Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KHẨU VỊ ĐẦU CƠ NHEN NHÓM TRỞ LẠI

Vnindex tạm nghỉ chân sau chuỗi 09 phiên tăng liên tiếp. Mức giảm điểm nhẹ phiên hôm nay chắc chắn chưa gây nhiều sự lo ngại cho lực cung ngắn hạn nhưng lại rất cần thiết cho các vị thế mua mới để định vị lại nền giá ngắn hạn. Theo đó, những cổ phiếu đã tăng nóng sẽ có xu hướng phân hóa trong khi có thể xảy ra hiện tượng nhóm cố phiếu đầu cơ trở nên nổi trội và thu hút mạnh dòng tiền. Kịch bản này thường xảy ra khi chỉ báo định lượng bắt đầu đi vào vùng giao dịch sôi động với số lượng lớn nhóm cổ phiếu đang nhận được tiền và tăng giá. Chỉ báo đà lan tỏa của dòng tiền đang thể hiện sức hút lớn đến từ nhóm vốn hóa vừa và có dấu hiệu mở rộng dần sang nhóm vốn hóa nhỏ. Tuy nhiên yếu tố dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn sẽ vẫn là tâm điểm cần theo dõi đặc biệt là khi dòng tiền vẫn neo giữ và luân chuyển tích cực ở nhóm này thì cơ hội để chỉ số kéo dài đà tăng sẽ vẫn còn. Góc nhìn kỹ thuật cũng ghi nhận sự chững lại của Vnindex chủ yếu do đang tiệm cận vùng kháng cự mạnh 1090-1100 điểm nhưng chưa có nhịp điều chỉnh nào đáng kể nào. Ở chiều hỗ trợ, ngưỡng 1070 điểm sẽ đóng vai trò như một tín hiệu cảnh báo sớm nếu như Vnindex có biểu hiện vi phạm trong quá trình kiểm tra nền giá mới. Như vậy, dưới các góc độ phân tích, phiên điều chỉnh hôm nay chưa làm thay đổi đáng kể xu thế tăng ngắn hạn nhưng sẽ không dễ dàng cho các vị thế mua nếu như không kiểm soát chặt các giao dịch mới đặc biệt là với nhóm cổ phiếu có yếu tố đầu cơ cao và nền tảng cơ bản yếu kém. Theo đó, nên tránh FOMO mua đuổi với những cổ phiếu đã tăng nóng và không còn nền giá chặt chẽ đồng thời hạn chế sử dụng công cụ margin vào thời điểm này.

    Chú ý:  Ngân hàng (BID, CTG, ACB, STB, LPB, HDB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), Hóa chất (PLC, GVR), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VCG, PC1, HT1, BCC, LCG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1085. Điểm vào lệnh: 1085. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: < 1080
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1077. Điểm vào lệnh: 1077. Mục tiêu: 1065. Điểm cắt lỗ: > 1082

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang hút dòng tiền mạnh nhất và có hiện tượng mở rộng sang cả nhóm vốn hóa nhỏ. Tín hiệu suy yếu tại nhóm vốn hóa lớn sẽ là cảnh báo sớm đối với đà tăng của thị trường vì vậy rất cần theo dõi diễn biến này để đánh giá xác suất đầu tư ngắn hạn và điều chỉnh kỳ vọng và tỷ trọng giao dịch phù hợp.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Diễn biến cầu và cung chững lại nhưng không xuất hiện phân kỳ âm là hiện tượng bình thường đặc biệt là khi thị trường đang leo lên độ cao mới. Hiện chưa có tín hiệu tạo đỉnh của lực cầu do đó rủi ro đảo chiều giảm mạnh chưa được đánh giá cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang chờ sự bứt phá. Dòng cổ phiếu vốn hóa lớn đang luân chuyển vai trò hỗ trợ thị trường trong đó nhóm BĐS (VIC, VHM) lại đang có dịch chuyển cải thiện trong khi Ngân hàng và Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới. Sự phân hóa này làm tương quan nhóm dẫn dắt bị triệt tiêu đáng kể và dòng tiền lớn trên thị trường cũng có lý do để thận trọng với quyết định giải ngân mới. Cho tới thời điểm hiện tại các nhóm dẫn dắt dòng tiền vẫn tập trung tại Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), XD%VLXD, Dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.