Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI NGẮN HẠN CHƯA HOÀN TOÀN BIẾN MẤT

Vnindex có thêm phiên giảm thứ 02 liên tiếp nhưng mức độ đã dữ dội hơn rất nhiều. Không chỉ ở mức độ mất điểm mà sự đồng thuận giảm cũng xảy ra trên diện rộng. Mặc dù các yếu tố đều đang dẫn tới một trạng thái đáng lo ngại cho các giao dịch ngắn hạn tuy nhiên cơ hội để vá lại những đổ vỡ này vẫn chưa hoàn toàn đóng lại. Đầu tiên là mức kết phiên hôm nay, Vnindex tiếp tục lún sâu hơn vào nhịp hiệu chỉnh nhưng chưa đủ cơ sở để xác nhận xu thế tăng đã bị đảo chiều gây sập gãy đặc biệt là khi ngưỡng hỗ trợ 1200 điểm vẫn còn nguyên giá trị và thậm chí cũng chưa có nhịp kiểm tra thực sự nào kể từ khi bị bứt phá. Thanh khoản trong phiên hôm nay cũng giảm hẳn so với phiên trước cho thấy lực bán có phần đã chậm lại đồng thời không xảy ra hiện tượng bán tháo ồ ạt để rút lui khỏi thị trường thể hiện qua số lượng cổ phiếu giảm sàn rất ít. Ngoài yếu tố được nhấn mạnh và đặc biệt cần được chú ý đối với tuần giao dịch này chính là sự kiện đáo hạn phái sinh thì hầu hết các yếu tố đang kích hoạt các chuyển động giảm hiện tại của Vnindex đều không đủ lớn. Ngày cả sự suy yếu đột ngột của nhóm cổ phiếu trụ cũng không là yếu tố bất ngờ thậm chí là đây còn là biến động có tính chu kỳ hàng tháng bất kể diễn biến trước đó của nhóm này đang tốt hay tiêu cực. Ngoài ra, các chỉ báo định lượng dù thể hiện sự hiệu chỉnh nhưng cũng chưa cho tín hiệu xác nhận thị trường đã chính thức gãy xu thế tăng ngắn hạn. Theo đó, sức mua dù yếu đi nhưng chưa tạo thành xu thế giảm cùng với tín hiệu hạ nhiệt ở đà tăng của nhóm vốn hóa lớn nhưng cũng chỉ ở mức phân hóa chứ chưa đạt độ đồng thuận trên diện rộng. Như vậy, kết luận về khả năng thị trường tiếp tục chịu rung lắc là đúng nhưng những diễn biến này chưa đủ cơ sở để xác nhận thị trường đã kết thúc xu thế tăng ngắn hạn. Do đó chiến lược mua mới có thể cần thời gian quan sát và tận dụng lợi thế ép giá để có chiết khấu tốt nhất. Tuy nhiên các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu cần tránh hoảng loạn và tiếp tục bán bằng mọi giá trong các nhịp lao dốc của giá gần đây. Thay vào đó, chiến lược canh các nhịp và phiên hồi phục kỹ thuật trên nền thanh khoản yếu để hạ tỷ trọng với các cổ phiếu quá yếu kém được đánh giá sẽ tránh được những tổn thất quá lớn sau các nhịp rung lắc hiện tại.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1235. Điểm vào lệnh: 1235. Mục tiêu: 1245. Điểm cắt lỗ: < 1230
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1222. Điểm vào lệnh: 1222. Mục tiêu: 1205. Điểm cắt lỗ: > 1225

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn hạ nhiệt mạnh làm gia tăng áp lực điều chỉnh lên chỉ số thị trường như một hệ quả tất yếu. Tuy nhiên với mức giá trị trên 50% như hiện tại thì chưa có sự đồng thuận giảm trên diện rộng của nhóm trụ đồng nghĩa với việc chưa xác nhận sự sập gẫy và đảo chiều của chỉ báo đà tăng tại nhóm dẫn dắt. Chỉ số thị trường theo đó cũng chưa được xác nhận hoàn toàn mất cơ hội lấy là xu thế tăng ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn có chiều hướng hạ nhiệt trong 02 phiên gần đây nhưng xu thế tăng ngắn hạn của chỉ báo này chưa thay đổi. Do đó các giao dịch ngắn hạn vẫn có điều kiện tiếp cận lượng thanh khoản dồi dào. Mặc dù vậy, tín hiệu phân kỳ âm giữa cầu & cung cho thấy sức bật của chỉ số trong các phiên hồi sẽ khó mạnh mẽ và bền bỉ do lượng cung tiềm năng trong ngắn hạn vẫn đang ở thế áp đảo.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang có sự phân hóa mạnh hơn bởi yếu tố KQKQ bán niên 2023 và áp lực chốt lời ngắn hạn. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Thực phẩm, Tài nguyên cơ bản, XD&VLXD, Dầu khí, Hóa chất, Chứng khoán…

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.