Báo cáo phân tích

Dựa trên nền tảng chuyên môn và kinh nghiệm phong phú, chúng tôi có thể phân tích các doanh nghiệp dưới nhiều khía cạnh để từ đó rút ra được những thông tin tổng hợp.

Trọn bộ báo cáo phân tích

Trọn bộ
báo cáo phân tích

Bản tin chứng quyền ?Bản tin chứng quyền, phân tích, nhận định các mã chứng quyền hằng ngày, cập nhật diễn biến giao dịch, các mã chứng quyền nổi bật, biểu đồ phân tích kỹ thuật chứng quyền.

Bản tin chứng quyền 17.09.2019

Chia sẻ trên:   

bản tin chứng quyền hàng ngày

NGÀY: 17.09.2019    -  Trầm Lắng!

Thực hiện: Bùi Văn Huy & Hoàng Trung Thông (BP Chiến lược thị trường - PCD)

I. DIỄN BIẾN GIAO DỊCH

  • TTCK tiếp tục đà bức phá của mình với thanh khoản duy trì tốt cho thấy đà đi lên đang được ủng hộ rất lớn từ dòng tiền.
  • Tuy nhiên ngược với diễn biến thị trường cơ sở, thị trường chứng quyền giao dịch rất trầm lắng với thanh khoản giảm mạnh, chỉ với hơn 1 triệu chứng quyền được giao dịch và giá trị giao dịch chỉ hơn 6 tỷ.
  • Nhà đầu tư ngoại tiếp tục bán ròng tập trung sự chú ý vào nhóm CW của KIS như CVRE1901, CMSN1901, CVIC1901... động thái này không quá khó hiểu khi chứng quyền của KIS phần lớn OTM rất sâu
  • Thị trường hôm nay không nhiều chứng quyền tích cực và sự tích cực đôi chút chỉ đến từ nhóm chứng quyền của FPT, mặc dù FPT nay không tăng

 

Đồ thị diễn biến giao dịch

Tổng KL:

1.5 Triệu

Tổng giá trị:

6.5 tỷ

Xu hướng kỹ thuật của CKCS

STT Cổ Phiếu Tổng hợp % từ điểm Wash out Đà tăng Tích lũy Thanh khoản Vốn hóa Cơ bản
1 FPT 8.7 29.3 9.9 8.1 9.8 9.6 5.8
2 HPG 7.1 0.4 3.3 6.3 9.9 9.8 6.2
3 MBB 8.5 5.2 8.3 9.0 9.9 9.7 5.6
4 MSN 7.1 4.5 4.1 7.2 9.5 9.9 4.9
5 MWG 9.1 5.7 9.8 9.5 9.9 9.7 6.4
6 PNJ 7.6 12.0 7.6 5.3 9.8 9.5 5.8
7 VNM 7.8 0.8 5.1 8.5 9.8 9.9 5.8
8 VIC 7.9 0.3 8.6 8.2 9.7 10.0 3.0
9 VRE 6.4 -7.4 4.5 5.0 9.7 9.8 3.0
10 REE 8.6 1.7 8.7 7.4 9.7 9.3 8.0

II. PHÂN TÍCH RỦI RO CHỨNG QUYỀN

  • CHPG1904 tiếp tục duy là CW rủi ro nhất theo sau là CFPT1902 khi thời gian đáo hạn đến gần.
  • Nhóm CW CVRE1901, CHPG1902, CFPT1904 đang có trạng thái giao dịch trung tính. Rủi ro không cao và vẫn còn nhiêu cơ hội giao dịch. Ngoài ra, nhóm CW CVNM1901 & CMBB1902 đang tiến dần qua nhóm trung tính.
  • Với nhóm chứng quyền ít rủi ro nhất, đều có trạng thái CW ITM và effective gearing tương đối thấp như CW CFPT1903, CMWG1904.
  • Nhìn chung thị trường phân nhóm khá rã. Mức độ đòn bẩy không quá khác biệt, tuy nhiên thời gian đáo hạn khác nhau tạo nên sự khác nhau trong rủi ro ro của các nhóm chứng quyền theo các đợt phát hành

