Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TRẠNG THÁI CHỜ XÁC NHẬN

Vnindex xuất hiện phiên giảm điểm trong bối cảnh nhiều tín hiệu cảnh báo thị trường đang giao dịch ở khu vực hưng phấn. Với mức giảm hôm nay thị trường chưa xác nhận tín hiệu đảo chiều nguy hiểm tuy nhiên Vnindex bị đẩy trở lại vùng hỗ trợ tâm lý 1100 điểm là một diễn biến rất cần cảnh giác trước rủi ro có thể kéo dài đà giảm kỹ thuật lần này. Dưới góc nhìn tiêu cực, 1080 điểm sẽ là mục tiêu chính trong kịch bản điều chỉnh giảm tiêu cực lần này. Thanh khoản hôm nay đạt mức đỉnh cao nhất 6 tháng đầu năm 2023, đánh dấu sự trở lại của của dòng tiền ở mức rất tích cực. Tuy nhiên việc xảy ra bùng nổ thanh khoản trong một phiên thị trường giảm điểm mạnh và tại vùng kháng cự quan trọng của nhịp tăng đang mang nhiều tín hiệu cần thận trọng nhiều hơn. Các chỉ báo kỹ thuật cũng dịch chuyển theo hướng chờ xác nhận. Theo đó, chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn quay đầu điều chỉnh từ vùng hưng phấn tuy nhiên chưa tạo tín hiếu nguy hiểm so với đường tín hiệu ngắn hạn. Ngoài ra, sức mua vào của hôm nay đã hồi phục trở lại và giữ được xu thế tăng mạnh kể từ đáy đến nay do đó phần nào giúp hấp thụ đáng kể lực bán ra của phiên. Như đã đề cập về biến số đáo hạn phái sinh trong các báo cáo gần đây, diễn biến giảm hôm nay của thị trường có thể là một hiệu ứng nằm trong kịch bản này và các giao dịch ngắn hạn cũng sẽ cần điều chỉnh lại chiến lược giao dịch trong trường hợp các tác động từ phái sinh có thể làm thay đổi cục diện tăng ngắn hạn của thị trường theo hướng tiêu cực. Như vậy, trong bối cảnh các biến số cần theo dõi đang nhiều hơn cũng như rủi ro điều chỉnh vẫn giữ ở mức cao do đó các giao dịch giải ngân mới nên cân nhắc tạm dừng để tránh gia tăng thêm áp lực trong ngắn hạn. Trong khi đó, các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên ưu tiên hơn cho các hoạt động quản trị rủi ro thông qua kiểm soát chặt các ngưỡng chặn lỗ ngắn hạn của các cổ phiếu thành phần, đặc biệt là nhóm cổ phiếu yếu kém về nền tảng cơ bản.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1095. Điểm vào lệnh: 1095. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: < 1093
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1090. Điểm vào lệnh: 1090. Mục tiêu: 1085. Điểm cắt lỗ: > 1095

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hạ nhiệt trên tất cả các nhóm cổ phiếu trong đó mạnh nhất tại nhóm vốn hóa lớn và tạo ra hiệu ứng kéo giảm chỉ số khó tránh khỏi. Trong tuần tiền đáo hạn phái sinh hiện tượng này là bình thường tuy nhiên nếu trở thành xu thế giảm thì có thể sẽ làm thay đổi sự vận động của thị trường theo hướng tiêu cực trong thời gian tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua hồi phục mạnh vượt mức đỉnh gần nhất cho thấy sức mua tiếp tục được bổ sung. Tuy nhiên với hiện trạng phân kỳ âm giữa cầu và cung như hiện tại có thế thấy dù sức mua tiếp tục được cải thiện nhưng lượng cung tiềm năng vẫn đang lớn hơn sẽ là những áp lực lớn ngăn cản đà tăng của thị trường. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn khá sôi động tuy nhiên sẽ có sự phân hóa lớn hơn tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sau chuỗi tăng khá dài vừa qua. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng tăng mạnh và hồi phục (ngân hàng, dầu khí, dịch vụ tài chính, điện, nước) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.