Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

VÙNG CÂN BẰNG CẦN NHIỀU PHIÊN NHƯ HÔM NAY

VNindex đã bước sang phiên thứ 02 duy trì phía trên ngưỡng hỗ trợ 1000 điểm một cách khá tích cực. Nếu phiên giao dịch hôm qua được coi là một sự thử thách khả năng hỗ trợ thì phiên hôm nay đóng vai trò của một phiên kiểm tra lực cầu mua lên của dòng tiền. Với thanh khoản vượt trên mức bình quân 20 phiên gần nhất, dòng tiền vào thị trường là khá tốt dù không còn lợi thế mua giá chiết khấu, giá khớp đa phần ở mức cao, thậm trí là đua trần ở một số nhóm như Ngân hàng, Chứng khoán... Như vậy, vùng hỗ trợ 1000 điểm đang có thêm sự củng cố nhưng điều đó là chưa đủ cơ sở để tạo ra điểm kích hoạt đối với các giao dịch mua mới. Để kích thích được dòng tiền và chuyển trạng thái thị trường từ củng cố hỗ trợ sang hồi phục ngắn hạn thì các ngưỡng kháng cự tập trung tại vùng 1050-1080 điểm cần được phá vỡ, mở đường cho mục tiêu sớm trở lại vùng 1100 điểm. Cần lưu ý rằng đây vẫn chỉ là một nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn do đó tỷ trọng giải ngân cũng như kỳ vọng lợi nhuận được đánh giá chỉ ở mức thấp và có phần chỉ phù hợp đối với các giao dịch tái cấu trúc và giảm thiểu rủi ro cho danh mục ngắn hạn. Quan điểm này cũng được các chỉ báo định lượng ủng hộ khi mà dòng tiền được nhận đỉnh chỉ ở mức yếu và chưa đủ để tạo xu thế bứt phá mới. Đồng thời sự xác nhận từ nhóm vốn hóa lớn cũng chưa xuất hiện khi mà các cổ phiếu trụ vẫn đang không có sự đồng thuận hồi phục mạnh mẽ. Như vậy, kịch bản ngắn hạn đang phụ thuộc nhiều vào khả năng giữ vững hỗ trợ tại mức 1000 điểm và tạo được điểm cân bằng ngắn hạn tại vùng giá này. Theo đó, giao dịch mua ngắn hạn chưa nên vội vã ở thời điểm này, tránh FOMO mua đuổi giá mà thay vào đó là canh các nhịp điều chỉnh để xác định được chính xác vùng giá có nền tích lũy chặt chẽ để thăm dò từng phần. Tỷ trọng tối đa cho các giao dịch thăm dò bắt đáy của nhóm lướt sóng và ưa rủi ro chỉ nên dừng ở mức tối đa là 20% trên tổng tài sản.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Hàng và dịch vụ CN (GMD)

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1000. Điểm vào lệnh: 1000. Mục tiêu: 980. Điểm cắt lỗ: >1005.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1050. Điểm vào lệnh: 1050. Mục tiêu: 1090. Điểm cắt lỗ: <1045.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chuyển động của dòng tiền hôm nay tập trung mạnh vào nhóm vốn hóa lớn và vừa. Nhóm vốn hóa lớn tăng nên chỉ số thị trường được hỗ trợ và đẩy tăng khá dễ dàng. Với những nền tảng còn yếu như hiện tại, kỳ vọng những dịch chuyển tích cực này tiếp tục được duy trì và tạo thành xu thế mới của dòng tiền đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung & Cầu duy trì tín hiệu tích cực với phân kỳ dương. Hôm nay lực cung giảm mạnh thể hiện yếu tố tiết cung đang xuất hiện và tạo điều kiện tốt để chỉ số hôi phục dù chỉ với lực cầu yếu. Kỳ vọng phân kỳ dương tiếp tục duy trì và mở rộng nhằm xác nhận tín hiệu dòng tiền quay trở lại thị trường và đủ lớn để hấp thụ các lực bán ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển tích cực của nhóm vốn hóa lớn đang góp phần tạo động lực cho chỉ số hồi phục. Ngoài sự luân chuyển trụ trong nhóm vốn hóa lớn từ VIC, VHM sang nhóm VCB, VNM trong phiên hôm nay là một điểm tích cực cho thấy nhóm trụ có sự tham gia và hỗ trợ thị trường. Tuy nhiên nếu không sớm đạt sự đồng thuận toàn diện của cả nhóm thì kỳ vọng bứt pha mới của thị trường sẽ trở nên khó khăn hơn rất nhiều. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh vẫn còn một số đại diện nhưng đều có đặc điểm vốn hóa nhỏ và kém thanh khoản nên khó đem lại cơ hội bật tăng cho ngành cũng như khó trở thành điểm đến lớn đối với dòng tiền.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.