Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ NHỮNG PHẢN HỒI TẠI VÙNG CÂN BẰNG

Chỉ số duy trì đà giảm sang phiên thứ 02 liên tiếp. Đáng chú ý là mức điểm rơi và thanh khoản đã thu hẹp đáng kể so với phiên trước cho thấy áp lực bán vẫn còn nhưng không có dấu hiệu gia tăng mạnh hơn. Dưới góc nhìn kỹ thuật, VNindex đang từng bước tiệm cận các khu vực hỗ trợ mạnh và quan trọng trong đó phiên hôm nay chỉ số dừng lại ở ngưỡng 1235 điểm. Mức hỗ trợ tiếp theo và được đánh giá là rất mạnh sẽ tập trung tại vùng 1200 điểm. Trước mắt chỉ số chưa cho thấy những phản hồi kỹ thuật với ngưỡng hỗ trợ 1235 điểm do đó tín hiệu suy yếu của chỉ số vẫn còn. Ở góc nhìn định lượng, các chỉ báo cũng đang ủng hộ kịch bản điều chỉnh khi thể hiện đà tăng của các nhóm vốn hóa đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn vẫn đang giảm mạnh đi kèm với hiện tượng rút lui của dòng tiền ngắn hạn. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn vẫn giành sự thận trọng với các vị thế đang tìm điểm giải ngân mới. Theo đó, tín hiệu cân bằng của thị trường mới là yếu tố mang tính quyết định khả năng có điểm giải ngân mới. Đối với nhóm đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao cần chủ động tận dụng các nhịp hồi kỹ thuật kèm thành khoản thấp để hạ bớt tỷ trọng những cổ phiếu yếu kém.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, HDB, MBB, EIB, SSB), BĐS (HDG, NVL), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR, DPM, DCM), CNTT (FPT, CMG), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, VCI), Thực phẩm (VNM, MSN, QNS), Bán lẻ (MWG, FRT, PET, DGW), XD&VLXD (VCG, PC1, HUT, CTR), Dầu khí (BSR, PVD), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Bảo hiểm (BVH, MIG), Ô tô & phụ tùng (DRC, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1265. Điểm vào lệnh: 1265. Mục tiêu: 1240. Điểm cắt lỗ: 1270.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1275. Điểm vào lệnh: 1275. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: 1270.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng tại tất cả nhóm vốn hóa vẫn tiếp tục quỹ đạo giảm mạnh. Hầu hết các nhóm đều trở về mức quanh 20% cho thấy đã có một mức chiết khấu giảm đáng kể sau 02 phiên giảm vừa qua. So với vùng mục tiêu có thể tạo ra các tín hiệu "bán quá mức" như trong quá khứ thì vùng giá trị 10% được đánh giá là mục tiêu cần đạt tới của chỉ báo. Như vậy, để đạt giá trị kỳ vọng này chỉ báo đà lan tỏa vẫn còn khoảng dư địa giảm thêm. Điều này hàm ý những rung lắc và điều chỉnh cũng sẽ còn tái diễn trong các phiên tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu vẫn chưa có dấu hiệu kết thúc nhịp giảm cho thấy bên mua vẫn chưa sẵn sàng tham gia mở vị thế ở mức giá hiện tại. Lực cung hôm nay đã giảm nhưng vẫn ở mức cao hơn đường cầu do đó trạng thái phân kỳ âm vẫn tái diễn. Như vậy bên Bán vẫn đang là nhóm quyết định xu thế vận động của giá vì vậy chưa thể kỳ vọng thị trường có thể bứt phá mạnh trở lại. Hiện tại kịch bản thị trường sớm tím điểm cân bằng đang là kỳ vọng lớn nhất lúc này để sớm có cơ hội mở lại vị thế giao dịch trong ngắn hạn. Theo đó cặp chỉ báo cung và cầu cần tiếp tục hạ thấp vào vùng cạn kiệt (=<10%) và như vậy dư địa điều chỉnh của chỉ số là vẫn còn trong các phiên tới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn bắt đầu phân hóa và xuất hiện những tín hiệu không đồng thuận với diễn biến tích cực của thị trường. Theo đó các cổ phiếu dẫn dắt đang lần lượt vi phạm các tín hiệu hỗ trợ ngắn hạn và ngay lập tức tạo áp lực tiêu cực lên chỉ số. Hiện tại chỉ còn duy nhất VNM là cổ phiếu chưa xác nhận tín hiệu tiêu cực. Nếu nhóm vốn hóa lớn chưa có sự cải thiện thì chưa thể kỳ vọng thị trường sớm hồi phục và xác suất xuất hiện các bẫy giá hồi phục có thể sẽ tăng trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.