Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHỮNG CHUYỂN ĐỘNG NHỎ NHƯNG CẦN THIẾT

VNindex cho thấy nội lực tích cực trong phiên giao dịch đầu tuần. Mặc dù bối cảnh trong và ngoài nước diễn ra không mấy thuận lợi nhưng Vnindex đã có một phiên tăng điểm rất quan trọng. Đây là một nỗ lực rất lớn khi thị trường đang cần kích hoạt lại dòng tiền đang hiện còn rất thận trọng quan sát. Thanh khoản tiếp tục ở mức thấp là điểm yếu của phiên này cho thấy dòng tiền lớn chưa xác nhận được một điểm bùng nổ theo đà (FTD) an toàn nhất. Chính vì vậy mà các giao dịch cũng bị phân hóa theo các nhóm ngành, tạo ra các nhịp tăng ở nhiều nhóm cổ phiếu khác nhau. Đáng chú ý là các nhóm cổ phiếu đang thu hút được dòng tiền mạnh đều thuộc nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, tại các lĩnh vực được hưởng lợi từ các yếu tố cơ bản trong ngắn hạn như hóa chất, xuất khẩu (thủy sản, dệt may), dầu khí, vật liệu xây dựng (đầu tư công)... Với một dòng tiền yếu và chỉ tập trung vào nhóm vốn hóa tầm trung sẽ rất khó giúp chỉ số thị trường bật tăng mạnh mẽ. Rõ ràng, khi lực cầu chủ động còn yếu kết hợp với sự phân hóa mạnh giữa các nhóm cổ phiếu thì kịch bản vận động sẽ thiên về trạng thái đi ngang là chủ đạo. Xác suất đầu tư theo đó cũng sẽ bị ảnh hưởng, rủi ro bị bào mòn tài khoản vẫn rất dễ xảy ra. Góc nhìn kỹ thuật cho thấy cơ hội hồi phục từ vùng 1100 điểm như hiện tại phù hợp cho các hoạt động tái cơ cấu lại danh mục cũng như các giao dịch có tầm nhìn trung và dài hạn tích lũy dần các cổ phiếu tiềm năng. Do thị trường chưa xác nhận đã thoàn thành xong quá trình tạo đáy, các vị thế mở mua mới trong ngắn hạn cần hết sức chú ý tỷ trọng và cân nhắc chọn các nhịp điều chỉnh về các nền giá mạnh để có điểm xuất phát tối ưu nhất .

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1153. Điểm vào lệnh: 1153. Mục tiêu: 1173. Điểm cắt lỗ: < 1150
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1130. Điểm vào lệnh: 1130. Mục tiêu: 1120. Điểm cắt lỗ: > 1145

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có sự cải thiện rõ rệt trong khi nhóm vốn hóa lớn tăng trưởng chậm hơn. Rõ ràng nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang là điểm đến chính của dòng tiền ngắn hạn do đó các hoạt động giao dịch ngắn hạn nên chú ý đến nhóm này hơn để có hiệu suất và xác suất đầu tư tối ưu nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn hôm nay yếu hơn so với lực cung tiềm năng. Đây là điểm trừ cho một phiên tăng điểm như hôm nay và thể hiện rõ hơn động lực tăng của phiên chủ yếu do hiện tượng tiết cung và sẽ thiếu yếu tố bền vững.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa lại theo hướng xấu đi sau liên tiếp các phiên điều chỉnh mạnh gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.