Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THẾ TRẬN GIẰNG CO CHƯA BỊ PHÁ VỠ

Chỉ số mở đầu tuần giao dịch mới trong sự giằng co và kết phiên trong sắc đỏ nhẹ. Tổng thể phiên giao dịch hôm nay không có nhiều sự nổi bật ngoại trừ yếu tố hiện diện của nhóm vốn hóa lớn tạo ra lực đỡ trực tiếp lên chỉ số. Chính nhờ yếu tố này mà lực bán ngắn hạn tiếp tục được củng cố và không bị kích hoạt bán ra dù thị trường liên tục rung giật tăng giảm đan xen. Thanh khoản hôm nay đặc biệt thấp cho dù yếu tố kỳ nghỉ lễ đã qua cho thấy sự thận trọng lớn đang hình thành tuy nhiên yếu tố này lại phù hợp cho một phiên thị trường điều chỉnh nhẹ. Về mặt kỹ thuật, phiên giảm hôm nay vẫn nằm trong phạm vi điều chỉnh lành mạnh và chưa vi phạm ngưỡng hỗ trợ an toàn tại 1250 điểm. Tuy nhiên tín hiệu từ các chỉ báo định lượng vẫn tiêu cực cho thấy thị trường vẫn đang ngày càng yếu đi đặc biệt là sức mua, đồng thời đưa ra các cảnh báo nên giảm bớt giao dịch trong môi trường ngắn hạn. Như vậy xu thế ngắn hạn vẫn đang trong bối cảnh tích lũy đi ngang với giao dịch chậm dần cùng với xác suất điều chỉnh có phần dễ xảy ra hơn là một cú bứt phá mạnh. Trong điều kiện không có những sự kiện lớn mang tính đột biến xu thế thì diễn biến tích lũy với biên độ giao dịch thu hẹp như hiện tại là phù hợp khi chỉ số đang tiệm cận vùng kháng cự mạnh 1300 điểm. Theo đó, chiến lược giao dịch ngắn hạn vẫn duy trì sự thận trọng với các giao dịch mua mới và sẽ kiểm soát rủi ro này thông qua thu hẹp tỷ trọng giải ngân và tần suất giao dịch nếu như bối cảnh ngắn hạn chưa có những sự cải thiện tích cực hơn. Nhóm đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao vẫn nên duy trì hoạt động tái cấu trúc danh mục, chủ động cắt giảm nhóm cổ phiếu yếu kém và nâng dần tỷ trọng tiền mặt để cải thiện năng lực tài chính cho nhịp mua mới tiếp theo.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, EIB, SSB), BĐS (IDC, HDG, NVL), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR), CNTT (FPT, CMG), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, SSI, VND), Thực phẩm (VNM, MSN), Bán lẻ (MWG, FRT, PET, DGW), XD&VLXD (VGC, VCS, VCG, HUT, CTR), Dầu khí (BSR, PLX), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, TNG), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), Bảo hiểm (BVH, MIG), Ô tô & phụ tùng (DRC, HAX), Viễn thông (VGI).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1285. Điểm vào lệnh: 1285. Mục tiêu: 1278. Điểm cắt lỗ: 1290.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: 1295.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng tại các nhóm vốn hóa gần như không thay đổi so với ngày hôm trước cho thấy diễn biến giằng co tiếp tục tái diễn. Đáng chú ý là đà tăng của nhóm vốn hóa lớn hiện tại chỉ còn ở mức 50% cho thấy sự cân bằng rất đáng chú ý trong xu thế vận động. Do có trọng số lớn nên nhóm vốn hóa lớn tiếp tục sụt giảm mạnh sẽ tạo ảnh hưởng tiêu cực ngay lên chỉ số thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu cho thấy sự suy yếu ngày càng rõ rệt. Đường cung cũng không có dấu hiệu gia tăng nhưng vẫn đủ lớn hơn cầu do đó đang tạo ra phân kỳ âm. Như vậy, bên bán vẫn nắm quyền kiểm soát xu thế. Theo đó bên bán tiếp tục giữ trạng thái giữ cổ phiếu trong ngắn hạn và chưa chịu hạ vị thế ở vùng giá hiện tại trong khi bên mua đang ngày càng suy yếu và thận trọng.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang rất nỗ lực hỗ trợ chỉ số thị trường trong đó VNM và VCB tiếp tục là nhóm ủng hộ mạnh nhất cho đà tăng hiện tại. Nhóm VIC và VHM chưa thực sự rõ ràng trong xu thế vận động và hiện vẫn đang ở vị thế kém đồng thời chưa có điểm mua mới khiến động lực tăng giá của nhóm này vẫn ở mức yếu. Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận nhưng sự hiện diện của nhóm vốn lớn vẫn tạo ra một bối cảnh an toàn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là nhóm đang nắm giữ cổ phiếu khiến cho tâm lý bán chưa bị kích hoạt.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.