Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

VÙNG HƯNG PHẤN CHƯA BAO GIỜ LÀ THỜI ĐIỂM GIAO DỊCH AN TOÀN

Vnindex vẫn di chuyển theo hướng tăng nhưng gia tốc đã chậm lại rõ rệt. Dưới góc nhìn kỹ thuật, ngưỡng cản quan trọng tại 1120 điểm đang rất gần có thể là nguyên nhân dẫn tới sự thận trọng hơn đối với các quyết định mua mới tại vùng giá hiện tại. Thanh khoản hôm nay tiếp tục giữ ở mức cao nhất 01 tháng thể hiện dòng tiền vẫn mua bán rất sôi động và giúp xu thế tăng ngắn hạn chưa bị gián đoạn. Sự xuất hiện của nhóm cổ phiếu thép trong phiên hôm nay có thể là một sự tiếp nối cần thiết trong chuỗi luân chuyển của dòng tiền tuy nhiên dưới trạng thái hưng phấn của bên mua và sự tự tin găm giữ của bên bán thì sự hạn chế của dòng tiền có thể sớm kìm hãm sự mở rộng và lan tỏa sóng tăng hiện tại. Đây là yếu tố cần hết sức chú ý trong các phiên tới sau khi biểu hiện giảm sút của lực cầu liên tiếp trong 02 phiên vừa qua. Cụ thể chỉ báo định lượng đo lường sức mua ngắn hạn cho thấy lực cầu đang giảm trở lại và mức hồi phục trong hôm nay chưa giúp cải thiện tín hiệu này. Dấu ấn của nhóm vốn hóa lớn vẫn khá mạnh và đang đóng vai trò trụ cột giữ chỉ số tăng trong phiên hôm nay. Tuy nhiên chỉ báo này cũng đang lao vào vùng nóng, thậm chí vượt cả 02 mức đỉnh của sóng Tháng 12/2022 và Tháng 1/2023 cho thấy đà tăng đang quá hưng phấn. Trong bối cảnh chỉ số thị trường đang đối diện vùng kháng cự mạnh thì những tín hiệu cảnh báo như trên nên được chú ý để điều chỉnh lại chiến lược giao dịch trong ngắn hạn trong đó cần ưu tiên quản trị rủi ro cho các danh mục đang nắm giữ cổ phiếu. Theo đó, vị thế mua cũng được cân nhắn hạn chế tần suất cũng như cân nhắc canh các phiên điều chỉnh, tỷ trọng giải ngân mới nên hạ xuống mức thấp trong thời gian tới.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1100. Điểm vào lệnh: 1100. Mục tiêu: 1110. Điểm cắt lỗ: < 1095
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1090. Điểm vào lệnh: 1090. Mục tiêu: 1085. Điểm cắt lỗ: > 1095

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hôm nay không thay đổi nhiều chủ yếu có sự cải thiện trở lại tại nhóm vốn hóa vừa. Nhìn chung với mức lan tỏa như hiện tại, các vị thế giải ngân mới sẽ khá khó khăn trong việc lựa chọn khi hầu hết các cổ phiếu đều đã được dòng tiền phủ kín trong khi nhóm còn lại khá ít và có thể đang có những rủi ro kém tích cực khiến dòng tiền không lựa chọn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua hồi phục nhẹ nhưng thấp hơn so với mức đỉnh gần nhất. Mặc dù xu thế tăng tổng thể từ Tháng 4/2023 đến nay chưa bị ảnh hưởng nhưng nếu tiếp tục rơi và mở rộng phân kỳ âm đối với lực cung ngắn hạn như hiện tại thì rủi ro xuất hiện các nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ tăng lên. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn khá sôi động tuy nhiên sẽ có sự phân hóa lớn hơn tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sau chuỗi tăng khá dài vừa qua. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng tăng mạnh và hồi phục (ngân hàng, dầu khí, dịch vụ tài chính, điện, nước) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.