Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIÀNH LẠI VÙNG 1000 MỚI MONG CÒN CỬA HỒI PHỤC

VNindex kết phiên trong trạng thái tăng điểm nhưng không duy trì được ở mức cao nhất. Ở góc nhìn kỹ thuật, phiên hồi phục hôm nay không có nhiều yếu tố bất ngờ đặc biệt là sau chuỗi giảm điểm sâu và kéo dài 04 phiên vừa qua. Ngoài ra, ngưỡng 1000 điểm cũng là một vùng giao dịch tâm lý rất quan trọng do đó việc chỉ số có những phiên giao động quanh vùng điểm này trước khi ra tín hiệu xác nhận xu thế mới cũng là diễn biến hợp lý và cần thiết. Ở góc nhìn định lượng, dòng tiền hôm nay có sự tập trung cao độ vào nhóm vốn hóa lớn và chưa tạo được sự lan tỏa mạnh sang số đông còn lại nên có dấu ấn của hoạt động kéo trụ và đỡ chỉ số là rất lớn. Tuy nhiên, trong bối cảnh chỉ số thị trường đang thiếu động lực để hồi phục và một nhịp nghỉ nhằm trấn an tâm lý giao dịch hoảng loạn là hành động rất cần thiết. Theo đó, xác suất đầu tư ngắn hạn vẫn đang ở mức thấp mặc dù thị trường vẫn đang nằm sâu trong vùng "bán quá mức". Như vậy, chưa thể đánh giá cao phiên hồi phục ngày hôm nay và diễn biến này chưa đủ để thay đổi chiến lược giao dịch ngắn hạn đối với vị thế mua mới khỏi trạng thái quan sát, chờ xác nhận. Trên thực tế, cú hồi hôm nay được đánh giá là rất phù hợp đối với nhóm danh mục có cổ phiếu yếu kém và đang cần tái cấu trúc lại ở mức giá tối ưu. Cần chú ý rằng, tạo đáy là một quá trình với nhiều yếu tố cần được thỏa mãn trong đó vùng giao dịch cân bằng là một nền tảng quan trọng nhất để hướng đến một chiến lược giải ngân tối ưu nhất.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 930. Điểm vào lệnh: 930. Mục tiêu: 890. Điểm cắt lỗ: >935.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 985. Điểm vào lệnh: 985. Mục tiêu: 1010. Điểm cắt lỗ: <980

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Gần như không có sự cải thiện đà tăng tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ ngoại trừ sự hồi phục tại nhóm vốn hóa lớn. Hiện tượng này cho thấy độ rộng của phiên hồi phục là khá khiêm tốn. Tuy nhiên trong thời điểm nhạy cảm này, việc nhóm vốn hóa lớn hồi phục là rất cân thiết nhằm tạo lực hỗ trợ trực tiếp tới chỉ số thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Xác suất đầu tư ngắn hạn chưa thực sự tích cực nếu như các chỉ báo cầu & cung chưa bứt phá khỏi vùng "bán quá mức" (10%) và bùng nổ tạo ra xu thế vận động mới. Tuy nhiên nhờ phân kỳ dương giữa cầu và cung vẫn được duy trì nên bối cảnh giao dịch đang khá thuận lợi để tạo ra vùng đáy ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Để có thể vực dậy thị trường trong bối cảnh dòng tiền yếu chỉ có thể đến tự sự cải thiện của nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên những diễn biến của nhóm này vẫn đang khá tiêu cực dẫn tới chỉ số bị ảnh hưởng. Nhóm BĐS (VIC, VHM) và Ngân hàng (VCB) đang là tâm điểm tiêu cực nhất trong khi Thực phẩm (VNM) đang cần phải điều chình sau chuỗi tăng nóng gần đây. Trên bản đồ dòng tiền có thể thấy các cơ hội đầu tư ngắn hạn khá ít với đa phần là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có thanh khoản thấp nên kém hấp dẫn. Như vậy ở góc nhìn về sự luân chuyển của dòng tiền có thể thấy hoạt định giao dịch trong ngắn hạn gặp rất nhiều hạn chế trong khi rủi ro lại cao.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.