Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

YẾU TỐ PHÁI SINH SẼ ẢNH HƯỞNG ĐÁNG KỂ TỚI XU THẾ THỊ TRƯỜNG

Kết phiên giao dịch hôm nay Vnindex tiếp tục hướng lên vùng đỉnh cao mới mặc dù có xuất hiện áp lực bán khá mạnh vào thời điểm trước phiên ATC. Thanh khoản là điểm cộng lớn nhất trong phiên này cho thấy hoạt động giao dịch đang trở lại trạng thái rất sôi động. Dưới góc nhìn kỹ thuật, ngưỡng hỗ trợ tiếp tục được nâng lên mức mới tại 1125 điểm trong khi hỗ trợ tâm lý quan trọng vẫn giữ ở ngưỡng 1100 điểm. Chỉ báo RSI là điểm hạn chế vè mặt kỹ thuật do phân kỳ giảm chưa bị phá vỡ và khiến cho các phiên tăng điểm gần đây luôn nằm trong sự nghi ngờ đặc biệt là đối với các vị thế giải ngân mới. Mặc dù vậy, các yếu tố định lượng lại bổ sung các tín hiệu cải thiện về xu thế ngắn hạn của thị trường từ đó củng cố hơn cho các quan điểm tiếp tục nên duy trì nắm giữ cổ phiếu thay vì kích hoạt các vị thế bán sớm. Nhóm cố phiếu dẫn dắt (trụ) và nhóm Ngân hàng tiếp tục là những bệ đỡ giúp thị trường duy trì được xu thế hồi phục bất chấp sự thận trọng lớn từ phía bên mua. Ngoài ra, sự luân chuyển sóng tăng giá tại các nhóm ngành đang ngày càng tạo ra sức hấp dẫn lớn hơn đối với các giao dịch ngắn hạn từ đó giúp thị trường thu hút thêm được dòng tiền cũng như đa dạng hóa các cơ hội đầu tư mới. Do đó, thay vì cố gắng tìm các yếu tố tạo đỉnh và dự báo các điểm đảo chiều xu thế thì các giao dịch nên tập trung vào hoạt động quản trị rủi ro nhằm tối ưu lợi nhuận từ các vị thế đang nắm giữ đồng thời linh hoạt cơ cấu danh mục sao cho phù hợp với "khẩu vị" dòng tiền trong ngắn hạn. Phiên hôm nay yếu tố đáo hạn phái sinh có dấu hiệu tác động tới thị trường cơ sở tạo ra nhưng rung giật bất ngờ. Tuy nhiên đây là yếu tố chu kỳ và sẽ chưa có những cảnh báo nguy hiểm nếu như xu thế tăng tổng thế của thị trường không bị thay đổi tiêu cực.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1145. Điểm vào lệnh: 1145. Mục tiêu: 1150. Điểm cắt lỗ: < 1140
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1134. Điểm vào lệnh: 1134. Mục tiêu: 1124. Điểm cắt lỗ: > 1139

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng hồi phục tích cực, kéo theo sự mở rộng về cơ hội giao dịch trong ngắn hạn. Đáng chú ý là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang có tốc độ phục hồi mạnh nhất cho thấy sẽ có sự sôi động trở lại của các giao dịch ngắn hạn cũng như sự đa dạng trong lựa chọn cho các vị thế giao dịch. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung và cầu đang hồi phục khá tích cực từ vùng yếu kém tuy nhiên phân kỳ âm chưa được cải thiện. Có thể thấy đang có những dịch chuyển tích cực trở lại của dòng tiền ngắn hạn mặc dù sẽ khó tránh khỏi các nhịp rung giật xen kẽ cũng như sẽ khó có thể bùng nổ mạnh về điểm số do lượng cung vẫn đang ở vị thế chi phối.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.