Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NẾU PHẢI KIỂM TRA LẠI 1200 CŨNG LÀ BÌNH THƯỜNG

Vnindex vẫn giữ được đà tăng trong phiên hôm nay dù mức điểm lá khá khiêm tốn. Nỗ lực này là đáng kể nhờ sức đẩy của nhóm Ngân hàng trong khi hầu hết các cổ phiếu thuộc nhóm dẫn dắt đặc biệt là nhóm trụ có vốn hóa lớn đang gặp hạn chế về đà tăng. Sự luân chuyển vai trò hỗ trợ thị trường như hôm nay là tín hiệu tích cực giúp hấp thụ các phiên điều chỉnh ở mức lành mạnh và phân hóa lại các nhóm cổ phiếu tiềm năng cho giai đoạn tiếp theo. Dưới góc nhìn kỹ thuật các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 1210, 1200 và rất mạnh tại 1185 điểm đều chưa bị vi phạm đồng nghĩa với việc chưa xuất hiện các cảnh báo nguy hiểm về xu thế ngắn hạn của Vnindex. Mặc dù vậy, vẫn còn những điểm yếu đang bộc lộ trong phiên hôm nay điển hình như thanh khoản có dấu hiệu sụt giảm mạnh dưới mức bình quân 20 phiên cùng với số lượng cổ phiếu hồi phục không thật sự nổi trội so với nhóm giảm giá. Ngoài ra, góc nhìn định lượng cũng thể hiện những đánh giá tương tự khi ghi nhận sự hụt hơi của lực cầu mua lên cũng như trạng thái tạm dừng của đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, đáng nhẽ sức mua cần phục hồi mạnh nhờ tâm lý bắt đáy khi thị trường điều chỉnh thay vì thận trọng như hôm nay. Đáng chú ý là chỉ báo đo lường đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn đang khó có thể bứt phá thêm do khá nhiều cổ phiếu thuộc nhóm này đã bật tăng mạnh trong các phiên trước khiến dư địa tăng bị thu hẹp đáng kể. Trong khi đó nhóm vốn hóa lớn đang là trụ cột hỗ trợ thị trường và giữ cân bằng xu thế ngắn hạn cho chỉ số vì vậy các động thái dịch chuyển của nhóm này sẽ là tâm điểm rất cần chú ý đối với các giao dịch ngắn hạn. Như vậy, ngay cả khi chỉ số Vnindex cần kiểm tra lại ngưỡng 1200 điểm vẫn có thể được đánh giá là động thái cần thiết khi các yếu tố ngắn hạn đang cần có sự củng cố và cải thiện. Do đó rung lắc vẫn có thể còn tái diễn trong các phiên tới trước khi thị trường xác nhận được điểm cần bằng mới cũng như một nền giá đủ hấp dẫn để tiếp tục đón nhận dòng tiền đưa lên vùng cao mới. Trong bối cảnh này, hoạt động tái cấu trúc danh mục sẽ được ưu tiên theo hướng dịch chuyển vị thế sang các nhóm cổ phiếu tiềm năng tận dụng tối đa các nhưng rung lắc và điều chỉnh.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1230. Điểm vào lệnh: 1230. Mục tiêu: 1245. Điểm cắt lỗ: < 1225
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1220. Điểm vào lệnh: 1220. Mục tiêu: 1210. Điểm cắt lỗ: > 1225

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà tăng tại các nhóm vốn hóa không có nhiều thay đổi đáng kể so với phiên trước. Tại thời điểm này, chỉ báo đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn sẽ là tâm điểm cần chú ý quan sát nhất do đây là nhóm đang nâng đỡ chỉ số cũng như dẫn dắt dòng tiền ngắn hạn trên thị trường. Nếu hiện tượng suy giảm đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn xảy ra thì áp lực điều chỉnh trên chỉ số thị trường sẽ trở nên lớn hơn, mức độ điều chỉnh cũng sẽ mạnh hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn giảm xuống rõ rệt cho thấy chưa xuất hiện tâm lý bắt đáy sau phiên rung giật mạnh ngày hôm trước khiến chỉ số Vnindex chao đảo cuối phiên. Nếu sức mua tiếp tục giảm thì xác suất thị trường sớm hồi phục sẽ không cao và cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang chi phối xu thế giao dịch ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.