Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ÁP LỰC CUNG TẠM ỔN NHƯNG SỨC MUA TIẾP TỤC SUY YẾU

Vnindex bật ngược trở lại sau khi chạm tới vùng hỗ trợ quan trọng tại 1060 điểm do đó yếu tố kỹ thuật được cho là động lực giúp thị trường dừng giảm trong phiên hôm nay. Nội lực của phiên này chưa được đánh giá tích cực do phân nhiều dựa vào hiện tượng tiết cung chứ không đến từ sức cầu trở lại mạnh mẽ. Nhóm vốn hóa lớn hôm nay tạm nghỉ sau chuỗi ngày tạo áp lực tiêu cực lên chỉ số và phần nào cũng phản ánh hiệu ứng kỹ thuật do nhóm này đang tiệm cận các ngưỡng hỗ trợ quan trọng mang tính thay đổi xu thế ngắn hạn. Các chỉ báo định lượng phần nào giúp làm rõ hơn động thái hồi phục của phiên này thông qua sự sụt giảm mạnh của chỉ báo lực cung ngắn hạn. Điều này là hợp lý khi dòng tiền đang khá say sưa tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ mang tính đầu cơ lướt sóng nên khi xu thế thị trường không có nhiều đột biến thì các giao dịch ngắn hạn sẽ tiếp tục sôi động. Tuy nhiên chỉ báo sức mua đang phát tín hiệu suy yếu rõ rệt và nếu chuyển biến thành xu thế vận động ngắn hạn thì xác suất đảo chiều của thị trường sẽ tăng lên đáng kể. Như vậy phiên hồi phục có thể giúp ổn định lại các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu nhưng sẽ chưa tạo được động lực cho các vị thế mua mới do mạng nặng yếu tố hồi phục kỹ thuật thuần túy.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB), BĐS (BCM), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), Hóa chất (PLC, GVR), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VCG, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1080. Điểm vào lệnh: 1080. Mục tiêu: 1086. Điểm cắt lỗ: < 1077
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1070. Điểm vào lệnh: 1070. Mục tiêu: 1060. Điểm cắt lỗ: > 1075

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có dịch chuyển nhẹ trong đó nhóm vốn hóa nhỏ điều chỉnh giảm trong khi nhóm vốn hóa lớn cải thiện. Diễn biến này giúp chỉ số được hỗ trợ trong khi dòng tiền có biểu thiện thận trọng và có hành động chốt lời tại nhóm vốn hóa nhỏ trong phiên hôm nay. Trọng tâm giao dịch trên thị trường vẫn đang tập trung tại nhóm vốn hóa vừa.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu tiếp tục hạ độ cao trong đó tín hiệu tiêu cực nằm ở chỉ báo đường cầu khi xuất hiện hiện tượng đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và tạo ra rủi ro hình thành xu thế giảm. Điểm tích cực còn lại đó chính là phân kỳ dương giữa cầu và cung cho thấy bên bán chưa chịu áp lực thoát vị thế dẫn tới hiện tượng tiết cung ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn dù đa dạng hơn với nhiều sự lựa chọn nhưng có biểu hiện nặng tính đầu cơ. Dòng cổ phiếu vốn hóa lớn tiêp tục luân chuyển vai trò hỗ trợ thị trường nhờ nhóm BĐS (VIC, VHM) tuy nhiên đang xuất hiện sự suy yếu rõ rệt. Trong khi đó nhóm Ngân hàng và Thực phẩm chưa xác nhận được xu thế hồi phục mới. Sự phân hóa này làm tương quan nhóm dẫn dắt không còn nhiều yếu tố tích cực và tác động trực tiếp tới xu thế thị trường. Xác suất đầu tư đang trở nên kém đi nếu như các diễn biến trên không sớm cải thiện. Ngoài các nhóm cổ phiếu đầu cơ đang nổi lên mạnh thì dòng tiền vẫn cho thấy sự hội tụ tại các nhóm dẫn dắt dòng tiền gồm Ngân hàng, Tài nguyên cơ bản (Thép), Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), XD%VLXD, Dầu khí...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.