Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NÉM ĐÁ DÒ ĐƯỜNG

VNindex hôm nay tiếp tục chịu ảnh hưởng từ diễn biến của sự kiện đáo hạn phái sinh. Biên độ giao dịch trong phiên khá rộng tuy nhiên xu thế giảm vẫn là chủ đạo. Đáng chú ý là các chỉ báo định lượng lại cho thấy những tín hiệu tiếp tục cải thiện về dòng tiền. Cụ thể, số lượng nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình nhận được dòng tiền và hồi phục vẫn đang tăng lên. Điều này cũng được phản ánh qua nỗ lực hồi phục vào cuối phiên hôm nay của nhiều cổ phiếu đặc biệt là ở nhóm cổ phiếu trụ. Cho đến hôm nay, VNindex đang thu hẹp biến động ngày càng nhanh và chặt chẽ hơn sau 04 liên tiếp đi trong biên độ 1050-1075 điểm. Diễn biến này phù hợp với động thái lấp "khoảng trống" giảm giá tạo bởi 02 phiên rơi 6-7/10/2022 vừa qua. Bối cảnh giao dịch hiện tại được cho rằng có sự tương đồng với chân sóng hồi đầu Tháng 7/2022 vừa qua trong đó có yếu tố mùa báo cáo KQKD Q3, sự thiếu vắng các thông tin vĩ mô và FED chưa có quyết định mới về điều hành lãi suất... Đây có thể sẽ là bối cảnh thuận lợi cho một nhịp hồi phục kỹ thuật ngắn hạn. Dựa trên các đặc điểm mà thị trường đang thể hiện, Vnindex có khả năng hướng trở lại vùng kháng cự 1100 điểm tuy nhiên xác suất xuyên phá là chưa cao. Theo đó, kịch bản chỉ số duy trì giao động tích lũy phía dưới vùng cản 1100 điểm và hình thành vùng giao dịch cân bằng trước khi có thể tạo nhịp bứt phá mới được cho là phù hợp. Như vậy, các động thái mua đuổi hay chọn các phiên tăng điểm để giải ngân là hành động nên được kiểm soát và hạn chế. Thay vào đó là những đợt mua thăm dò từng phần với tỷ trọng thấp sẽ rất phù hợp để thực hiện chiến lược "ném đà dò đường", tích lũy dần vị thế trong các pha thị trường và cổ phiếu xuất hiện nhịp điều chỉnh sắp tới.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (DGW, FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), Hóa chất (DPM, DCM), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF, HAX), Dầu khí (PVD, PVS).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1045. Điểm vào lệnh: 1045. Mục tiêu: 1020. Điểm cắt lỗ: >1050.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1070. Điểm vào lệnh: 1070. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: <1065.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Mặc dù hôm nay là phiên giảm nhưng chỉ báo định lượng vẫn cho các tín hiệu khá tích cực. Cụ thể dòng tiền vẫn đang lan tỏa tốt tại 02 nhóm vốn hóa lớn và vừa. Xu thế này nếu duy trì tốt và mạnh mẽ hơn thì sẽ càng giúp kịch bản thị trường hồi phục trở nên có cơ sở hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Xác suất đầu tư đang ở mức giải ngân thăm dò tỷ trong thấp khi các chỉ báo cung cầu đang đạt được phân kỳ dương nhưng vẫn vận động trong vùng "bán quá mức". Tín hiệu tích cực với các vị thế giải ngân mới sẽ xuất hiện nếu phân kỳ dương được mở rộng đồng thời chỉ báo xác suất vượt lên trên mức 10%

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn đang có sự cải thiện dần theo chiều tích cực do đó tạo ra sự hỗ trợ ngày càng lớn đối với chỉ số thị trường. Ở trạng thái tích cực, nhóm vốn hóa lớn sẽ luân phiên vai trò trụ đỡ cho chỉ số trong thời gian tới từ đó dòng tiền ngắn hạn sẽ tự tin hơn khi quay trở lại thị trường. Các nhóm ngành khác vẫn đang phân hóa trong đó nhóm trong vùng Tăng mạnh vẫn được dòng tiền chú ý nhất gồm Thực phẩm, Bán lẻ, Dầu khí, Hóa chất, Điện, Ô tô phụ tùng.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.