Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ÁP LỰC DỒN LÊN PHIÊN CUỐI TUẦN

Dù Vnindex vẫn đang trong đà tăng hay không phiên cuối tuần luôn là thời điểm nhạy cảm với các giao dịch đặc biệt là trong ngắn hạn. Với mức kết phiên dừng tại 1210 điểm, Vnidnex đang đi theo kịch bản điều chỉnh nhưng ở mức độ lành mạnh. Hầu hết các nhóm cổ phiếu đều hưởng ứng với nhịp điều chỉnh này, ngay cả với nhóm vốn hóa lớn cũng không phải là ngoại lệ. Chính sự hiện diện và đồng thuận của nhóm cố phiếu trụ và khá nhiều cổ phiếu thuộc nhóm dẫn sóng như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép..  khiến cho Vnindex khó tránh khỏi có thêm một phiệu hiệu chỉnh. Dưới góc nhìn kỹ thuật, 1210 điểm chỉ là ngưỡng cảnh báo ban đầu nếu bị xuyên phá sẽ cho thấy khả năng nhịp điều chỉnh có dấu hiệu gia tăng. Theo đó, điểm đến chính tiếp theo sẽ tập trung vào mục tiêu là ngưỡng tâm lý tại 1200 điểm và vùng hỗ trợ mang tính cảnh báo đảo chiều xu thế tại 1185 điểm. Quan điểm này cũng được củng cố dựa trên diễn biến mới tại các chỉ báo định lượng. Cụ thể, chỉ báo sức mua hôm nay  hồi phục nhẹ cho thấy có hiện tượng giải ngân bắt đáy nhưng chưa đủ mạnh để thay đổi và tạo xu thế mới. Ngoài ra, tín hiệu sụt giảm đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn đang thể hiện sự đồng thuận hiệu chỉnh tại nhóm vốn hóa lớn dẫn tới gia tăng áp lực điều chỉnh lên chỉ số thị trường. Nếu như nhóm dẫn dắt chưa sớm lấy lại đà tăng thì rủi ro kéo dài nhịp điều chỉnh sẽ vẫn còn. Như vậy, chiến lược tái cấu trúc danh mục vẫn đang được khuyến nghị duy trì theo hướng dịch chuyển vị thế danh mục thông qua tận dụng hiện tượng điều chỉnh của thị trường để canh các điểm giải ngân thăm dò với nhóm cổ phiếu tiềm năng mới. Đối với những cổ phiếu yếu kém đã vi phạm stoploss ngắn hạn nên canh các nhịp hồi kỹ thuật để hạ tỷ trọng. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1220. Điểm vào lệnh: 1220. Mục tiêu: 1235. Điểm cắt lỗ: < 1215
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1200. Điểm vào lệnh: 1200. Mục tiêu: 1190. Điểm cắt lỗ: > 1205

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà tăng tại các nhóm vốn hóa sụt giảm nhẹ nhưng đã cho thấy ngay hiệu ứng kéo giảm lên chỉ số thị trường. Chỉ báo đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn đang là tâm điểm cần chú ý quan sát nhất do đây là nhóm đang nâng đỡ chỉ số cũng như dẫn dắt dòng tiền ngắn hạn trên thị trường. Nếu hiện tượng suy giảm đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn chưa sớm dừng lại thì áp lực điều chỉnh trên chỉ số thị trường vẫn còn, mức độ điều chỉnh cũng tùy thuộc vào mức độ sụt giảm tại chỉ báo này tại nhóm vốn hóa lớn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn hồi nhẹ trong phiên hôm nay cho thấy có hiện tượng bắt đáy tuy nhiên phân kỳ âm vẫn xuất hiện do lực cầu yếu hơn lượng cung tiềm năng ngắn hạn. Ở thời điểm này chỉ báo sức mua sẽ phản ánh mức độ cải thiện của tâm lý giao dịch ngắn hạn. Nếu sức mua tiếp tục giảm thì xác suất thị trường điều chỉnh sẽ vẫn còn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.