 

Tham khảo công cụ tính toán chứng quyền:

 

Bản đồ rủi ro các chứng quyền niêm yết

chú thích biểu đồ rủi ro chứng quyền niêm yết Sắp xếp thứ tự theo rủi ro giảm dần

 

III. ĐÁNH GIÁ BIẾN ĐỘNG  CÁC CHỨNG QUYỀN NỔI BẬT

  • IV trung bình giảm nhẹ (72%) khi thanh khoản hạ nhiệt, biến động trở nên ít rủi ro hơn.
  • Nhóm CW MBB & FPT đang có IV thấp nhất cho thấy rủi ro biến động mạnh trong kịch bản xấu là thấp và định giá  hợp lý hơn so với trung bình của thị trường.
  • Ngược lại, nhóm CW HPG đang có định giá cao nhất với rủi ro biến động khá cao. Theo sau là nhóm CW MSN và họ nhà VIN.
  • Nhóm chứng quyền của HSC và SSI phát hành có vẻ như giao dịch với mức IV hợp lý hơn cả
  • Nếu loại trừ nhóm chứng quyền của KIS, IV của thị trường cũng không phải quá cao. Nhóm CW của KIS hầu hết là OTM và tạo ra mức IV trung bình cao như hiện tại                                                                                                                           

Implied Volatility một số chứng quyền nổi bật

IV. PHÂN TÍCH CHỨNG QUYỀN TIÊU BIỂU

Chứng quyền CMWG1903

Chứng Quyền

Nhà Phát Hành

Loại CW (Tháng) 

ITM/OTM

Premium

Delta

Effective Gearing

Gearing

Implied Volatility

CMWG1903 HSC 6 23% -3.32% 0.88 3.36 3.81 51.00%
  • Giá đóng cửa: 6.500
  • CW duy trì nhịp đi lên với thanh khoản tăng mạnh cho thấy dòng tiền vào ổn định.
  • Chứng quyền đã ơ trạng thái ITM sâu và Delta khá lớn
  • Effective grearing thấp và thời gian giao dịch còn nhiều đang là điểm cộng cho trạng thái an toàn của CW này.
  • Diễn biến của cả cổ phiếu cơ sở và CW đều cho thấy nhịp vượt đỉnh với thanh khoản tốt
  • IV của CW cũng được duy trì ở mức hợp lý và đây là lựa chọn tốt nếu đặt cược vào xu hướng tăng của MWG
  • Chiến lược giao dịch: Tiếp tục nắm giữ và có thể canh mua khi cổ phiếu cơ sở test lại 120 và giá CW test lại quanh 6.2 là chiến lược hợp lý hiện tại.

Đánh Giá Chất Lượng

Effective Gearing

3.36

Thời Gian Đến Ngày Đáo Hạn

105

Biến Động Hàm ý (IV)

51.00%

Xu hướng kỹ thuật CW

Tăng ngắn hạn

Xu hướng kỹ thuật CKCS

Tăng ngắn hạn

Biểu đồ Phân tích kỹ thuật chứng quyền

Hỗ trợ 1

Hỗ trợ 2

Kháng cự 1

Kháng cự 2

6.2

5.2

6.9

8.0

 

Tham khảo: Thuật ngữ chứng quyền

 

Biểu đồ Phân tích kỹ thuật chứng khoán cơ sở

Hỗ trợ 1

Hỗ trợ 2

Kháng cự 1

Kháng cự 2

120.0

112.0

124.0

132.0

Bạn đang xem nội dung báo cáo phân tích miễn phí của HSC Online. Để xem nội dung các báo cáo chuyên sâu hơn dành cho khách hàng có tài khoản chứng khoán tại HSC, vui lòng đăng ký tại Mở tài khoản chứng khoán hoặc xem Quyền lợi khách hàng khi mở tài khoản chứng khoán tại HSC Online.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.