Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỊ TRƯỜNG RĂNG CƯA CÓ THỂ CÒN KÉO DÀI

Vnindex mở đầu tuần mới khá khả quan với mức điểm tăng hơn 13 điểm. Đáng chú ý là thanh khoản phiên này cũng được nâng lên mức tích cực vượt trên mức bình quân 20 phiên cho thấy sức mua có những sự cải thiện. Như đã được khoanh vùng, khoảng điểm đi ngang gần đây tại 1040-1050 điểm đang có chiều hướng chờ sự bứt phá để tạo lập xu thế mới. Dựa trên mức kết phiên tại 1053 điểm hôm nay, tín hiêu chờ xác nhận xu thế tăng đang phụ thuộc lớn vào phiên giao dịch ngày mai cùng kỳ vọng mở rộng dư địa tăng lên vùng kháng cự mới tại 1065 điểm. Với kịch bản này, chắc chắn sẽ có nhiều nhóm cổ phiếu có sự đồng pha theo chiều hồi phục và tạo ra thêm các cơ hội giao dịch mới trong ngắn hạn. Do đó, các tín hiệu xác nhận đảo chiều tăng của thị trường đang là tâm điểm quan trọng từ đó tạo cơ sở để kích hoạt các điểm giải ngân mới trên diện rộng. Dưới góc nhìn định lượng, sức mua đang hồi phục liên tục trong các phiên gần đây tuy nhiên những nỗ lực này chưa đủ khả năng lấn át áp lực bán trong ngắn hạn thể hiện ở trạng thái phân kỳ âm giữa cầu và cung. Nếu như trạng thái này chưa sớm thay đổi thì rủi ro bẫy tăng giá (bulltrap) là vẫn còn. Điểm nhấn của nhóm chỉ báo định lượng đang xảy ra ở sự dịch chuyển dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, mức tăng điểm ấn tượng của thị trường hôm nay phần lớn đến từ sự phục hồi giá của nhóm trụ. Trong quá khứ, các thời điểm tạo đáy của thị trường luôn có mặt sự hiện diện của nhóm vốn hóa lớn và chắc chắn các nhịp hồi tới nếu xảy ra cũng sẽ tương tự. Dựa trên trạng thái hiện tại, mức độ đồng thuận hồi phục của nhóm trụ chưa được đánh giá tích cực trong đó hầu hết các cổ phiếu đều chưa xác nhận đáy ngắn hạn trong khi cổ phiếu dẫn dắt tích cực nhất lại có dư địa tăng không lớn. Điều này khiến kịch bản thị trường có thêm những bứt phá mạnh chưa được ủng hộ nhưng có thể tạo điều kiện kéo dài trạng thái đi ngang của thị trường răng cưa thêm lâu hơn trong thời gian tới. Như vậy, các vị thế mua thăm dò vẫn đang ưu tiên chỉ giành cho nhóm nhà đầu tư cơ bản có tầm nhìn trung và dài hạn. Nhóm vị thế ngắn hạn nên có sự thận trọng hơn do tín hiệu đảo chiều của thị trường chưa được xác nhận. Với nhóm có khả năng chịu rủi ro cao, hãy chia nhỏ tỷ trọng để thăm dò trong các phiên điều chỉnh và tuân thủ nghiêm các hoạt động cắt lỗ nếu vi phạm.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1040 Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1050. Điểm cắt lỗ: < 1035
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1030. Điểm vào lệnh: 1030. Mục tiêu: 1020. Điểm cắt lỗ: > 1035

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Hầu hết các nhóm cổ phiếu theo vốn hóa đều tăng tốt trong phiên hôm nay. Sự cải thiện của dòng tiền đồng thời lan tỏa tốt trên diện rộng đã đem lại sự khởi sắc cho thị trường. Diễn biến tại nhóm vốn hóa lớn sẽ là tâm điểm quan sát trong các phiên tới và sự lan tỏa của dòng tiền tiếp tục mở rộng tại nhóm này sẽ là tín hiệu ủng hộ cho khả năng thị trường tiếp tục có cơ hội hồi phục. Nhóm vốn hóa vừa tiếp tục được khẳng định là vùng giao dịch tích cực nhất của dòng tiền tại thời điểm hiện tại.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cầu & cung ghi nhận sự đột biến tăng mạnh tuy nhiên vẫn chưa khắc phục được trạng thái phân kỳ âm. Theo đó, luôn tiềm ẩn lực bán lớn sẵn sàng tung ra trong các phiên tăng dẫn tới các nỗ lực bứt phá sẽ khó bùng nổ mạnh mẽ và xu thế tăng sẽ luôn bị gián đoạn bởi các phiên hiệu chỉnh xen kẽ.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang có sự khởi sắc tuy nhiên chủ yếu tập trung tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng tăng mạnh và hồi phục (thực phẩm, dịch vụ tài chính, điện, nước xăng dầu) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.