Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHÌN LỰC CUNG ĐỂ HÀNH ĐỘNG

Kết tuần trong trạng thái giảm điểm, chỉ số Vnindex tiếp tục lình xình phía dưới ngưỡng kháng cự mạnh 1300 điểm. Dưới góc nhìn kỹ thuật, phiên giảm hôm nay không có nhiều bất thường khi chưa vi phạm các ngưỡng hỗ trợ mạnh ngoại trừ thành khoản tăng khá mạnh. Đối với vai trò của nhóm cổ phiếu trụ, nhóm này có sự chuyển biến khá đột ngột khi đuối dần về cuối phiên và ngay lập tức khiến chỉ số đổi màu tiêu cực. Trên thực tế khi lực cầu đã và đang yếu đi trong vài phiên gần đây thì việc nhóm vốn hóa lớn thiếu đồng thuận trong vai trò giữ nhịp tăng thị trường thì xu thế vận động chỉ số rất dễ thay đổi theo hướng xấu. Diễn biến này có thể nhìn thấy rõ qua các chỉ báo định lượng với biểu hiện suy giảm mạnh của lực cầu ngắn hạn và đà lan tỏa của dòng tiền có biểu hiện tạo đỉnh ở hầu hết các nhóm vốn hóa. Mặc dù cần thêm sự xác nhận để kết luận xu thế ngắn hạn sẽ chuyển sang pha điều chỉnh và tích lũy mới nhưng rõ ràng các dấu hiệu suy yếu của thị trường đang là những cảnh báo sớm cho các vị thế đang cố gắng tìm các điểm mua mới. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn đang không khuyến khích các hoạt động giải ngân hoặc gia tăng vị thế nắm giữ cổ phiếu. Đối với nhóm nhà đầu tư đang và đã có tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu cao nên chủ động với các phương án chốt lời và chặn stoploss trong các trường hợp thị trường đột ngột chuyển hướng tiêu cực. 

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, EIB, SSB), BĐS (KBC, IDC, HDG, NVL), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR), CNTT (FPT, CMG), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, SSI, VND), Thực phẩm (VNM, MSN), Bán lẻ (MWG, FRT, PET, DGW), XD&VLXD (VGC, VCS, VCG, HUT, CTR), Dầu khí (BSR, PLX), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, TNG), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG), Ô tô & phụ tùng (DRC, HAX), Viễn thông (VGI).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1290. Điểm vào lệnh: 1290. Mục tiêu: 1280. Điểm cắt lỗ: 1295.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: 1295.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Tất cả các nhóm vốn hóa lớn đều có sự suy giảm về đà lan tỏa của dòng tiền trong đó nhóm vốn hóa nhỏ giảm mạnh nhất cho thấy dòng tiền đang rút lui mạnh ở nhóm cổ phiếu có yếu tố đầu cơ và lướt sóng. Điểm tích cực hiện tại đó là nhóm vốn hóa lớn vẫn giữ được đà lan tỏa trên mức 50% thể hiện nhóm trụ vẫn đang hỗ trợ chỉ số thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Việc chờ đợi có sự thay đổi đối với trạng thái phân kỳ âm đang trở nên khó hơn khi lực cầu hôm nay vẫn không có sự cải thiện trong khi lực cung có biểu hiện tăng mạnh hơn. Diễn biến này khiến phân kỳ âm mở rộng hơn cho thấy áp lực từ bên bán gia tăng mạnh do lượng cung tiếp tục tích lũy ngày càng lớn và vượt khả năng hấp thụ của bên mua.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang rất nỗ lực hỗ trợ chỉ số thị trường trong đó VNM và VCB tiếp tục là nhóm ủng hộ mạnh nhất cho đà tăng hiện tại. Nhóm VIC và VHM chưa thực sự rõ ràng trong xu thế vận động và hiện vẫn đang ở vị thế kém đồng thời chưa có điểm mua mới khiến động lực tăng giá của nhóm này vẫn ở mức yếu. Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận nhưng sự hiện diện của nhóm vốn lớn vẫn tạo ra một bối cảnh an toàn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là nhóm đang nắm giữ cổ phiếu khiến cho tâm lý bán chưa bị kích hoạt.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.