Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CÓ THÊM SỰ CẢI THIỆN

Vnindex khởi động tuần mới khá suôn sẻ với phiên tăng điểm mạnh hôm nay. Đây tiếp tục là phiên có giá trị điểm số cao nhất kể từ đáy thiết lập Tháng 11/2022 đến nay. Như vậy, Vnindex vẫn đang trên đường chinh phục các đỉnh cao mới. Động lực tăng mạnh vẫn đang được duy trì nhờ cải thiện được 02 vấn đề khiến thị trường lình xình trong 02 tuần trước gồm thanh khoản và sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, cả 02 yếu tố này đều có sự khởi sắc và hiệu ứng tích cực đã thể hiện rõ trên chỉ số thị trường cũng như độ rộng của đà tăng tại các nhóm cổ phiếu. Kết hợp với chỉ báo định lượng cũng cho thấy một bức tranh tích cực hơn khi sức mua đang có dấu hiệu chạm đáy và hồi phục trở lại đồng thời nhóm vốn hóa lớn gồm nhóm cổ phiếu trụ và nhóm Ngân hàng đều hưởng ứng và đảo chiều tăng với đồng thuận cùng thị trường. Đáng chú ý chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang có dấu hiệu hồi phục mạnh hơn so với nhóm vốn hóa lớn thể hiện "khẩu vị" giao dịch ngắn hạn đang trở lại. Tuy nhiên xu thế này sẽ khó bền vững nếu chưa có sự xác nhận từ xu thế hồi phục mạnh của đà tăng thuộc nhóm vốn hóa lớn. Đây là chỉ báo rất cần quan sát trong các phiên tới để củng cố đà tăng của thị trường từ đó có cơ sở vững chắc hơn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn. Trong bối cảnh này, nhóm nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao sẽ chưa chịu các áp lực bán tuy nhiên để tối ưu các vị thế thì thao tác cơ cấu danh mục sát với "khẩu vị" dòng tiền sẽ là chiến lược phù hợp và hiệu quả. Biến động của thị trường phái sinh có thể sẽ mạnh dần lên trong giai đoạn tiền đáo hạn, dẫn tới một số ảnh hưởng tới thị trường cơ sở. Vì vậy các giao dịch ngắn hạn cần kiểm soát chặt chẽ các giao dịch FOMO mua đuổi giá trong khi có thể tận dụng các nhịp rung lắc mạnh để tối ưu các vị thế giao dịch.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1135. Điểm vào lệnh: 1135. Mục tiêu: 1145. Điểm cắt lỗ: < 1130
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1115. Điểm cắt lỗ: > 1130

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng hồi phục tích cực, kéo theo sự mở rộng về cơ hội giao dịch trong ngắn hạn. Đáng chú ý là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang có tốc độ phục hồi mạnh nhất cho thấy sẽ có sự sôi động trở lại của các giao dịch ngắn hạn cũng như sự đa dạng trong lựa chọn cho các vị thế giao dịch. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung và cầu đang hồi phục khá tích cực từ vùng yếu kém tuy nhiên phân kỳ âm chưa được cải thiện. Có thể thấy đang có những dịch chuyển tích cực trở lại của dòng tiền ngắn hạn nhưng sẽ vẫn có sự xen kẽ của các nhịp điều chỉnh cũng như sự hạn chế vế số điểm bùng nổ trong các phiên tăng do lượng cung vẫn đang chiếm thế áp đảo.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.