Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỈNH SAU TĂNG LÀ BÌNH THƯỜNG

Vnindex tiếp tục những diễn biến chậm rãi khi kết phiên hôm nay ở mức giảm nhẹ. Mặc dù đóng cửa không tích cực nhưng xu thế hồi phục ngắn hạn chưa bị thay đổi sau phiên giảm này. Thanh khoản tăng cho thấy giao dịch ngắn hạn vẫn đang rất sôi động. Điều này là cần thiết khi dòng tiền vừa qua chỉ xoay vòng tập trung tại nhóm vốn hóa vừa & nhỏ nên khi mở rộng sang các nhóm vốn hóa lớn sẽ cần lượng thanh khoản lớn hơn để thuận lợi tạo ra các vòng luân chuyển tăng giá tích cực. Dưới góc nhìn kỹ thuật, Vnindex hôm nay tiệm cận kháng cự mục tiêu tại 1065 điểm dẫn tới hiện tượng điều chỉnh là khá hợp lý. Với ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật đang được củng cố tại 1050 điểm, Vnindex được kỳ vọng tiếp tục giữ được trạng thái tích cực và duy trì được bối cảnh thuận lợi cho các giao dịch ngắn hạn. Mục tiêu ngắn hạn dựa trên kịch bản tích cực sẽ tập trung hướng trở lại vùng kháng cự 1065 điểm và mạnh nhất sẽ tại 1085 điểm. Các chỉ báo định lượng hôm nay vẫn ghi nhận những tín hiệu tích cực với trạng thái tăng của sức mua ngắn hạn thể hiện dòng tiền vẫn đang được nạp thêm vào thị trường. Nhóm vốn hóa lớn tiếp tục là câu hỏi lớn tại thời điểm này khi sự đồng thuận hỗ trợ xu thế hồi phục của thị trường chỉ ở mức trung lập. Nói cách khác, nhóm này chưa tham gia mạnh trong các động thái hồi phục của Vnindex gần đây và đó chính là lý do xu thế ngắn hạn thị trường chưa thể bứt phá mạnh mẽ mà luôn tăng giảm luôn phiên. Ở kịch bản tích cực điểm nhấn tạo đột biến sẽ tiếp tục nằm ở nhóm vốn hóa lớn. Lập luận này là hợp lý khi Vnindex đang đối diện kháng cự quan trọng về xu thế và cần những động lực đủ mạnh để bứt phá một cách thuyết phục. Thị trường đang trong tuần tiền đáo hạn phái sinh tuy nhiên ảnh hưởng từ những biến động của thị trường này là không lớn cũng do nhóm cổ phiếu trụ chưa hoạt động mạnh gần đây. Do đó rất cần chú ý tới thời điểm đáo hạn trong tuần tới để quan sát động thái của nhóm vốn hóa lớn sẽ đem lại những thay đổi theo chiều hướng nào đối với thị trường cơ sở. Như vậy, giao dịch ngắn hạn vẫn chưa xuất hiện tín hiệu xấu với trọng tâm dòng tiền vẫn tập trung tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Vị thế mua tiếp tục được khuyến nghị lựa chọn các pha điều chỉnh về nền giá hỗ trợ mạnh để tích lũy cổ phiếu. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB),  Thực phẩm (SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM, VGT, TLG, STK, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVT, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1055 Điểm vào lệnh: 1055. Mục tiêu: 1065. Điểm cắt lỗ: < 1050
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1049. Điểm vào lệnh: 1049. Mục tiêu: 1040. Điểm cắt lỗ: > 1055

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Diễn biến tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang ngày càng sôi động bất chấp sự chưa đồng thuận của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn. Có thể thấy khẩu vị đầu cơ và lướt sóng đang nổi trội do đó các giao dịch mua mới nên chọn các nhịp chỉnh và nền giá chặt chẽ để có điểm giải ngân tối ưu nhất cũng như tranh được tâm lý FOMO ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cầu & cung có sự cải thiện mạnh mẽ với tín hiệu phân kỳ âm kết thúc thay vào đó là sự hội tụ nhạy cảm giữa sức mua và lực bán tiềm năng ngắn hạn. Hiện tượng này cho thấy bên mua đang mạnh dần mặc dù bên bán cũng đang gia tăng áp lực do lượng cung tích lũy ngày càng lớn. Tuy nhiên khi chưa xuất hiện phân kỳ dương thì các giao dịch ngắn hạn cũng không nên hưng phấn FOMO mua đuổi giá tăng do đà tăng hiện tại sẽ khó tránh khỏi hiện tượng tăng giảm luân phiên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang có sự khởi sắc tuy nhiên chủ yếu tập trung tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng tăng mạnh và hồi phục (thực phẩm, dịch vụ tài chính, điện, nước xăng dầu) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.