Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LOAY HOAY TÌM ĐỘNG LỰC TẠI 1070

VNindex tiếp tục hãm phanh đà giảm bằng một phiên hồi lấy lại ngưỡng hỗ trợ 1070 điểm. Dường như đây là ngưỡng điểm ngày càng quan trọng khi thể hiện sự căng thẳng của cung và cầu ngắn hạn. Tuy nhiên, trong chuỗi vận động tổng thể của Vnindex gần đây có thể thấy thị trường đang yếu dần và ngưỡng 1070 điểm chưa thể được coi là vùng giá khởi động cho vị thế mua mới. Yếu tố thanh khoản tiếp tục là bằng chứng cho sự thiếu tin cậy của phiên hôm nay và khó tránh khỏi sự cẩn trọng khi có thể tái lập lại kịch bản giảm mạnh ngay sau đó như đã từng xảy ra vào 02 phiên liền trước. Sức đẩy của thị trường cũng đến từ yếu tố tiết cung và sự thờ ở của lực cầu chủ động trong khi nhóm cổ phiếu dẫn dắt vẫn phân hóa tiêu cực đặc biệt lại tại nhóm BĐS. Tại thời điểm này, nhóm Ngân hàng vẫn được coi là dòng cổ phiếu dẫn dắt chính cho sóng tăng hiện tại do đó khi nhóm này đối diện rủi ro điều chỉnh để tích lũy điểm mua mới thì áp lực tiêu cực xảy ra với chỉ số thị trường là điều khó tránh khỏi. Các chỉ báo định lượng thậm chí đang ghi nhận sự đảo pha của cầu và cung khi dòng tiền mua vào đang đột ngột sụt giảm mạnh trong khi lượng cung tiềm năng chưa thay đổi. Như vậy, dưới nhiều góc phân tích có thể đánh giá khả năng hồi phục của thị trường vẫn chưa có độ tin cậy đủ lớn để phù hợp cho các vị thế mua mới. Ngoài ra, rủi ro giảm vẫn đang hiện hữu và hành động điều chỉnh giảm tỷ trọng đối với nhóm cổ phiếu yếu kém vẫn nên được thực hiện trong các phiên hồi phục thiếu thanh khoản tương tự như phiên hôm nay.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, STB, ACB, TCB), BĐS (BCM, VRE), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE, VSH), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG), Hóa chất (PHR), CNTT (FPT, ITD, CMG, SGT), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, MIG), Hàng dịch vụ CN (VEA, GEX, REE), Dầu khí (PVS, BSR), Du lịch & giải trí (VJC, SCS), XD&VLXD (VCG), Bán lẻ (MWG).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1085. Điểm vào lệnh: 1085. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: < 1080
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1063. Điểm vào lệnh: 1063. Mục tiêu: 1045. Điểm cắt lỗ: > 1070

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Hệ thống ghi nhận dòng tiền thu hẹp trong phiên hôm nay. Nhóm vốn hóa vừa là nhóm duy nhất có sự cải thiện về xu thế do đó tác động đến chỉ số là không đáng kể. Thông thường khi các nhịp hồi phục xuất hiện thì sự vắng bóng của nhóm vốn hóa lớn sẽ luôn tiềm ẩn rủi ro thiếu tin cậy của sóng hồi về cả sức mạnh cũng như độ bền.  

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Phân kỳ âm giữa cầu & cung xuất hiện trong phiên hôm nay sau thời gian khá lâu ở trạng thái dương. Hiện tượng này xảy ra do lực cầu đang rút lui rất mạnh trong khi lượng cung tiềm năng chưa có dấu hiệu giảm thêm. Như vậy, nếu trong các phiên tới hiện tượng phân kỳ âm này vẫn duy trì thì xác suất các phiên hồi xuất hiện luôn sẽ tiềm ẩn rủi ro đi kèm bẫy tăng giá là rất cao.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang giảm xuống khi sự dịch chuyển của các nhóm ngành dẫn dắt trở nên kém tích cực đặc biệt là nhóm BĐS. Các nhóm ngành khác cần chú ý do đang suy yếu nhanh đó là BĐS, Hóa chất, Bảo hiểm, Viễn thông...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.