Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TẬN DỤNG ĐÁO HẠN PHÁI SINH VÀ ƯU TIÊN CANH CÁC NHỊP CHỈNH

VNindex Diễn biến đáo hạn phái sinh đang đi vào những thời điểm cuối cùng của sự kiện có tính chu kỳ này. Cho đến phiên hôm nay yếu tố rung lắc với biên độ rộng vẫn tiếp tục tái diễn khiến các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là tại thị trường cơ sở gặp khá nhiều khó khăn khi phải hấp thụ những rung giật này. Tuy nhiên tổng thế xu thế của VNindex vẫn đang diễn ra khá thuận lợi theo chiều hồi phục kể từ khi chạm đáy 1000 điểm. Thanh khoản giao dịch hôm nay giảm tương đối mạnh phần nào phản ánh chính xác sự thận trọng của dòng tiền trong các phiên tăng giá cũng như chiến lược ưu tiên canh các nhịp chỉnh để thăm dò vị thế từng phần. Các chỉ báo định lượng đang xuất hiện các tín hiệu tích cực dần và ủng hộ cho các hoạt động mua thăm dò vị thế ban đầu với tỷ trọng thấp trong các nhịp rung lắc sắp tới. Theo đó, dòng tiền đang vào thị trường dù chưa lớn và còn chậm nhưng xu thế này đang cải thiện đồng thời sự đồng thuận ủng hộ từ phía nhóm vốn hóa lớn đang củng cố thêm cơ sở cho nhịp hồi ngắn hạn. Ở góc nhìn kỹ thuật, nhịp hồi này có thể hướng tới vùng hỗ trợ trước đây đã bị phá vỡ và nay trở thành kháng cự tương ứng với mức 1100 điểm. Do hiện tại đang là giai đoạn dòng tiền dồn sự tập trung vào sự kiện đáo hạn phái sinh do đó chiến lược tận dụng các nhịp rung giật và điều chỉnh tạo bởi sự kiện này để tối ưu vị thế mua thăm dò được cho là phù hợp và hiệu quả nhất. Các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu và cần tái cấu trúc lại danh mục thì bối cảnh hiện tại sẽ đem lại nhiều hơn các cơ hội để tận dụng hạ vị thế theo chiều giá hồi phục hơn là cắt giảm tỷ trọng một cách bị động trong các phiên giảm như trước đây.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (DGW, FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), Hóa chất (DPM, DCM), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF, HAX), Dầu khí (PVD, PVS).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1035. Điểm vào lệnh: 1035. Mục tiêu: 1020. Điểm cắt lỗ: >1040.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1070. Điểm vào lệnh: 1070. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: <1065.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Độ rộng của đà tăng có dấu hiệu lan tỏa tốt, mạnh nhất vẫn ở nhóm vốn hóa vừa. Nhóm vốn hóa lớn tiếp tục có sự thu hút đối với dòng tiền và đây là tâm điểm chính giúp chỉ số thị trường duy trì đà tăng hiện tại.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Xác suất đầu tư đang ở mức giải ngân thăm dò tỷ trong thấp khi các chỉ báo cung cầu đang đạt được phân kỳ dương nhưng vẫn vận động trong vùng "bán quá mức". Tín hiệu tích cực với các vị thế giải ngân mới sẽ xuất hiện nếu phân kỳ dương được mở rộng đồng thời chỉ báo xác suất vượt lên trên mức 10%

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn đang có sự cải thiện dần theo chiều tích cực do đó tạo ra sự hỗ trợ ngày càng lớn đối với chỉ số thị trường. Ở trạng thái tích cực, nhóm vốn hóa lớn sẽ luân phiên vai trò trụ đỡ cho chỉ số trong thời gian tới từ đó dòng tiền ngắn hạn sẽ tự tin hơn khi quay trở lại thị trường. Các nhóm ngành khác vẫn đang phân hóa trong đó nhóm trong vùng Tăng mạnh vẫn được dòng tiền chú ý nhất gồm Thực phẩm, Bán lẻ, Dầu khí, Hóa chất, Điện, Ô tô phụ tùng.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.