Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

QUAN SÁT BIÊN ĐỘ 1040-1050 ĐỂ KIỂM SOÁT XÁC SUẤT ĐẦU TƯ

Vnindex chỉ có 02 phiên giao dịch trong tuần qua do đó xu thế vận động rất khó kỳ vọng có chuyển biến lớn. Trên thực tế, Vnindex tiếp tục dừng lại ở phía trên ngưỡng 1040 điểm khiến thị trường như "cá mặc cạn" trong một biến giao dịch quá hẹp. Mặc dù nền giá hỗ trợ đang được giữ vững nhưng bối cảnh ngắn hạn đang ngày càng khan hiếm những động lực mới để vực dậy thị trường khi mà mùa KQKD Quý 1/2023 đã trôi qua, các chính sách vĩ mô cũng đã liên tiếp được công bố gần đây. Đáng chú ý là trong trạng thái lình xình như vậy nhưng vẫn có những dịch chuyển tích cực tại các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ. Đương nhiên với mức vốn hóa khiêm tốn sự tích cực ở nhóm cổ phiếu này chỉ góp phần giảm bớt cơn khát giao dịch của các hoạt động lướt sóng ngắn hạn chứ không thể tạo được các động lực và thay đổi đáng kể nào đối với xu thế thị trường chung. Rõ ràng, bối cảnh này không hề dễ dàng thậm chí cần một mức chịu đựng rủi ro cao hơn đối với các hoạt động ngắn hạn nếu thực sự muốn tham gia giao dịch ở thời điểm này. Quan điểm trên cũng được ghi nhận trên các chỉ báo định lượng với tín hiệu phân kỳ âm giữa sức mua với lượng cung tiềm năng ngắn hạn. Ngoài ra tín hiệu rút lui của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn vẫn là điểm yếu khiến thị trường luôn chật vật và loay hoay mỗi khi muốn bứt phá trở lại. Để đơn giản hóa quá trình quan sát các diễn biến ngắn hạn, khung biến độ 1040-1050 điểm nên được chú ý với tín hiệu bứt phá khỏi biến độ này sẽ là cảnh báo mới về sự hình thành xu thế vận động mới trong ngắn hạn của thị trường. Bất kỳ vị thế mới nào triển khai khi biên độ trên chưa có chuyển biến mới thì rất khó có thể kỳ vọng có được xác suất đầu tư tốt trong khi rủi ro thua lỗ thì vẫn ở mức cao. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1040 Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1050. Điểm cắt lỗ: < 1035
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1030. Điểm vào lệnh: 1030. Mục tiêu: 1020. Điểm cắt lỗ: > 1035

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền sụt giảm mạnh toàn diện trên tất cả các nhóm vốn hóa. Dù sao nhóm vốn hóa vừa vẫn đang cho thấy 53% nhóm cổ phiếu thuộc nhóm này đang ở mức tích cực trong ngắn hạn và đây cũng là vùng giao dịch chủ đạo của dòng tiền trên thị trường ở thời điểm này. Nếu tín hiệu giảm tiếp tục lan sang nhóm vốn hóa vừa thì rủi ro điều chỉnh và xuất hiện nhịp điều chỉnh mạnh trên diễn rộng thì trường sẽ tăng lên kéo theo cơ hội xuất hiện thêm các mức chiết khấu giá đối với những cổ phiếu tiềm năng trưởng lớn và có cơ bản tốt.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Không còn lực cầu bắt đáy trong phiên hôm nay dù đây là một phiên giảm. Ngoài ra hiện tượng phân kỳ âm giữa cầu và cung tiếp tục tái diễn cho thấy bên mua chưa đủ khả năng để thay đổi cục diện kém tích cực hiện tại khi đối diện một lượng cung tiềm năng rất lớn luôn sẵn sàng bán ra.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn tiếp tục thu hẹp dần ngay cả nhóm đầu cơ cũng bắt đầu không còn giữ được sự hấp dẫn với dòng tiền. Áp lực điều chỉnh đang mở rộng thẻ hiện số nhóm ngành rơi vào vùng điều chỉnh đang lớn dần lên trong khi vùng tăng mạnh chỉ còn lại các nhóm có vốn hóa vừa và nhỏ khó có thể giữ vai trò trụ thị trường. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng hồi phục (điện, nước xăng dầu) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.