Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN THỬ LỬA 

Trong ngày cuối tuần qua, Vnindex kết phiên trong sắc đỏ nhẹ tuy nhiên tổng thể tuần giao dịch đã có sự cải thiện. Điểm nổi bật đó là trạng thái đóng cửa cao hơn tuần trước cho dù áp lực bán đã từng có thời điểm khiến chỉ số xuyên thủng hỗ trợ 1000 điểm và tạo mức đáy mới cho nhịp giảm này tại 962 điểm. Tuy nhiên, trong tuần tới con đường hồi phục của Vnindex còn rất gian nan đặc biệt là vùng cản tâm lý ngắn hạn tại 1050-1070 điểm có khả năng kích hoạt các điểm mua mới cho thị trường nếu như được xuyên phá trong thời gian tới. Ở góc nhìn định lượng, yếu tố hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn đang phát huy ảnh hưởng rất lớn đối với đà hồi phục hiện tại của thị trường và được kỳ vọng sẽ tiếp tục là động lực chính thúc đẩy và duy trì nhịp hồi phục trong tuần tới. Hai ẩn số lớn là VIC và VHM đang là áp lực ghì giảm chỉ số do đó sẽ cần phải có những động thái tích cực hơn để tạo sự đồng thuận hỗ trợ thị trường. Trong bối cảnh dòng tiền eo hẹp nếu như các tín hiệu từ chỉ số thị trường thiếu bền vững chắc chắn sẽ khiến sự thận trọng sớm quay trở lại, lực mua lên cũng sẽ suy giảm và chỉ tập trung giải ngân trong các nhịp điều chỉnh khiến đà tăng sẽ bị ảnh hưởng. Thị trường toàn cầu trong tuần tới sẽ đón nhận các cập nhật mới về chính sách điều hành lãi suất của FED đây sẽ là sự kiện quan trọng cần chú ý. Theo đó, chuyển động theo hướng lình xình, tích lũy trong các phiên đầu tuần nhằm dò xét phản ứng và ước lượng mức độ ảnh hưởng của sự kiện này đối với thị trường trong nước là kịch bản hợp lý. Đây cũng là bài kiểm tra tốt đối với các cổ phiếu mục tiêu ngắn hạn để xác định vùng nền giá và dư địa tăng tương ứng từ đó đưa ra quyết định giải ngân thăm dò tối ưu nhất. Nhóm giao dịch ngắn hạn ưa lướt sóng vẫn cần duy trì tỷ trọng cổ phiếu thấp, tối đa 20-30% tổng tài sản để chia nhỏ từng phần cho hoạt động giải ngân thăm dò ở thời điểm này.

    Chú ý:  Ngân hàng (EIB), BĐS (VPI), BĐS (KOS), Thực phẩm (SAB, VNM, MPC), Bán lẻ (FRT), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2), Ô tô phụ tùng (CTF), XD&VLXD (BMP).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1036. Điểm vào lệnh: 1036. Mục tiêu: 1050. Điểm cắt lỗ: <1030
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1013. Điểm vào lệnh: 1013. Mục tiêu: 995. Điểm cắt lỗ: >1018

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn đã chậm lại trong phiên hôm nay tuy nhiên dòng tiền vẫn tiếp tục có sự cải thiện tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cho thấy đà tăng vẫn có sự lan tỏa rộng hơn. Hiện tượng này đem lại sự cải thiện về sự vận động giá của nhiều cổ phiếu từ đó tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn cho thị trường trong ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Xác suất đầu tư ngắn hạn giảm ngay khi chớm vượt qua vùng 10% tuy nhiên xu thế hồi phục chưa bị ảnh hưởng. Nếu tiếp tục giữ được đà hồi phục của sức mua với mức phân kỳ dương như hiện tại so với lực cung thì cơ hội hồi phục của thị trường sẽ có điều kiện để duy trì lâu hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Diễn biến nhóm vốn hóa lớn có chuyển biến đáng kể đặc biệt là tái nhóm Thực phẩm (SAB, VNM) và Ngân hàng. Điều này không chỉ giúp nâng đỡ chỉ số mà còn giúp

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.