Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NẶNG GÁNH TÂM LÝ PHIÊN CUỐI TUẦN

Thị trường đón nhận thông tin của FED nhưng phản ứng dường như khá nhẹ nhàng. Phiên hôm nay không xuất hiện quá nhiều rung giật mà có thiên hướng thu hẹp. Điểm đáng chú ý là ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật trong 04 phiên gần đây tại 1020 điểm đang có dấu hiệu chịu áp lực lớn dần. Mặc dù chưa bị xuyên phá nhưng ngưỡng 1020 sẽ là điểm có thể tạo đột biến xu thế nếu không giữ vững trong các phiên tới và tạo ra dịch chuyển mới cho Vnindex theo hướng điều chỉnh. Thanh khoản thấp được coi là phù hợp cho diễn biến của phiên điều chỉnh hôm nay khi lực bán ra không quá lớn và không tạo áp lực lên trạng thái tích lũy hiện tại. Tuy nhiên, điểm yếu lúc này đến từ động lực tăng của thị trường khi mà các chỉ báo định lượng vẫn chưa có thêm những đột phá mới để tạo sự bùng nổ cho giao dịch ngắn hạn. Cụ thể, sự đồng thuận trong nhóm vốn hóa lớn chưa đạt mức kỳ vọng trong đó nhóm BĐS (VIC, VHM) vẫn chưa hòa cùng nhịp hồi lần này, thậm chí đang tạo sức nặng và triệt tiêu khá nhiều những nỗ lực của các trụ khác (VNM, VCB). Ngoài ra, yếu tố sức mua của lực cầu ngắn hạn chưa bứt phá khỏi ngưỡng có thể tạo được sự đột biến về xu thế (10%) khiến cho trạng thái lình xình trong giao dịch tiếp tục kéo dài trong những phiên gần đây. Rất may lực cung tiềm năng trong ngắn hạn đang ở vùng thấp và cũng chưa có thêm sự dồn tụ mới nên áp lực bán ra trong ngắn hạn khó bị kích hoạt. Như vậy, bối cảnh giao dịch hiện tại vẫn đang trong giai đoạn củng cố và tích lũy tạo điểm cân bằng nhưng động lực bứt phá mới là chưa đạt. Theo đó, các vị thế đã và đang nắm giữ cổ phiếu dù chưa chịu quá nhiều áp lực bán tuy nhiên sẽ cần xác định các ngưỡng mục tiêu và tận dụng bối cảnh ngắn hạn vẫn còn thuận lợi để chủ động chốt vị thế đồng thời khoanh vùng ngưỡng stoploss bị động nếu thị trường đột ngột đảo chiều. Đối với các vị thế mua mới, do vùng giao dịch hiện tại chưa có thêm bứt phá và chỉ dừng ở mức thăm dò ban đầu vì vậy rất cần kiểm soát chặt tỷ lệ giải ngân cũng như tránh hành động mua đuổi trong các nhịp tăng giá.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, VPB), BĐS (VPI), BĐS (KOS, FIR), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF), XD&VLXD (BMP, CKG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1025. Điểm vào lệnh: 1025. Mục tiêu: 1040. Điểm cắt lỗ: <1020
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1000. Điểm vào lệnh: 1000. Mục tiêu: 990. Điểm cắt lỗ: >1005

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Gần đây sự dịch chuyển của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa liên tục luân chuyển cho nhau. Phiên hôm nay nhóm vốn hóa lớn lại có sự lan tỏa tốt hơn và được coi là lực đỡ chính cho chỉ số trong phiên hôm nay. Diễn biến này rất quan trọng và cần duy trì để nuôi dưỡng kịch bản thị trường tiếp tục phục hồi tích cực.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu hạ nhiệt trở lại dưới mức 10% tuy nhiên không làm thay đổi xu thế hồi phục hiện tại. Phân kỳ dương giữa đường cầu và cung vẫn ở mức dương tích cực thể hiện bên mua vẫn đủ lực hấp thụ lượng cung tiềm năng ngắn hạn do đó chưa có điều kiện để tạo yếu tố đảo chiều nguy hiểm.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực thì bức tranh tổng thể trạng thái các nhóm ngành cũng sẽ có sự cải thiện. Hiện tại nhóm thực phẩm (VNM, SAB) vẫn là nhóm vốn hóa lớn đang ở vùng Tăng mạnh và đây chính là động lực chính hỗ trợ cho chỉ số thị trường. Nhóm Ngân hàng (VCB) cũng đang có dịch chuyển tương tự dù yếu hơn nhưng đang tạo ra sự đồng thuận tích cực trong nhóm vốn hóa lớn. Điểm yếu cuối cùng nằm ở nhóm BĐS (VIC, VHM). Do đó kỳ vọng tạo ra sự bứt phá xu thế của chỉ số nằm ở sự đồng thuận của nhóm hóa lớn và ẩn số tại nhóm BĐS chính là tâm điểm cần phải quan sát kỹ trong thời gian tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.