Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KHE CỬA HẸP 1000-1020

VNindex chịu áp lực điều chỉnh mạnh trong phiên cuối tuần và bị ép về sát vùng hỗ trợ quan trọng tại 1000-1020 điểm. Đây là vùng đáy đã tạo ra đợt hồi phục cách đây 01 tuần do đó có thể coi áp lực giảm hiện tại giống như một nhịp tái kiểm tra lại vùng hỗ trợ này với kỳ vọng tạo ra mô hình đảo chiều một lần nữa. Điều kiện để Vnindex xác nhận được cơ hội cuối cùng này chỉ có thể là giữ vững vùng 1000-1020 điểm trong các phiên tới. Trong phiên cuối tuần, áp lực giảm là rất lớn và trên diện rộng, thể hiện qua số lượng cổ phiếu dư bán giá sàn áp đảo. Ngoài ra, đà giảm điểm còn thể hiện ở nhóm cổ phiếu có sự đồng thuận với nhịp hồi khi thị trường chạm 1000-1020 vừa qua thì trong phiên cuối tuần đã "rơi rụng" đáng kể. Theo đó, sự lựa chọn của các giao dịch ngắn hạn tiếp tục bị thu hẹp và xác suất đầu tư cũng thấp đi. Thế trận thị trường rõ ràng đang nghiêng về phía bên mua khi có quyền ép giá với những điều kiện đầu tư rất cụ thể nhưng chưa được thỏa mãn. Các chỉ báo định lượng cũng có những ảnh hưởng nhất định sau phiên cuối tuần nhưng không quá tiêu cực khi cho thấy áp lực điều chỉnh là cần thiết để xác nhận tín hiệu hỗ trợ của nhóm trụ cũng như trạng thái cung & cầu vẫn đang ở vùng suy kiệt. Như vậy, chưa thể khẳng định Vnindex đã hoàn toàn mất cơ hội đảo chiều thành công khi mà vũng hỗ trợ quan trọng 1000-1020 vẫn đứng vững. Do áp lực điều chỉnh tồn dư từ phiên cuối tuần còn lớn do đó thị trường có thể sớm rung lắc mạnh ngày trong phiên đầu tuần mới, thậm chí có thể xảy ra kịch bản đổ vỡ ngưỡng 1000 điểm ngay trong phiên nhưng sự xác nhận chỉ có thể đạt được nếu Vnindex kết phiên ở dưới mức hỗ trợ quan trọng này. Vì vậy, các giao dịch chiều bán nên tham chiếu diễn biến này để hành động, tránh trạng thái bán hoảng loạn bằng mọi giá gây thiệt hại cho danh mục. Vị thế mua mới vẫn đang ở thế thượng phong tuy nhiên hành động giải ngân quá sớm sẽ chưa được khuyến khích đặc biệt là khi quá trình kiểm tra đáy ngắn hạn chưa đem lại sự xác nhận đáng tin cậy. 

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), Hóa chất (DPM, DCM), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF, HAX), Dầu khí (PVD, PVS).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 980. Điểm vào lệnh: 980. Mục tiêu: 955. Điểm cắt lỗ: >985.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1015. Điểm vào lệnh: 1015. Mục tiêu: 1040. Điểm cắt lỗ: <1010.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Phiên giảm mạnh cuối tuần kéo theo sự rút lui đáng kể của dòng tiền trên tất cả các nhóm vốn hóa trong đó nhóm vốn hóa lớn bị rút mạnh nhất. Chỉ số ngay lập tức phản ứng tiêu cực và việc sụt giảm với số điểm lớn là hệ quả khó tránh khỏi.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung & cầu không thay đổi nhiều dù hôm nay là phiên mất điểm mạnh nhất của chỉ số trong tuần qua. Với phân kỳ dương được bảo toàn phần nào cho thấy giá giảm chủ yếu do không có cầu mua lên dẫn tới bên bán đừng trước áp lực phải chiết khấu giá để cải thiện tính hấp dẫn và thu hút đối với dòng tiền.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn đối diện áp lực điều chỉnh lớn trong đó VIC & VHM đang là nhóm nguy hiểm nhất. Diễn biến này là khó tránh khỏi khi VIC & VHM đã có giải đoạn tăng khá tốt trước đó vì vậy nhịp điều chỉnh hiện tại là hệ quả khó tránh khỏi. Tuy nhiên với tỷ trọng lớn và việc điều chỉnh xảy ra đúng thời điểm thị trường đang dò đáy nên áp lực giảm trở nên nguy hiểm hơn. Nhóm trụ còn lại gồm VNM và VCB lại ở trạng thái ngược lại khi đang là trụ chính nâng đỡ thị trường. Điểm yếu đang quay lại với nhóm này khi đang đối diện các vùng giá kháng cự mạnh và rất khó bứt phá nếu không có nhịp nghỉ và điều chỉnh trong các phiên tới. Như vậy, động lực chính để dẫn dắt thị trường đang gặp nhiều khó khăn và thiếu đồng thuận về xu thế ngắn hạn do đó sẽ trực tiếp gây áp lực lên chỉ số và cơ hồi bứt phá của thị trường cũng bị sụt giảm đáng kể. Những nhóm ngành còn lại trong vùng tăng mạnh đều là nhóm vốn hóa nhỏ và vừa khó có tác động lớn đến chỉ số cũng như không có nhiều cổ phiếu đủ hấp dẫn đối với dòng tiền lớn. Đây là nguyên nhân khiến dòng tiền khá thận trọng khi tìm kiếm thời điểm quay trở lại thị trường , kéo theo thanh khoản sụt giảm ngày càng lớn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.