Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KỲ VỌNG ĐẦU XUÔI ĐUÔI LỌT

Vnindex trở lại các hoạt động giao dịch bình thường vào những ngày đầu tiên của Tháng 9. Xu thế tăng của phiên đã có sẵn từ tuần trước đó cùng với các diễn biến trong và ngoài nước theo hướng thuận lợi do đó Vnindex không gặp quá nhiều khó khăn để tiếp tục có một phiên tăng điểm. Đà tăng đang được lan tỏa tốt hơn rất nhiều so với tuần trước kỳ nghỉ khi số lượng nhóm ngành và nhóm cổ phiếu bật tăng cải thiện rõ nét, tạo ra nhiều cơ hội mới cho các giao dịch ngắn hạn cũng như tạo môi trường thuận lợi để thu hút thêm dòng tiền cho thị trường. Ngưỡng hỗ trợ 1200 điểm tiếp tục chưa được kiểm chứng và có lẽ đây là điểm yếu nhất lúc này đối với Vnindex trong khi đỉnh gần nhất kể từ đáy Tháng 11/2022 đến nay tại 1250 đang rất gần. Thanh khoản hôm nay chính thức chạm mức bình quân 20 phiên sau hơn 02 tuần sụt giảm đánh dấu sự trở lại khá tư tin của dòng tiền ngắn hạn. Nếu yếu tố này tiếp tục được duy trì và cải thiện mạnh hơn nữa thì lo ngại áp lực bán tại vùng 1250 điểm sẽ được giảm thiểu đáng kể. Tuy nhiên, cần chú ý rằng sự bền vững vẫn là yếu tố cần được chú trọng đặc biệt là khi nhịp hồi phục hiện tại đã bước sang tuần thứ 02 liên tiếp nhưng thiếu vắng các bước kiểm tra nền giá mới. Nếu chỉ căn cứ vào mức hỗ trợ 1200 điểm làm mục tiêu thì những cú đảo chiều giảm trở lại tìm điểm hỗ trợ mạnh sẽ là khá khắc nghiệt với các giao dịch ngắn hạn do biên độ biến động sẽ rất lớn. Các chỉ báo định lượng cũng đang chứng kiến sức kéo rất mạnh từ nhóm vốn hóa lớn dẫn tới tác động đẩy chỉ số rất nhanh trong khi chỉ báo sức mua còn yếu và đà tăng hiện tại chỉ nhờ hiện tượng tiết cung là chủ đạo. Rõ ràng, việc VNindex tăng quá nhanh nhưng thiếu sự củng cố sẽ là những yếu tố cần chú ý đối với các vị thế mua mới tại thời điểm này. Như vậy, quan điểm hạn chế mua đuổi và canh các nhịp hoặc phiên điều chỉnh để thăm dò vị thế sẽ được đặc biệt ưu tiên trong các phiên tới. Nếu các yếu tố nền giá và dư địa tăng không còn hấp dẫn thì các giao dịch ở trạng thái FOMO sẽ tiềm ẩn rủi ro rất lớn khi triển khai các vị thế mua mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1247. Điểm vào lệnh: 1247. Mục tiêu: 1260. Điểm cắt lỗ: < 1225
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1230. Điểm vào lệnh: 1230. Mục tiêu: 1220. Điểm cắt lỗ: > 1225

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trên nhóm vốn hóa lớn đang ghi nhận sự hồi phục rất mạnh, sự đồng thuận lên tới hơn 80% đã tạo ra lực kéo mạnh trên chỉ số thị trường. Tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tín hiệu này còn ở mức trung bình do đó dư địa và sự lựa chọn cơ hội đầu tư tại các nhóm này vẫn còn khá đa dạng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn tăng lên đỉnh cao mới kể từ khi xác lập đày cách đây 02 tuần. Mặc dù chưa xuất hiện phân kỳ dương giữa cầu và cung nhưng mức phân kỳ này đã và đang được thu hẹp rất mạnh thể hiện bên mua đang giữ được sự tự tin lớn trong các quyết định mua mới. Nếu sức mua tiếp tục giữ được xu thế như hiện tại, cơ hội tăng của thị trường vẫn còn rất lớn nhờ dòng tiền vẫn đang tiếp tục đổ vào và kéo giá cổ phiếu tăng lên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa lại theo hướng tích cực dần sau khi đã xảy ra nhịp điều chỉnh mạnh cách đây 02 tuần. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Công nghệ Thông tin, Bán lẻ, Tài nguyên cơ bản, Điện nước, Xăng Dầu Khí đốt, Hóa chất, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán)…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.