Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NẮNG THÁNG 8 VẪN ẤM ÁP DÙ ĐÃ KHÔNG CÒN RỰC RỠ

Các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu đang tận hưởng bối cảnh thị trường phục hồi mà chưa đối diện với bất kỳ đợt điều chỉnh đáng kể nào. Rõ ràng khi các tiêu chí để kích hoạt giao dịch bán chưa xảy ra, tâm lý nắm giữ và nâng kỳ vọng giá mục tiêu là những gì sẽ tiếp tục xảy ra. Như vậy, thị trường đang bước vào tuần thứ 7 tăng giá liên tục và sau khi mục tiêu 1200 đã được chinh phục, các thành viên thị trường đã ngày càng nghĩ nhiều hơn đến viễn cảnh vượt 1300 điểm sắp tới. Tuy nhiên với kết phiên hôm nay, các chỉ báo định lượng vẫn không có nhiều thay đổi đáng kể và khiến cho kỳ vọng bứt phá mạnh khỏi vùng kháng cứ 1300 chưa có nhiều cơ sở. Sự hiện diện của nhóm vón hóa lớn vẫn là yếu tố quan trọng nhất tạo nên nhịp hồi phục hiện tại và nhóm này vẫn đang luân chuyển tốt vai trò dẫn dắt qua từng từng trụ. Tuy nhiên điểm yếu đang lộ diện ngày càng rõ hơn từ phía lực cầu ngắn hạn sau những biểu hiện thận trọng kéo theo thanh khoản giảm qua từng phiên. Đây là yếu tố tiếp tục được nhấn mạnh trong những quan sát gần đây đặc biệt là khi chỉ số đối diện kháng cự mạnh và lượng cổ phiếu đang được găm giữ ngày càng lớn. Mặc dù chưa có bất kỳ tín hiệu xác nhận cho khả năng sớm xảy ra đảo chiều nhưng có thể đánh giá đây là thời điểm và vùng giá có xác suất cao xảy ra điều chỉnh và sẽ cần sự tích lũy trước khi có thêm những bứt phá mới. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn sẽ hướng đến hạn chế thực hiện các giao dịch mua mới với tỷ trọng lớn thời điểm hiện tại. Với các vị thế lướt sóng và có khả năng chấp nhận rủi ro cao cũng nên chọn các nhịp giá điều chỉnh tạo ra các vùng nền giá tích lũy chặt chẽ đồng thời chia nhỏ tỷ lệ giải ngân theo nhiều phần để thăm dò và tuân thủ nghiêm các ngưỡng stoploss nếu như giá vi phạm.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, EIB, SSB), BĐS (KBC, IDC, HDG, NVL), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR), CNTT (FPT, CMG), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, SSI, VND), Thực phẩm (VNM, MSN), Bán lẻ (MWG, FRT, PET, DGW), XD&VLXD (VGC, VCS, VCG, HUT, CTR), Dầu khí (BSR, PLX), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, TNG), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), CNTT (ELC), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG), Ô tô & phụ tùng (DRC, HAX), Viễn thông (VGI).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1290. Điểm cắt lỗ: 1305.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: 1300.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn tiếp tục là nhóm cải thiện mạnh nhất về mục lan tỏa của dòng tiền và đang chính là động lực đẩy chỉ số tăng phiên hôm nay. Đáng chú ý là mức lan tỏa lại trở lại mức 80% cho thấy nhóm này bắt đầu vào vùng tăng nóng và có thể tạo những khó khăn đáng kể để có thể duy trì trạng thái này liên tục.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Phân kỳ âm giữa Cung & Cầu vẫn chưa có sự thay đổi. Lực Cầu tiếp tục hồi phục nhưng vẫn ở mức yếu trong khi đường Cung đang neo ở mức cao cho thấy hiện tượng găm giữ cổ phiếu lại tái diễn. Có thể thấy rõ hiện tượng lượng cung cổ phiếu tiềm năng đang lớn hơn thực lực mà bên mua có thể hấp thụ. Mặc dù cung cầu đang mất cân bằng nhưng chưa xảy ra điểm kích hoạt với bên bán do đó bối cảnh này đem lại tín hiệu thận trọng đặc biệt đối với nhóm đang tìm điểm mua mới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang rất nỗ lực hỗ trợ chỉ số thị trường trong đó VNM và VCB tiếp tục là nhóm ủng hộ mạnh nhất cho đà tăng hiện tại. Nhóm VIC và VHM chưa thực sự rõ ràng trong xu thế vận động và hiện vẫn đang ở vị thế kém đồng thời chưa có điểm mua mới khiến động lực tăng giá của nhóm này vẫn ở mức yếu. Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận nhưng sự hiện diện của nhóm vốn lớn vẫn tạo ra một bối cảnh an toàn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là nhóm đang nắm giữ cổ phiếu khiến cho tâm lý bán chưa bị kích hoạt.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.