Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KHOẢNG LẶNG SAU CƠN BÃO

VNindex đã rất nỗ lực nhưng kết phiên cũng chỉ giữ mức điểm tăng nhẹ cho phiên hôm nay. Mặc dù vậy, những cố gắng kéo điểm trở lại từ mức giảm sâu cũng được ghi nhận cho thấy có hiện tượng bắt đáy ngắn hạn đang trở lại và tâm lý giao dịch dần cân bằng. Cần chú ý rằng vùng giao dịch hiện tại đang là vùng bán quá mức do đó điều kiện để xuất hiện các phiên hồi phục là khá dễ dàng. Tuy nhiên, điểm mấu chốt quyết định cơ hội tạo đáy cho thị trường nằm ở sức mạnh và độ bền của đà tăng ngắn hạn, cụ thể chính là lực cầu mua chủ động. Dựa trên các chỉ báo định lượng, lực hồi phục hôm nay lại chủ yếu đến từ sự tiết cung của bên bán là chủ đạo, lực cầu bắt đáy là có nhưng chưa đủ mạnh để hình thành xu thế bứt phá. Quan điểm này cũng được ủng hộ trên góc nhìn kỹ thuật khi một số tiêu chí chờ xác nhận đều chưa xuất hiện trong nỗ lực hồi phục ngày hôm nay. Đầu tiên, Vnindex cần nhanh chóng "vá" lại vùng kháng cự mới hình thành tại 1050 điểm và tiếp theo là "khoảng trống giảm giá" tại 1080 điểm tạo bởi phiên giảm mạnh thứ 6 tuần trước. Như vậy, quá trình xác nhận nhịp hồi phục vẫn còn rất nhiều trở ngại cần được xác nhận và sẽ chưa thế có điểm giải ngân mới nếu như các điều kiện trên chưa thỏa mãn.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1024. Điểm vào lệnh: 1024. Mục tiêu: 1000. Điểm cắt lỗ: >1030.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1050. Điểm vào lệnh: 1050. Mục tiêu: 1070. Điểm cắt lỗ: <1045.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dù hôm nay là phiên hồi phục về điểm số những chỉ báo định lượng không cho thấy sự cải thiện của dòng tiền trên diện rộng. Hầu hết đà tăng của các nhóm vốn hóa đều giữ nguyên chứng tó dòng tiền hôm nay vào thị trường nhưng chưa đủ để cải thiện xu thế vận động giá của cổ phiếu. Đặc biệt dòng tiền vào với nhóm hóa lớn tiếp tục không thay đổi do đó rất khó kỳ vọng thị trường bứt phá mạnh nếu như nhóm này chưa đồng thuận tăng để hỗ trợ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo xác suất đầu tư vẫn giữ được phân kỳ dương giữa cầu & cung nhưng chủ yếu do cung giảm là chủ yếu trong phiên hôm nay. Như vậy có thế đang xuất hiện tín hiêu sớm về lực cầu ngắn hạn đang tham gia bắt đáy thị trường nhưng độ mạnh là chưa đủ đặc biệt nếu chỉ dựa trên trạng thái tiết cung.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự phân hóa giữa các nhóm vốn hóa lớn vẫn đang tiếp diễn nhưng có sự thay đổi ở nhóm dẫn dắt. Trong tuần này nhóm VIC, VHM có những diễn biến chậm lại do đạt ngưỡng kháng cự ngắn hạn tuy nhiên các nhóm cổ phiếu dẫn dắt còn lại đều chưa xác nhận được đáy ngắn hạn do đó làm ảnh hướng trực tiếp đến nỗ lực hồi phục của chỉ số. Theo đó, VCB vẫn chưa cho tín hiệu hồi phục trong khi VNM đang bắt đầu có những phản ứng dừng giảm. Mặc dù chưa đủ mạnh nhưng VNM được kỳ vọng sẽ trở thành trụ hỗ trợ mới cho chỉ số trong thời điểm cần có sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Diễn biến của các nhóm ngành còn lại cũng phân hóa rất mạnh. Những nhóm trong vùng tăng mạnh thì đều không có cổ phiếu dẫn dắt, những cổ phiếu tích cực đang đi ngược thị trường đều là các cổ phiếu đơn lẻ có vốn hóa nhỏ nên không tạo được ảnh hưởng đến chỉ số thị trường. Rõ ràng đây vẫn chưa phải là bối cảnh vận động tốt của dòng tiền trên thị trường, do đó cơ hội giao dịch ngắn hạn cũng đang kém tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.