Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TĂNG ĐIỂM NHƯNG VẮNG BÓNG THANH KHOẢN

Sau 02 phiên hồi phục chỉ số tạm thời lấy lại được cân bằng sau những phiên giao dịch giằng co đầu tuần. Tuy nhiên các tín hiệu thận trọng vẫn chưa có sự thay đổi lớn. Trong phiên hồi phục hôm nay thanh khoản chỉ đạt ở mức rất thấp thể hiện mức độ sôi động của các giao dịch đang giảm xuống. Trên chỉ báo định lượng cũng cho thấy điều tương tự khi lực cầu có sự cải thiện nhưng yếu trong khi lượng cung tiềm năng có xu hướng tích lũy ngày càng lớn, vượt hơn cả năng lực hấp thụ của bên mua trong ngắn hạn. Theo đó, hiện tượng chỉ số tăng hiện tại chủ yếu do nhóm vốn hóa lớn đang làm tốt vai trò giữ trụ tuy nhiên dòng tiền vẫn thận trọng và chưa dám mở rộng giao dịch một cách mạnh mẽ. Rõ ràng nếu chỉ số tăng nhờ kéo trụ và tiết cung nhưng không lôi kéo được thanh khoản thì đây là điểm thiếu tích cực và nên thận trọng nếu tái diễn những phiên có kịch bản tương tự. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn vẫn duy trì góc nhìn thận trọng với các vị thế giải ngân mới tại thời điểm và vùng giá hiện tại. Để làm tránh gia tăng các rủi ro đột biến và mất kiểm soát, các vị thế mua mới nên ưu tiên chọn các nền giá đã có sự tích lũy chặt chẽ, tỷ lệ giải ngân cần chia nhỏ thành nhiều phần để thăm dò trong các thời điểm có sự điều chỉnh.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, EIB, SSB), BĐS (KBC, IDC, HDG, NVL), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR), CNTT (FPT, CMG), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, SSI, VND), Thực phẩm (VNM, MSN), Bán lẻ (MWG, FRT, PET, DGW), XD&VLXD (VGC, VCS, VCG, HUT, CTR), Dầu khí (BSR, PLX), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, TNG), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), CNTT (ELC), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG), Ô tô & phụ tùng (DRC, HAX), Viễn thông (VGI).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1285. Điểm vào lệnh: 1285. Mục tiêu: 1275. Điểm cắt lỗ: 1290.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1288. Điểm vào lệnh: 1288. Mục tiêu: 1295. Điểm cắt lỗ: 1285.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sức mạnh của dòng tiền phục hồi và đưa trạng thái đà tăng lan tỏa tốt trên các nhóm ngành. Nhóm vốn hóa lớn là nhóm cải thiện mạnh nhất và cũng chính là động lực đẩy chỉ số tăng phiên hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Phân kỳ âm giữa Cung & Cầu vẫn chưa có sự thay đổi. Chuyển biến đáng chú ý hôm nay là lực Cầu có hồi phục nhưng vẫn ở mức yếu trong khi đường Cung tăng mạnh hơn cho thấy hiện tượng găm giữ cổ phiếu tiếp tục tái diễn và lượng cổ phiếu đang được tích lũy này đang lớn hơn thực lực mà bên mua có thể hấp thụ.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang rất nỗ lực hỗ trợ chỉ số thị trường trong đó VNM và VCB tiếp tục là nhóm ủng hộ mạnh nhất cho đà tăng hiện tại. Nhóm VIC và VHM chưa thực sự rõ ràng trong xu thế vận động và hiện vẫn đang ở vị thế kém đồng thời chưa có điểm mua mới khiến động lực tăng giá của nhóm này vẫn ở mức yếu. Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận nhưng sự hiện diện của nhóm vốn lớn vẫn tạo ra một bối cảnh an toàn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là nhóm đang nắm giữ cổ phiếu khiến cho tâm lý bán chưa bị kích hoạt.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.