

I.    Tổng quan các quỹ ETF trên thị trường Việt Nam

1.    VanEck Vectors Vietnam ETF:

Tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam: 72.13%
Mô phỏng: HOSE + HNX
Lịch review: T6 của tuần thứ 3 của các tháng 3,6,9,12.
AUM (29/08/2019): 445.440 triệu USD
YTD Return: 5.49% (29/08/2019)

2.    VFM VN30 ETF: 

Tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam: 100.0%
Mô phỏng: VN30
Lịch Review: T2 lần thứ 4 của các tháng 7 & 1
AUM (28/08/2019): 6.382 tỷ VNĐ
YTD Return: 3.98% (29/08/2019)

3.    FTSE Vietnam ETF:

Tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam: 100%
Mô phỏng HOSE:
Lịch review: T6 của tuần thứ 3 các tháng 3,6,9,12
AUM: 281.199 triệu USD
YTD Return : 12.05%

II.    Điều lệ cho từng quỹ đầu tư

1.    Vaneck Vectors Vietnam 
 

2.    FTSE Vietnam ETF:

3.    E1VFVN30 Viet Nam:

III.    Hoạt động của Vaneck Vietnam và FTSE Vietnam trong quý II và điều kiện thị trường cho quý III

1.    Các quỹ ETF hoạt động tại Việt Nam liên tục bị rút ròng:

Thị trường chứng khoán Việt Nam giao dịch tương đối khởi sắc trong tháng 8, nhưng khối ngoại vẫn liên tục rút ròng vốn. Trong đó lực bán từ VNM ETF và VFMVN30 chiếm một phần khá lớn. 
Rủi ro về cuộc chiến tiền tệ leo thang có thể là nguyên nhân chính khi các ngân hàng trung ương liên tục chạy đua hạ giá đồng tiền để giành lợi thế xuất khẩu.

Số lượng chứng chỉ quỹ phát hành ròng của V.N.M.

Quỹ  VFM cũng bị rút ròng 20.4 triệu chứng chỉ quỹ từ đầu tháng 8, FTSE Vietnam ETF không có hoạt động phát hành mới.

Xem thêm:

Câu chuyện tỷ giá và cuộc chiến tiền tệ

2.    Thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn hoạt động tích cực

Bất chấp nguồn vốn ngoại trong đó có các ETF rút ròng liên tục và bối cảnh cuộc chiến thương mại diễn biến phức tạp, chứng khoán Việt Nam vẫn hoạt động tương đối tích cực. Từ diễn biến hiện tại của thị trường và tình hình vĩ mô, chúng tôi đưa ra hai kịch bản sau:

Kịch bản tích cực:

-    Việt Nam tiếp tục tận dụng tình hình Chiến tranh thương mại để tăng cường hoạt động xuất khẩu và thu hút FDI.
-    Các số liệu vĩ mô sẽ tiếp tục ổn định tương tự với tình hình từ đầu năm đến nay.
-    Cuộc gặp sắp tới giữa Mỹ và Trung Quốc đạt được hiệu quả, gỡ bỏ nút thắt tâm lý cho nhà đầu tư.
Dự báo VN30Index kịch bản tích cực:

Kịch bản tiêu cực:

-    Đàm phán sắp tới Mỹ-Trung không đạt kết quả và liên tục chạy đua nâng thuế.
-    Leo thang trong cuộc chiến tiền tệ, Trung Quốc tiếp tục phá giá đồng nhân dân tệ. Hoạt động xuất nhập khẩu Việt-Trung bị ảnh hưởng nặng nề.
-    Việt Nam có thể lọt vào tầm ngắm của Mỹ trong cuộc chiến thương mại. Áp lực cân bằng cán cân thương mại Việt-Mỹ gia tăng.
-    Hoạt động bán ròng của các quỹ ETF không dừng lại.
Dự báo VN30Index kịch bản tiêu cực:

IV.    Nội dung review các quỹ ETF

Theo quy định, quỹ Vaneck Vectors Vietnam và FTSE Vietnam sẽ cùng review cơ cấu lại danh mục vào ngày thứ 6 (20/09/2019). 
Cổ phiếu VJC có room ngoại có thể sở hữu vượt lên 11.08% và đủ điều kiện để lọt vào cả 2 quỹ, cùng với đó nhiều mã vốn hóa lớn còn lại sẽ bị bán ra:

1.    Vaneck Vectors Vietnam:

Dựa trên số liệu ngày 29/08/2019, HSC Retail Research đưa ra dự báo biến động như sau:
Không có cổ phiếu bị loại ra.
Cổ phiếu VJC sẽ được thêm vào trong đợt review.
Tỷ trọng và mua-bán dự kiến:
 

2.    FTSE Vietnam ETF:

Dựa trên dữ liệu ngày 29/08, HSC Retail Research đưa ra dự báo biến động như sau:
Cổ phiếu CII sẽ bị loại ra do không đủ điều kiện về thanh khoản
Cổ phiếu VJC sẽ được thêm vào trong đợt review
(Trường hợp PHR không đủ điều kiện, vì nếu thêm vào sẽ đạt tỷ trọngg dưới 1%)
Tỷ trọng và mua-bán dự kiến

3.    Dự báo mua bán của cả 2 quỹ:

Tổng hợp mua-bán của cả 2 quỹ FTSE và Vaneck:

Người thực hiện: Trương Thái Đạt

Bộ phận chiến lược thị trường - PCD Research

Nắm bắt các cơ hội thị trường trong đợt review ETF quý 3.2019 bằng cách đăng ký sử dụng dịch vụ Tư vấn đầu tư chứng khoán để xem báo cáo phân tích, thảo luận cùng chuyên gia HSC.

Các bài viết liên quan

Tổng quan về các sản phẩm chứng khoán tại thị trường Việt Nam

Lợi nhuận từ ETF và phương pháp quản trị rủi ro khi giao dịch ETF

Tổng quan về quỹ ETF VFMVN30

Dự báo VFMVN30 review quý 3.2019

Review ETF quý 2.2019: POW!!!

Review ETF quý 1/2019: Kịch bản nào sẽ xảy ra?