Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MUỐN LỬA TO CẦN CỦI LỚN

Rạng sáng ngày 02/11/2022, thị trường tài chính toàn cầu sẽ biết chính xác hành động tiếp theo của FED đối với lãi suất và lạm phát trong thời gian còn lại của năm. Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng sẽ không nằm ngoài tâm lý thận trọng này do đó sự tăng giảm liên tục trong phiên nhưng kết thúc lại không tạo ra đột biến về điểm số có thể coi là diễn biến chấp nhận được. Tính cả thêm phiên điều chỉnh hôm nay, Vnindex đã có 04 phiên liên tục giao động quanh mức 1020-1050 điểm. Đây là một khoảng biến động không quá lớn và phù hợp cho quá trình củng cố và tích lũy nền giá trước khi có thể tạo nên một nhịp bứt phá mới. Theo đó, dù Vnindex đứng trước áp lực rung lắc lớn nhưng mức 1020 điểm dường như đang trở thành ngưỡng hỗ trợ chính và giúp củng cố tâm lý giao dịch trong các phiên gần đây. Các chỉ báo định lượng cũng đồng thuận với quan điểm trên dù sự hạ nhiệt của nhóm vốn lớn có phần nào ảnh hưởng trực tiếp đến phiên chỉnh hôm nay nhưng tổng thể xu thế hồi phục vẫn chưa thay đổi. Ngoài ra, chỉ báo sức mua ngắn hạn vẫn đang duy trì ở mức đủ lớn để hấp thụ lực cung ngắn hạn. Như vậy, quá trình tích lũy và củng cố nền giá vẫn đang diễn ra, cơ hội hình thành được vùng cân bằng cũng vẫn tiếp tục được nhen nhóm. Theo đó chiến lược giao dịch ngắn hạn sẽ tiếp tục giữ ở mức thăm dò ban đầu với tỷ trọng thấp và sẵn sàng cắt lỗ nếu vi phạm ngưỡng stoploss của vị thế, tuyệt đối không giải ngân trung bình giá xuống để tránh rủi ro làm gia tăng thêm áp lực cho danh mục ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, VPB), BĐS (VPI), BĐS (KOS, FIR), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF), XD&VLXD (BMP, CKG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1031. Điểm vào lệnh: 1031. Mục tiêu: 1045. Điểm cắt lỗ: <1025
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1014. Điểm vào lệnh: 1014. Mục tiêu: 1005. Điểm cắt lỗ: >1020

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Có sự thay đổi trên chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn so với của nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Cụ thể, đà tăng trên nhóm vốn hóa lớn giảm đáng kể nhưng lại tăng trên các nhóm còn lại. Điều này cho thấy tác động sụt giảm và điều chỉnh tại nhóm vốn hóa lớn là nguyên nhận chính của phiên giảm hôm nay. Tuy nhiên dù thị trường hạ nhiệt nhưng dòng tiền lại có phản ứng không tiêu cực mà vẫn tìm đường mở rộng sang nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Như vậy, trạng thái thị trường vẫn chưa xuất hiện tín hiệu nguy hiểm và vẫn đang trong trạng thái củng cố và tích lũy nền.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu hạ nhiệt trở lại dưới mức 10% tuy nhiên không làm thay đổi xu thế hồi phục hiện tại. Phân kỳ dương giữa đường cầu và cung vẫn ở mức dương tích cực thể hiện bên mua vẫn đủ lực hấp thụ lượng cung tiềm năng ngắn hạn do đó chưa có điều kiện để tạo yếu tố đảo chiều nguy hiểm.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực thì bức tranh tổng thể trạng thái các nhóm ngành cũng sẽ có sự cải thiện. Hiện tại nhóm thực phẩm (VNM, SAB) vẫn là nhóm vốn hóa lớn đang ở vùng Tăng mạnh và đây chính là động lực chính hỗ trợ cho chỉ số thị trường. Nhóm Ngân hàng (VCB) cũng đang có dịch chuyển tương tự dù yếu hơn nhưng đang tạo ra sự đồng thuận tích cực trong nhóm vốn hóa lớn. Điểm yếu cuối cùng nằm ở nhóm BĐS (VIC, VHM). Do đó kỳ vọng tạo ra sự bứt phá xu thế của chỉ số nằm ở sự đồng thuận của nhóm hóa lớn và ẩn số tại nhóm BĐS chính là tâm điểm cần phải quan sát kỹ trong thời gian tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.