Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CẦN SỰ QUYẾT LIỆT CỦA NHÓM TRỤ ĐỂ KHƠI THÔNG DÒNG TIỀN NGẮN HẠN

VNindex phản ứng tích cực sau những lình xình trong phiên sáng. Kết phiên chỉ số đóng ở mức cao nhất và duy trì phiên thứ 03 liên tiếp phía trên ngưỡng hỗ trợ 1000 điểm. Diễn biến này rất quan trọng giúp củng cố lại nền giá quanh vùng tâm lý tại 1000 điểm và tiếp thêm kỳ vọng sớm có vùng cân bằng sau nhịp giảm sốc từ Tháng 9/2022 đến nay. Nhóm vốn hóa lớn bao gồm cả nhóm Ngân hàng và BĐS đều phục hồi đáng kể và nhờ có trọng số lớn trong rổ chỉ số nên VNindex không quá khó khăn để hồi phục bất chấp thanh khoản hôm nay khá thấp. Với thanh khoản dưới mức bình quân 20 phiên, động lực hồi phục của chỉ số đang dựa chủ yếu vào hiện tượng tiết cung và kéo trụ vốn hóa lớn. Yếu tố này khó có thể duy trì được đà tăng lâu bền cho thị trường nếu như không nhanh chóng lôi kéo được dòng tiền bên ngoài thị trường nhập cuộc. Kịch bản này phù hợp với quá trình tạo điểm bùng nổ theo đà, kích hoạt điểm mua mới cho các giao dịch ngắn hạn như thị trường đang chờ đợi. Chỉ báo định lượng đang có thêm các tín hiệu tích cực trong đó động thái tham gia hỗ trợ chỉ số thị trường tại nhóm vốn hóa lớn đang mạnh dần tuy nhiên phản ứng của dòng tiền lớn vẫn còn khá yếu. Theo đó, chỉ số thị trường cần phải được sự hỗ trợ mạnh mẽ và bền bỉ hơn từ nhóm trụ để duy trì đà tăng cho chỉ số cũng như tạo sự tự tin cho dòng tiền ngắn hạn trở lại thị trường. Quá trình này diễn ra nhanh hay chậm phụ thuộc vào sự quyết liệt của nhóm vốn hóa lớn và khi thanh khoản bùng nổ toàn thị trường thì đó là tín hiệu kích hoạt cho sóng hồi phục bắt đầu diễn ra. Cần chú ý rằng nhịp hồi này vẫn nằm trong khái niệm hồi phục kỹ thuật do đó tỷ lệ giải ngân và kỳ vọng lợi nhuận chắc chắn chưa thể ở mức cao. Vì vậy, các giao dịch ngắn hạn cần cân đối và quản trị rủi ro để luôn chủ động và phản ứng kịp thời với bất kỳ diễn biến có thể xảy ra dù tiêu cực hay tích cực.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Hàng và dịch vụ CN (GMD), Ô tô phụ tùng (CTF, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1000. Điểm vào lệnh: 1000. Mục tiêu: 980. Điểm cắt lỗ: >1005.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1050. Điểm vào lệnh: 1050. Mục tiêu: 1090. Điểm cắt lỗ: <1045.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Mặc dù sức mua hôm nay không có sự thay đổi nhưng sự cải thiện về xu thế lại đang xảy ra với nhóm vốn hóa vừa và lớn. Đây là thời điểm quan trọng của quá trình tạo đáy do dó việc có dấu hiệu tham gia và đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn là điều tích cực. Đây là phiên thứ 02 liên tiếp tín hiệu này được duy trì do đó nếu sức mua xác nhận tăng trở lại trong cá phiên tới thì sẽ tiếp thêm kỳ vọng chỉ số sớm có nhịp hồi kỹ thuật rõ ràng hơn trong ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung & cầu giữ nguyên trạng thái phân kỳ dương nhưng không có sự cải thiện mức độ phân kỳ. Cụ thể, sức mua ngắn hạn vẫn cao hơn lực cung tiềm năng nhưng cả cung & cầu đều đang ở vùng cạn kiệt nên phân kỳ dương chưa đem lại những đột biến đối với xu thế của chỉ số thị trường. Nếu phân kỳ dương được mở rộng thì có thể cho những tín hiệu sớm về khả năng xuất hiện nhịp hồi ngắn trong thời gian tới. Cần quan sát kỹ lực cầu để xác nhận tín hiệu này.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển tích cực của nhóm vốn hóa lớn đang góp phần tạo động lực cho chỉ số hồi phục. Ngoài sự luân chuyển trụ trong nhóm vốn hóa lớn từ VIC, VHM sang nhóm VCB, VNM trong phiên hôm nay là một điểm tích cực cho thấy nhóm trụ có sự tham gia và hỗ trợ thị trường. Tuy nhiên nếu không sớm đạt sự đồng thuận toàn diện của cả nhóm thì kỳ vọng bứt pha mới của thị trường sẽ trở nên khó khăn hơn rất nhiều. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh vẫn còn một số đại diện nhưng đều có đặc điểm vốn hóa nhỏ và kém thanh khoản nên khó đem lại cơ hội bật tăng cho ngành cũng như khó trở thành điểm đến lớn đối với dòng tiền.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.