Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỊ TRƯỜNG CHÔNG CHÊNH KHI NHÓM MIDCAP DẪN SÓNG

VNindex tiếp nối đà tăng trong phiên hôm nay tuy nhiên sức bật là khá khiêm tốn. Với sự dẫn dắt của nhóm ngành như cảng biển, dệt may, thủy sản, phân bón... sẽ không bất ngờ khi chỉ số chỉ tăng nhẹ cùng thanh khoản dưới mức bình quân 20 phiên. Hiện tượng tiết cung vẫn được cho là nguyên nhân chính giúp thị trường hồi phục và chắc chắn dòng tiền sẽ còn thận trọng khi yếu tố này chưa sớm được thay thế bởi lực cầu chủ động mua lên trong thời gian tới. Đây cũng là điều kiện để có thể kích hoạt dòng tiền lớn cũng như khởi động điểm bùng nổ theo đà (FTD) trên diện rộng thị trường. Trong giai đoạn tiền đáo hạn phái sinh và tâm lý thận trọng của dòng tiền là những điểm cần được chú ý vì có thể làm gián đoạn các diễn biến về xu thế của thị trường. Với đà tăng còn khiêm tốn về điểm số cũng như nội lực, Vnindex có thể sẽ sớm gặp khó khăn ở mức kháng cự kỹ thuật tại 1160-1165 điểm trước khi có thể mở rộng kỳ vọng lớn hơn tại kháng cự mạnh 1200. Theo đó, yếu tố tiết cung hiện tại sẽ phải cần đến sự hỗ trợ mạnh đến từ nhóm vốn hóa lớn để khắc phục điểm yếu về thanh khoản. Theo cập nhật từ các chỉ báo định lượng có thể thấy chuyển động tại nhóm vốn hóa lớn đã bắt đầu tích cực dần và manh nha tín hiệu tạo xu thế mới. Tuy nhiên yếu tố đồng thuận bên trong nhóm vốn hóa lớn vẫn chưa được xác nhận khi mà các cổ phiếu này chưa xác nhận được đáy ngắn hạn sau đợt điều chỉnh mạnh vừa qua. Mặc dù bối cảnh giao dịch còn khá phân hóa nhưng cơ hội ngắn hạn đang ngày càng rõ hơn tại nhóm các cổ phiếu thuộc nhưng ngành đang hưởng lợi bởi những yếu tố cơ bản trong ngắn hạn. Đây cũng là động lực chính để neo giữ dòng tiền ở lại thị trường trong bối cảnh xu thế của các chỉ số chưa được xác lập và thanh khoản chưa thực sự dồi dào. Như vậy chiến lược giao dịch ngắn hạn có thể tiếp tục tận dụng các nhịp điều chỉnh tại các nhóm cổ phiếu đang đáp ứng được "khẩu vị" mà dòng tiền đang ưa thích để tích lũy vị thế và kiếm tìm chênh lệch giá. Khi điểm bùng nổ (FTD) chưa được xác nhận thì các giao dịch ngắn hạn nên chú ý tỷ trọng giải ngân và hạn chế sử dụng công cụ đòn bảy margin để chủ động và linh hoạt điều tiết danh mục trước các rủi ro của thị trường. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1165. Điểm vào lệnh: 1165. Mục tiêu: 1175. Điểm cắt lỗ: < 1160
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1145. Điểm vào lệnh: 1145. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: > 1150

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục là nhóm có sức hút mạnh nhất với dòng tiền. Hôm nay ghi nhận tín hiệu cải thiện tại nhóm vốn hóa lớn khi nhóm này tiếp tục hút được dòng tiền những vẫn ở mức khiêm tốn. Đây cũng là nguyên nhân chỉ số thị trường chưa có sức bật mạnh và bền vững. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Sức mua ngắn hạn hồi phục từ vùng thấp cho thấy có dòng tiền bắt đáy đang quay lại thị trường. Tuy nhiên lực cung hôm nay dịch chuyển khá nhanh và mạnh dẫn tới triệt tiêu phân kỳ dương đang có với đường cung. Có thể đây là tín hiệu cho thấy lực chốt lời ngắn hạn của các vị thế lướt sóng T+ khi đã bắt đáy thành công trong các phiên chỉnh trước và đang bắt đầu có lợi nhuận đáng kể. Nếu sức mua duy trì tích cực và thiết lập lại trạng thái phân kỳ dương thì những lo ngại về lực cung ngắn hạn là không quá lớn nhờ bên mua đủ khả năng để hấp thụ được áp lực bán ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang được phân hóa mạnh sau nhưng rung lắc và nỗ lực hồi phục gần đây. Các nhóm ngành trong vùng tăng mạnh và hồi phục có thể vẫn là tâm điểm chú ý của dòng tiền trong ngắn hạn điển hình như Dầu khí, Hóa chất, Bán lẻ, Công nghệ thông tin, Điện nước xăng dầu, ...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.