Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LẬT NGƯỢC THẾ TRẬN NHỜ NHÓM TRỤ

Vnindex kết phiên với mức tăng hơn 15 điểm xóa mờ tâm lý lo ngại điều chỉnh của các phiên giao dịch trước. Mặc dù trong tuần qua Vnindex rung lắc khá mạnh tuy nhiên với kết tuần tích cực, đồ thị tuần vẫn có thêm nến tuần thứ 05 tăng liên tiếp kể từ tuần điều chỉnh gần nhất. Đáng chú ý là thanh khoản tuần qua cũng đạt mức cao nhất kể từ thời điểm VNindex tạo đáy vào Tháng 11/2022 đánh dấu mức thanh khoản ấn tượng thể hiện sự tự tin trở lại thị trường của dòng tiền ngắn han. Trạng thái lực cầu luôn áp đảo lượng cung tiềm năng chính là động lực giúp kéo dài đà tăng hiện tại của thị trường. Dưới góc nhìn kỹ thuật, phiên hồi phục cuối tuần đưa Vnindex trở lại trạng thái thăng bằng với sự hỗ trợ gần nhất tại 1210 điểm, đồng thời chưa vi phạm bất kỳ cảnh báo nguy hiểm về xu thế ngắn hạn. Theo đó, cơ hội đi tiếp của Vnindex sẽ tiếp tục phụ thuộc vào sự bền vững của mức hỗ trợ 1210 trong các phiên tới, đồng thời duy trì kỳ vọng tiếp tục hướng tới vùng kháng cự mục tiêu 1250-1280 điểm. Quan điểm về thị trường cũng có những thay đổi đáng chú ý dưới góc nhìn định lượng. Cụ thể, cơ hội kéo dài đà tăng đang phụ thuộc lớn vào chỉ báo đà tăng của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn. Nhờ lợi thế có trọng số lớn trong rổ tính chỉ số thị trường do đó khi nhóm vốn hóa lớn giữ vững được đà tăng đồng thời luân chuyển nhịp nhàng vai trò dẫn dắt dòng tiền thì rủi ro đảo chiều mạnh sẽ thấp đồng thời cơ hội để thị trường tiếp tục chinh phục các đỉnh cao mới sẽ vẫn được duy trì. Đây là một đặc điểm thường thấy khi thị trường bước vào các sóng hồi phục lớn và luôn nhận được sự đồng hành hỗ trợ của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Như vậy, xác suất đầu tư trong ngắn hạn sẽ chưa bị ảnh hưởng tiêu cực nếu như các yếu tố trên vẫn được duy trì và cải thiện dần trong tuần tới. Chiến lược giao dịch luân chuyển và bám theo các nhịp tăng bùng nổ ở các sóng ngành cho tới thời điểm hiện tại vẫn phát huy tác dụng trong đó các nhóm ngành trụ cột vẫn sẽ được ưu tiên gồm Ngân hàng, Chứng khoán, Dầu khí và các cổ phiếu thuộc lĩnh vực Đầu tư công... Nền giá chặt chẽ và dư địa tăng giá hấp dẫn sẽ là các tiêu chí ưu tiên để chọn lựa các vị thé giải ngân thăm dò mới.   

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1235. Điểm vào lệnh: 1235. Mục tiêu: 1250. Điểm cắt lỗ: < 1230
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1225. Điểm vào lệnh: 1225. Mục tiêu: 1215. Điểm cắt lỗ: > 1230

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà tăng tại các nhóm vốn hóa lớn trở lại trạng thái tăng mạnh là động lực đưa thị trường trở lại thăng bằng nhanh chóng trong phiên cuối tuần. Các tín hiệu cải thiện cũng xuất hiện tại các nhóm vốn hóa còn lại. Mặc dù chưa khẳng định những rung lắc sẽ kết thúc nhưng thị trường đang lấy được thế cân bằng sẽ giúp giảm đáng kể áp lực bán trong ngắn hạn và dòng tiền sẽ chưa có lý do để rút lui khỏi thị trường. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn tiếp tục hồi nhẹ trong phiên cho thấy có hiện tượng bắt đáy tuy nhiên phân kỳ âm vẫn xuất hiện do lực cầu yếu hơn lượng cung tiềm năng ngắn hạn. Ở thời điểm này chỉ báo sức mua sẽ phản ánh mức độ cải thiện của tâm lý giao dịch ngắn hạn. Nếu sức mua tiếp tục cải thiện thì xác suất thị trường điều chỉnh sẽ giảm dần. Do phân kỳ âm vẫn còn nên việc bứt phá mạnh về điểm số sẽ khá khó thực hiện, có thể vẫn xen kẽ các rung lắc trong quá trình tăng giá.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.