Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NỖ LỰC GIỮ THĂNG BẰNG

Vnindex mở đầu tuần mới khá thuận lợi khi áp lực bán ngắn hạn không có dấu hiệu gia tăng. Kết phiên với mức tăng trên 5 điểm, Vnindex duy trì được vị trị phía trên các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 1115 và mạnh tại 1100 điểm. Theo đó cảnh báo bán trên diện rộng chưa bị kích hoạt dẫn tới các hoạt động ngắn hạn chủ yếu tập trung vào quản trị rủi ro cũng như tái cấu trúc lại danh mục sao cho phù hợp với trạng thái lình xình hiện tại. Mặc dù vậy biểu hiện sút giảm mạnh của thanh khoản thể hiện sức ì đáng kể của thị trường khi cố gắng vượt lên trên ngưỡng kháng cự 1130 điểm. Dòng tiền cho thấy chưa có động lực mua tích cực ở thời điểm hiện tại mà chủ yếu hướng đến việc luân chuyển và len lỏi qua các nhóm ngành đặc biệt là các nhóm ngành chưa tăng giá. Các nhóm nổi bật trong phiên hôm nay tập trung vào nhóm thủy sản, phân bón, cảng biển trong khi các nhóm vốn hóa lớn, nhóm dẫn dắt chủ yếu tích lũy và phân hóa như Ngân hàng, Chứng khoán... Các tín hiệu từ chỉ báo định lượng cũng ghi nhận những kết luận tương tư khi sự suy yếu của sức mua ngắn hạn vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện trong khi sự hỗ trợ từ phía nhóm cổ phiếu dẫn dắt còn rất yếu và thiếu đồng thuận. Rõ ràng, sự chông chênh và thiếu sức mạnh của phiên hồi phục hôm nay khiến thị trường đang đi theo hướng củng cố lại nền giá và giữ thăng bằng xu thế ngắn hạn hơn là sẵn sàng cho những bứt phá mới. Nội lực dòng tiền yếu và sự tích lũy lỏng lẻo của nhóm cổ phiếu dẫn sắt có thể khiên thị trường cần nhiều thời gian hơn tại vùng giá hiện tại để cải thiện sự hấp dẫn đối với các giao dịch mua bán ngắn hạn. Trong bối cảnh như hiện tại, giao dịch mua mới chưa được ủng hộ trong khi các hoạt động tái cơ cấu danh mục theo hướng tinh giảm cổ phiếu yếu kém sẽ được ưu tiên thực hiện.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1123. Điểm vào lệnh: 1123. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1114. Điểm vào lệnh: 1114. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1120

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hạ nhiệt trên hầu hết các nhóm cổ phiếu từ vốn hóa lớn đến nhỏ cho thấy những tác động tiêu cực đối với nền giá của các cổ phiếu sau các phiên rung giật gần đây. Tuy nhiên với mức độ lan tỏa của dòng tiền vẫn duy trì được trên mức 50% đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn thì rủi ro giảm mạnh của thị trường chưa được đánh giá ở mức rủi ro cao.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua tiếp tục trở lại vùng đáy ngắn hạn sau những nỗ lực hồi phục trong tuần trước. Tín hiệu này cho thấy kỳ vọng bứt phá mạnh của thị trường là kém khi thực trạng lực cầu chưa có sự cải thiện để hình thành được xu thế hồi phục mới. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.