Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SỨC MUA YẾU NÊN XU THẾ HỒI PHỤC CẦN CHẬM RÃI

Vnindex kết phiên gần mức tham chiếu đạt tiêu chí cho một phiếu điều chỉnh lành mạnh. Khối lượng khớp lệnh cả phiên cũng giảm dưới mức bình quân 20 phiên thể hiện sự chậm lại của dòng tiền. Diễn biến này là dễ hiểu trong bối cảnh sức mua còn khiêm tốn, chủ yếu tận dụng các nhịp điều chỉnh để tích lũy vị thế. Ở góc nhìn kỹ thuật, sau khi vượt ra khỏi khung biên độ đi ngang 1040-1050 điểm thì sự chững lại phía trên 1050 điểm của Vnindex hôm nay được coi là một nỗ lực đáng được ghi nhận. Tuy nhiên với thanh khoản không mấy dồi dào, những động thái bứt phá được coi là khó duy trì liên tục do đó các nhịp tích lũy đi ngang và củng cố nền giá mới có thể là diễn biến phù hợp để từng bước cải thiện xu thế vận động ngắn hạn của thị trường. Theo đó, ngưỡng 1050 điễm sẽ vẫn còn chịu áp lực thử thách để chứng minh sự bền vững đủ sức lôi kéo lớn hơn đối với dòng tiền đang chờ đợi điểm mua mới để quay lại thị trường. Dòng tiền hôm nay tiếp tục ghi điểm tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ với các nhóm ngành như Dầu khí, XD&VLXD, Chứng khoán... trong khi giảm đáng kể tại nhóm vốn hóa lớn dẫn tới hiệu ứng kéo giảm đối với chỉ số thị trường. Các chỉ báo định lượng chưa thay đổi quan điểm thận trọng với các phiên tăng giá mạnh do rủi ro FOMO đi kèm bẫy tăng giá có thể còn tái diễn. Cụ thể, phân kỳ âm giữa cầu & cung tiếp tục cảnh báo áp lực bán vẫn còn lớn trong khi sức mua chủ động chỉ ở mức khiêm tốn sẽ rất khó để tạo ra sự bứt phá mạnh mẽ và bền bĩ. Thay vào đó là sự xen kẽ các nhịp tăng giảm nhằm vừa củng cố các nền giá mới nhưng vẫn duy trì được xu hướng tăng ngắn hạn. Rõ ràng, chiến lược mua trong ngắn hạn sẽ cần tận dụng những đặc điểm hiện tại của thị trường để tối ưu vị thế thăm dò của mình. Cụ thể, các nhịp điều chỉnh sẽ là thời điểm thuận lợi và phù hợp để xem xét tích lũy cổ phiếu tiềm năng. Cần chú ý rằng trọng tâm dòng tiền đang hướng đến nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ do đó yếu tố rủi ro sẽ tăng lên đáng kể đối với các giao dịch ngắn hạn đặc biệt là với nhóm cổ phiếu đầu cơ không có yếu tố cơ bản làm nền tảng.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1050 Điểm vào lệnh: 1050. Mục tiêu: 1065. Điểm cắt lỗ: < 1045
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1040. Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1030. Điểm cắt lỗ: > 1045

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Diễn biến tại nhóm vốn hóa lớn có phần gây thất vọng trong phiên hôm nay và cũng làm ảnh hưởng tới đà tăng của thị trường. Tuy nhiên dòng tiền vẫn đang giao dịch tốt ở các nhóm còn lại đặc biệt là tại nhóm vốn hóa vừa nơi có nhiều cơ hội lướt sóng ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cầu & cung đồng thuận giảm trong phiên hôm nay cùng với trạng thái phân kỳ âm. Theo đó, vẫn sẽ luôn tiềm ẩn lực bán lớn sẵn sàng tung ra trong các phiên tăng dẫn tới các nỗ lực bứt phá sẽ khó bùng nổ mạnh mẽ và xu thế tăng sẽ luôn bị gián đoạn bởi các phiên hiệu chỉnh xen kẽ.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang có sự khởi sắc tuy nhiên chủ yếu tập trung tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng tăng mạnh và hồi phục (thực phẩm, dịch vụ tài chính, điện, nước xăng dầu) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.