Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIAO DỊCH NÓNG TRỞ LẠI ... QUAN TRỌNG VẪN LÀ XU THẾ

Vnindex mở phiên giao dịch đầu tuần trong xu thế tăng điểm khá dễ dàng. Các nòng cốt hỗ trợ thị trường vẫn phát huy tốt vai trò tạo động lực tăng giá cũng như lôi kéo dòng tiền đổ vào thị trường. Thanh khoản hôm nay tiếp tục là một phiên có mức giá trị khớp lệnh cao kỷ lục, kéo dài chuỗi phiên đạt mức tỷ USD của VNindex. Với góc nhìn kỹ thuật, VNindex đang nhanh chóng trở lại quỹ đạo tăng giá vốn có và đang lần lượt chinh phục lại các mức kháng cự mới trong ngắn hạn. Theo đó, khu vực 1250-1280 điểm được định vị là vùng kháng cự tiếp theo đáng chú ý nhất của nhịp tăng giá lần này. Cũng do khoảng dư địa tăng vẫn còn dù đang thu hẹp dần nhưng điểm quan trọng nhất vẫn là xu thế tăng tổng thể tiếp tục được củng cố và khẳng định trạng thái nắm giữ cổ phiếu thay vì chốt lời vẫn là quyết định đem lại hiệu quả ở thời điểm hiện tại. Các dữ liệu định lượng cũng cho thấy bối cảnh giao dịch hiện vẫn đem lại mức xác suất đầu tư tốt dựa trên trạng thái luân chuyển của dòng tiền và tạo ra các cơ hội đầu tư theo sóng ngành một cách đa dạng. Dựa trên các yếu tố trên có thể thấy cấu trúc tăng giá của thị trường vẫn khá vững vàng dù hứng chịu các áp lực điều chỉnh phát sinh bởi đà tăng nóng và độ cao mới. Sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn cũng là điểm nhấn không thể thiếu trong tất cả các phiên tăng điểm gần đây và cần được theo dõi chặt chẽ tương đương như một cảnh báo sớm về rủi ro đảo chiều giảm trở lại của thị trường trong thời gian tới. Dù bối cảnh giao dịch ngắn hạn khá thuận lợi tuy nhiên vị thế giải ngân mới cần ưu tiên 02 tiêu chí quan trọng gồm nền giá và dư địa tăng giá để có những chọn lựa tối ưu phù hợp với nhịp tăng đang ngày càng phân hóa và có phần nóng hơn của dòng tiền ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1250. Điểm vào lệnh: 1250. Mục tiêu: 1265. Điểm cắt lỗ: < 1245
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1230. Điểm vào lệnh: 1230. Mục tiêu: 1220. Điểm cắt lỗ: > 1235

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà tăng tại các nhóm vốn hóa lớn trở lại trạng thái tăng mạnh là động lực đưa thị trường trở lại thăng bằng nhanh chóng trong phiên cuối tuần. Các tín hiệu cải thiện cũng xuất hiện tại các nhóm vốn hóa còn lại. Mặc dù chưa khẳng định những rung lắc sẽ kết thúc nhưng thị trường đang lấy được thế cân bằng sẽ giúp giảm đáng kể áp lực bán trong ngắn hạn và dòng tiền sẽ chưa có lý do để rút lui khỏi thị trường. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn tiếp tục hồi nhẹ trong phiên cho thấy có hiện tượng bắt đáy tuy nhiên phân kỳ âm vẫn xuất hiện do lực cầu yếu hơn lượng cung tiềm năng ngắn hạn. Ở thời điểm này chỉ báo sức mua sẽ phản ánh mức độ cải thiện của tâm lý giao dịch ngắn hạn. Nếu sức mua tiếp tục cải thiện thì xác suất thị trường điều chỉnh sẽ giảm dần. Do phân kỳ âm vẫn còn nên việc bứt phá mạnh về điểm số sẽ khá khó thực hiện, có thể vẫn xen kẽ các rung lắc trong quá trình tăng giá.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường vẫn khá tích cực với nhiều nhóm cổ phiếu đang dần hồi phục sau chuỗi ngày phân hóa bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.