Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TRÁNH RƯỢT ĐUỔI

Vnindex tận hưởng tâm lý giao dịch cởi mở ngay từ đầu phiên từ đó bứt phá cùng với khoảng trống tăng giá. Kết phiên đầu tuần, Vnindex vượt khỏi vùng kháng cự 01 tháng tại 1065 điểm và mở rộng dư địa mới lên vùng 1095-1100 điểm. Thanh khoản đồng thuận khởi sắc khi dòng tiền đã gỡ bỏ được sự nghi ngờ đối với xu thế hồi phục gần đây. Trong một phiên tăng mạnh như hôm nay, vị thế mua đuổi nên được hạn chế do hiện tượng FOMO rất dễ đẩy các giao dịch vào rủi ro T+ do giá mua cách quá xa vùng nền giá an toàn. Thay vào đó, những thời điểm thị trường hạ nhiệt và cổ phiếu tiệm cận sát nền giá tích lũy ngắn hạn được cho là phù hợp để giải ngân thăm dò các cổ phiếu thỏa mãn tỷ lệ lợi nhuận bù rủi ro (2:1). Dưới góc nhìn định lượng, các chỉ báo đang ghi nhận những chuyển biến tích cực trong đó nhóm vốn hóa lớn đóng vai trò dẫn dắt chính cũng như tạo sự lan tỏa tốt sang nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, từ đó bổ sung nhiều sự lựa chọn hơn cho các giao dịch ngắn hạn. Đây là điểm mấu chốt khiến cho nhịp tăng lần này có sự khác biệt so với các bẫy tăng giá trước. Có thể thấy yếu tố thúc đẩy đà tăng vẫn đến từ nhóm vốn hóa lớn mặc dù sự phân hóa đang trở nên gay gắt hơn. Cụ thể, đại diện nhóm BĐS là VIC đang tiếp nhận vai trò dẫn dắt ngành cũng như hỗ trợ chỉ số thị trường trong khi các nhóm còn lại gồm Ngân hàng, Thực phẩm dường như chưa sẵn sàng cho vòng luân chuyển mới. Như vậy, cơ hội duy trì đà tăng sẽ phụ thuộc chủ yếu vào khả năng luân chuyển và dẫn dắt dòng tiền của các cổ phiếu trụ. Theo đó, tín hiệu gián đoạn hoặc yếu đi của nhóm này có thể sẽ là cảnh báo sớm về khả năng xuất hiện các nhịp điều chỉnh của thị trường đặc biệt là khi dư địa tăng của VIC đang thu hẹp dần.

    Chú ý:  Ngân hàng (BID, CTG, ACB, STB, LPB, HDB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), Hóa chất (PLC, GVR), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VCG, PC1, HT1, BCC, LCG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1082. Điểm vào lệnh: 1082. Mục tiêu: 1090. Điểm cắt lỗ: < 1077
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1072. Điểm vào lệnh: 1072. Mục tiêu: 1065. Điểm cắt lỗ: > 1077

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Các nhóm cổ phiếu đều mở rộng đà tăng cho thấy sự hiện diện của dòng tiền đang ở mức tích cực trong đó nhóm vốn hóa vừa đang trở thành nhóm hút tiền mạnh nhất hôm nay. Với mức tăng dưới mức 80-90% thì chưa có nhiều lo ngại về khả năng xuất hiện điều chỉnh mạnh đặc biệt là khi nhóm vốn hóa vẫn đang ở trạng thái dẫn dắt tích cực.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Diễn biến cầu và cung có sự đột biến lớn sau khi cặp chỉ báo này bứt phá khỏi vùng đỉnh 01 tháng cho thấy giao dịch đang ở mức sôi động hơn rất nhiều trong đó bên mua đang tự tin với việc giải ngân trong chiều giá tăng. Do chưa có hiện tượng tạo đỉnh đi kèm với phân kỳ âm của cặp chỉ báo này nên rủi ro điều chỉnh của thị trường chưa đủ khả năng gây thay đổi xu thế hồi phục hiện tại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang chờ sự bứt phá. Dòng cổ phiếu vốn hóa lớn đang luân chuyển vai trò hỗ trợ thị trường trong đó nhóm BĐS (VIC, VHM) lại đang có dịch chuyển cải thiện trong khi Ngân hàng và Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới. Sự phân hóa này làm tương quan nhóm dẫn dắt bị triệt tiêu đáng kể và dòng tiền lớn trên thị trường cũng có lý do để thận trọng với quyết định giải ngân mới. Cho tới thời điểm hiện tại các nhóm dẫn dắt dòng tiền vẫn tập trung tại Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), XD%VLXD, Dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.