Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHÔNG GAI NGÀY TRỞ VỀ

Vnindex bước sang phiên hồi phục thứ 02 liên tiếp và hôm nay số điểm có được đã khả quan hơn so với phiên trước. Trên phương diện kỹ thuật, nỗ lực hồi phục hôm nay giúp chỉ số trở lại trên 1030 điểm và lấp lại "khoảng trống giảm giá" trước đó. Tuy nhiên điểm yếu nằm sau sự tích cực của 02 phiên hồi phục vẫn ở yếu tố thanh khoản. Điểm số nhấc lên mạnh nhưng không lôi kéo được dòng tiền là tín hiệu không tin cậy cho các nhịp hồi phục. Hiện tại Vnindex vẫn chuyển động trong kênh xu thế giảm và dưới mức trung bình động 20 phiên thể hiện động lượng còn rất yếu và chưa thể kỳ vọng khả quan. Trong trường hợp tích cực, có thể sẽ tái diễn nhịp hồi tương tự như tuần giao dịch 13-20/2 vừa qua đi kèm bẫy tăng giá bulltrap ngay sau đó. Bổ sung tín hiệu từ các chỉ báo định lượng cũng cho thấy một thực trạng yếu kém của lực cầu trong khi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chưa xác nhận tín hiệu dẫn dắt xu thế hồi phục mới. Như vậy, xu thế ngắn hạn thị trường đang có những nỗ lực hồi phục nhưng vẫn được đánh giá mang tính kỹ thuật thuần túy đặc biệt là sau khi các chỉ báo đã rơi vào vùng bán quá đà sẽ càng làm tăng xác suất có những nhịp bật nảy như hiện tại. Sẽ cần nhiều hơn những phản ứng mang tính kỹ thuật như hôm nay để xác nhận thời điểm tối ưu nhất cho các vị thế giải ngân mới. Trong quá trình thị trường đang dần ổn định thì các danh mục đang nắm tỷ trọng cổ phiếu cao nên tận dụng bối cảnh giá hồi phục để tinh lọc lại danh mục, chỉ giữ lại nhóm cổ phiếu có đà tăng khỏe, nền giá vẫn đang tích lũy chặt chẽ để tạo đà tốt nhất khi sóng hồi mới thực sự trở lại. 

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, TCB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG), Hóa chất (PHR, PLC), CNTT (FPT, ITD, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM), Du lịch & giải trí (SCS), XD&VLXD (BMP, VCG, PC1, HT1, BCC, LCG), Bán lẻ (FRT), Dược phẩm (DCL).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1035. Điểm vào lệnh: 1035. Mục tiêu: 1060. Điểm cắt lỗ: < 1030
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1020. Điểm vào lệnh: 1020. Mục tiêu: 1010. Điểm cắt lỗ: > 1025

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa lớn có sự cải thiện về mức độ hiện diện của dòng tiền dẫn tới chỉ số cũng được hỗ trợ mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên mức hiện diện này còn yếu cũng như chưa hình thành được xu thế do đó độ tin cậy cho một sóng hồi bền vững là không cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung & cầu hôm nay hội tụ, đồng thời xóa bỏ trạng thái phân kỳ âm do đó bối cảnh giao dịch ngắn hạn có điều kiện trở lại trạng thái cân bằng. Tuy nhiên khi phân kỳ dương chưa trở lại đồng thời hình thành được xu thế tăng với sự dẫn dắt của lực cầu chủ động thì cơ hội hồi phục của thị trường chưa được đánh giá cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bất chấp có được 02 phiên hồi phục nhưng cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn được đánh giá chưa khả quan. Điểm yếu và cũng là trọng tâm của đà giảm đang nằm ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là tại nhóm BĐS (VIC, VHM). Diễn biến thiếu rõ ràng của 02 nhóm dẫn dắt là Ngân hàng và Thực phẩm cũng càng làm cơ hội hồi phục trở nên khó khăn hơn. Sau các dịch chuyển mới ngày hôm nay, các nhóm dẫn dắt dòng tiền có biểu hiện phân hóa và suy yếu điển hình là nhóm Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán)...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.