Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1000 CHƯA PHẢI LÀ BẾN CUỐI

VNindex không tạo được tín hiệu nào tích cực trong phiên kiểm tra lần 02 đối với ngưỡng hỗ trợ 1000 điểm. Đà giảm tương đối mạnh và dứt khoát do có sự ủng hộ của nhóm cổ phiếu trụ và nhóm ngành có vốn hóa lớn là Ngân hàng và BĐS. Thanh khoản có cải thiện nhẹ sau khi chỉ số xuyên thủng ngưỡng tâm lý 1000 cho thấy có cầu bắt đáy tham gia. Tuy nhiên với số lượng cổ phiếu đóng phiên ở mức giá sàn áp đảo có thể thấy lực bắt đáy chưa đủ sức để hấp thụ hết tâm lý bán tháo hiện tại. Các chỉ báo định lượng bắt đầu có chuyển biến xấu đi trong đó chỉ báo đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn có diễn biến tiêu cực nhất. Cụ thể, lực bán và rút lui của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn đang trở nên mạnh lên đột biến trong khi đây là thời điểm thị trường cần có sự hiện diện của nhóm này để nâng đỡ chỉ số. Mặc dù hôm nay chỉ là phiên đầu tiên nên chưa thể khẳng định nhóm trụ đang "buông bỏ" thị trường nhưng nếu vẫn tái diễn hiện tượng này thì xu thế giảm hiện tại có nguy cơ kéo dài và làm tăng rủi ro đối với các giao dịch ngắn hạn. Theo đó, các vị thế nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao cần chủ động hơn trong việc cơ cấu lại danh mục và nên chọn các nhịp hồi kỹ thuật để giảm bớt rủi ro. Chiến lược giao dịch với vị thế mua vẫn giữ ở mức quan sát và chờ xác nhận vùng giao dịch cân bằng để đánh giá cơ hội tối ưu nhất.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 930. Điểm vào lệnh: 930. Mục tiêu: 890. Điểm cắt lỗ: >935.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 962. Điểm vào lệnh: 962. Mục tiêu: 980. Điểm cắt lỗ: <955.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự rút lui của dòng tiền chưa thể bị chặn lại trong phiên đầu tuần, thậm chí còn trở nên mạnh hơn đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn. Những trụ cột thị trường lần lượt sụp đổ khiến chỉ số thị trường cũng bị kéo giảm mạnh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Xác suất đầu tư ngắn hạn suy giảm đáng kể do phân kỳ dương giữa cầu và cung thu hẹp mạnh trong phiên hôm nay. Sức mua giảm sút đồng nghĩa cơ hội giao dịch cũng bị thu hẹp. Mặc dù phân kỳ dương vẫn được duy trì nhưng diễn biến cung & cầu chưa tạo được sự bứt phá mới về xu thế, đặc biệt là khi vẫn duy trì dưới ngưỡng 10% như hiện tại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Để có thể vực dậy thị trường trong bối cảnh dòng tiền yếu chỉ có thể đến tự sự cải thiện của nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên những diễn biến của nhóm này vẫn đang khá tiêu cực dẫn tới chỉ số bị ảnh hưởng. Nhóm BĐS (VIC, VHM) và Ngân hàng (VCB) đang là tâm điểm tiêu cực nhất trong khi Thực phẩm (VNM) đang cần phải điều chình sau chuỗi tăng nóng gần đây. Trên bản đồ dòng tiền có thể thấy các cơ hội đầu tư ngắn hạn khá ít với đa phần là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có thanh khoản thấp nên kém hấp dẫn. Như vậy ở góc nhìn về sự luân chuyển của dòng tiền có thể thấy hoạt định giao dịch trong ngắn hạn gặp rất nhiều hạn chế trong khi rủi ro lại cao.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.