Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIAO DỊCH NGẮN HẠN CHƯA VƯỢT MỨC THĂM DÒ 

Vnindex trong những ngày gần đây có biến động rất dữ dội trong phiên nhưng đều kết thúc với rất ít đột phá về điểm số. Theo đó, nếu chỉ tính điểm đóng cửa thì đây vẫn là chuỗi ngày đi ngang và khá phù hợp với sự thận trọng của tâm lý thị trường trước sự kiện lớn của FED trong tuần này. Tuy nhiên, sự trồi sụt có biên độ lớn trong ngày có phần làm gia tăng lo ngại đối với dòng tiền ngắn hạn khi mà nền giá và vùng cân bằng đang là mục tiêu cần được thiết lập sớm ngay lúc này. Khu vực kháng cự mạnh đối với nhịp hồi đang tập trung tại 1050 và rất mạnh tại 1070-1080 điểm cho thấy còn rất nhiều các "bài kiểm tra" đối với Vnindex trước khi có thể xác lập được thế trận đảo chiều ngắn hạn. Theo đó, chiến lược giao dịch ngắn hạn chưa thể vượt khỏi mức thăm dò để chuyển sang giải ngân tích cực với tỷ trong lớn tại thời điểm này. Tuy nhiên, sự cải thiện tích cực của các chỉ báo định lượng gồm sự lan tỏa của đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn đang mở rộng dần sang nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cùng với chỉ báo đường cầu đang tạo thêm đỉnh cao mới cho thấy nội lực bên trong các giao dịch ngắn hạn đang cải thiện dần. Như vậy, các giao dịch ngắn hạn vẫn nên duy trì trạng thái mua ở mức thăm dò vị thế ban đầu và ưu tiên các nhịp chỉnh để tích lũy với nhóm cổ phiếu mục tiêu, tranh vội vàng giải ngân đuổi theo chiều tăng giá (FOMO). Những cổ phiếu yếu kém có mức hồi phục thấp hơn tỷ lệ chung của thị trường hoặc nhóm ngành thì nên tận dụng các nhịp hồi gần nhất để giảm tỷ trọng. Hành động này giúp cải thiện dư địa tài chính cho danh mục cũng như sự linh hoạt để tái cấu trúc sang nhóm cổ phiếu mạnh với tiềm năng tăng giá tốt hơn, từ đó cải thiện dần chất lượng cũng như hiệu quả đầu tư của danh mục. 

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF), XD&VLXD (BMP, CKG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1040. Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1060. Điểm cắt lỗ: <1035
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1020. Điểm vào lệnh: 1020. Mục tiêu: 1005. Điểm cắt lỗ: >1025

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Các nhóm vốn hóa duy trì được dòng tiền đẩy khá tôt và đang manh nha tạo thành xu thế trong ngắn hạn. Nếu chuyển biến này được duy trì bền bỉ nhiều vị thế mua trong ngắn hạn sẽ có điều kiện để xuất hiện và tăng sự hấp dẫn cho các giao dịch trong ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu giữ được phân kỳ dương liên tục trong 02 tuần vừa qua là tín hiệu tích cực thể hiện bên mua dù không quyết liệt nhưng vẫn đang giữ mục tiêu tích lũy dần cổ phiếu tận dụng các nhịp giảm ngắn hạn. Đường cầu đang có phiên thứ 02 trở lại phía trên mức 10% đánh dầu chuyển biến mới về sức mua. Theo đó, bên mua đang dần tự tin và sẵn sàng tích lũy nhiều cổ phiếu hơn dù nền giá không còn rẻ hơn so với 02 tuần trước.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực thì bức tranh tổng thể trạng thái các nhóm ngành cũng sẽ có sự cải thiện. Hiện tại nhóm thực phẩm (VNM, SAB) vẫn là nhóm vốn hóa lớn đang ở vùng Tăng mạnh và đây chính là động lực chính hỗ trợ cho chỉ số thị trường. Nhóm Ngân hàng (VCB) cũng đang có dịch chuyển tương tự dù yếu hơn nhưng đang tạo ra sự đồng thuận tích cực trong nhóm vốn hóa lớn. Điểm yếu cuối cùng nằm ở nhóm BĐS (VIC, VHM). Do đó kỳ vọng tạo ra sự bứt phá xu thế của chỉ số nằm ở sự đồng thuận của nhóm hóa lớn và ẩn số tại nhóm BĐS chính là tâm điểm cần phải quan sát kỹ trong thời gian tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.