Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIẬT MÌNH CUỐI PHIÊN

Vnindex đột ngột hạ nhiệt trong những phút trước khi vào phiên giao dịch ATC tạo ra chuyển biến giao dịch khá bất ngờ cho các thành viên thị trường. Vẫn là kịch bản mở cửa tăng điểm nhưng diễn biến hôm nay đã thay đổi tương đối mạnh với số lượng cổ phiếu giảm gia tăng vào thời điểm kết phiên. Dưới góc nhìn kỹ thuật mẫu hình nến giảm hôm nay chưa hoàn toàn tiêu cực khi chỉ đánh dấu một điểm dừng trong quá trình bứt phá và chinh phục ngưỡng cao mới. Căn cứ vào các chỉ báo kỹ thuật vùng hỗ trợ gần đang hình thành tại 1210, tiếp theo là ngưỡng tâm lý 1200 và rất mạnh tại 1180 điểm. Dựa trên hệ thống hỗ trợ này, kịch bản vận động của Vnindex sau phiên giảm hôm nay được cho rằng chưa xuất hiện những tín hiệu nguy hiểm về xu thế ngắn hạn và hiện tượng rung giật này phù hợp với diễn biến cần có sau khi Vnindex tăng nóng và chưa có những động thái kiểm tra lại nền giá mới. Hiện tượng điều chỉnh trên thực tế đã và đang xảy ra trên khá nhiều cổ phiếu trong các phiên gần đây ngay cả khi Vnindex còn đang diễn biến tích cực. Theo đó, nhiều nhóm cổ phiếu đã chủ động hạ nhiệt chủ yếu do đà tăng yếu dần bởi dư địa tăng còn lại mỏng, các trường hợp điều chỉnh khác cũng ở mức điều chỉnh kỹ thuật và chưa xuất hiện tình trạng thủng ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn. Các diễn biến cũng có thể nhìn thấy rõ qua chuyển động của các chỉ báo định lượng. Trong đó, đà tăng tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang hạ nhiệt tương đối nhanh vẫn ở mức tích cực chủ yếu do sức nóng của các nhịp tăng vừa qua khiến cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn với dòng tiền ngắn hạn. Đáng chú ý nhất đó là chỉ báo định lượng đo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn vẫn ở vùng tích cực và đây là yếu tố đã "gánh" điểm khá nhiều cho Vnindex trong phiên điều chỉnh giảm hôm nay. Như vậy, các đánh giá rủi ro ngắn hạn chưa được cảnh báo tuy nhiên cần nhìn nhận khách quan với vùng kháng cự 1200 điểm khi thiếu sự củng cố nền giá cùng với đà tăng có phần nóng trong các phiên gần đây sẽ tạo ra bối cảnh giao dịch cần sự bình tĩnh và thận trọng hơn trước. Các vị thế mua tích cực cần hội tụ đủ các yếu tố nền giá và dư địa tăng đủ lớn để bù đắp mức rủi ro trong trường hợp giải ngân không thuận lợi. Thông thường tỷ suất này được cân nhắc đạt mức 2:1 và phải được tuân thủ nghiêm trong giai đoạn rung lắc như hiện nay.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1225. Điểm vào lệnh: 1225. Mục tiêu: 1245. Điểm cắt lỗ: < 1220
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1220. Điểm vào lệnh: 1220. Mục tiêu: 1210. Điểm cắt lỗ: > 1225

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà tăng tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ hạ nhiệt tương đối nhanh. Trên thực tế quá trình này đã diễn ra ngày tư phiên hôm qua khi mà Vnindex vẫn còn đang có phiên tăng điểm mạnh. Rõ ràng các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang chủ động điều chỉnh trước trong bối cảnh dòng tiền có thiên hướng bị kéo mạnh về nhóm vốn hóa lớn. Nhìn chung, các chuyển biến hiện tại chưa gây nguy hiểm đến xu thế thị trường nhưng chắc chắn sẽ tạo ra sự phân hóa cơ hội đối với các cổ phiếu cho nhịp tăng tiếp theo.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn vẫn đang neo ở vùng tích cực tuy nhiên có phần yếu hơn so với chỉ báo lực cung tiềm năng sau phiên hôm nay. Mặc dù vậy xu thế của lực cầu vẫn hướng lên thể hiện chưa có sự thay đổi về sự tin tin với các giao dịch ở vùng giá hiện tại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.